Чем выше рентабельность тем лучше или
Какая рентабельность считается нормальной: правила расчета и определения
Эта экономическая категория была введена для описания того, насколько эффективно в целом ведется деятельность на предприятии. Рентабельность рассчитывается по продажам, либо по отдельным составляющим. К примеру, по оборотным средствам. Она помогает понять, сколько копеек можно получить, вложив в то или иное дело один рубль. Если говорить об эффективности продаж, то рентабельность показывает долю прибыли в выручке.
Как проводится расчет рентабельности
Для определения показателя нужно использовать специальную формулу. Главное – помнить о том, что их существует несколько, по одной на каждую разновидность показателя:
Определение отрицательной рентабельности
Рентабельность с минусом
Для руководителей отрицательный показатель рентабельности – важный сигнал. Она показывает, насколько убыточным оказалось производство в том или ином случае. Или отрицательный результат по продажам определенного товара. Отрицательная рентабельность появляется при более высокой себестоимости продукции по сравнению с уменьшением реализационной прибыли. А общей цены не хватает для того, чтобы покрыть все производственные издержки.
Чем больше отрицательная рентабельность по абсолютным данным, тем сильнее отклонение уровня цены от значения равновесия, которое можно было бы признать эффективным.
Отрицательная рентабельность показывает, что руководство неэффективно использует доступные финансовые средства.
Какие показатели считаются приемлемыми?
Чтобы обезопасить себя, каждое предприятие должно проводить анализ по основным объектам и видам продукции заранее. Выполнение следующих рекомендаций окажет позитивное влияние:
Конкретные данные по сферам деятельности
Единого показателя не существует, в каждой отрасли на каждый год его считают отдельно. Рентабельность в отрасли добычи полезных ископаемых считается нормальной от 50%. Для сферы деревообработки она не дотягивает и до 1%. Для услуг приемлемым считается уровень 12-20%.
Проведение анализа по рентабельности
Рентабельный параметр еще получил название прибыльной нормы. Потому что показатель отображает, сколько прибыли было в выручке после реализации услуг и товаров с работами.
Если параметры в этом направлении падают – значит, уменьшается спрос на продукцию, уровень ее конкурентоспособности. Тогда надо задуматься о дополнительных мероприятиях для стимуляции спроса. Возникает необходимость в освоении новых рыночных ниш, либо в повышении качественных характеристик изделия.
Когда проводится факторный анализ по рентабельности продаж, отдельного рассмотрения заслуживает влияние цифр на то, как меняются цены в товарах и услугах с работами и то, как она влияет на уровень себестоимости.
Выделение периода отчетности и базисного времени требуется для выявления тенденций в изменениях рентабельности в продажах. Базисный период позволяет использовать показатели за:
Базисный период нужен для того, чтобы провести сравнение показателей с тем, что взято за основу во время расчетов.
Снижение себестоимости или повышение цен на предлагаемый ассортимент способствует увеличению рентабельности. Организация должна ориентироваться сразу на несколько параметров, чтобы принять верное решение. Речь идет о конкурентной деятельности и ее оценке, возможности экономии внутренних ресурсов, колебаниях в покупательском спросе. Динамика рыночной конъюнктуры также изучается отдельно.
Предполагается применение инструментов, ставших неотъемлемой частью политики по товарам и ценам, сбыту, коммуникациям.
Повышение прибыли также проводится сразу в нескольких направлениях:
Объемы полученной прибыли часто становятся основой для оценки результативности бизнеса. Коэффициенты рентабельности применяют для того, чтобы оценить именно экономическую эффективность.
Заметили ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить нам.
Анализ рентабельности, или как понять, что бизнес эффективен
Первым делом на ум приходит простое и логичное «кто больше заработал, тот и самый эффективный».
Выручка компании Apple в 2020 году составила 264 млрд долларов, а какой-нибудь перекуп Коля на одной поставке игрушек из Китая сделал 1,5 млн руб.
И кто эффективнее? Казалось бы, вопрос риторический, но дайте Коле шанс.
Всё дело в том, что давно уже есть универсальный способ посчитать эффективность компании – посчитать ее рентабельность. Ура! Можно расходиться.
Рентабельность по чистой прибыли=Чистая прибыли/Выручка*100%
Рентабельность, в отличие от выручки или прибыли, это относительный показатель. Он нужен только для понимания эффективности работы компании.
Теперь вернемся к примеру с Apple и Колей. При выручке в 264 миллиарда чистая прибыль Apple составила в районе 57 миллиардов. Подставляем в формулу выше и получаем, что рентабельность Apple по чистой прибыли составила примерно 21%.
А что у Коли? Выручка у него была 1,5 млн, а чистая прибыль – 1 млн, так как его основными расходами были только затраты на закупки, все остальное было через дропшиппинг. Рентабельность в таком случае равна 67%. Получается, что у Коли бизнес эффективнее, чем у Apple. Говорили ведь дать ему шанс!
Как мы сказали выше, разные рентабельности отличаются друг от друга тем, какие данные или параметры мы берем на «входе» и на «выходе».
Рентабельность по маржинальной прибыли
a.k.a. маржинальность. Показывает, какова доля себестоимости в общей стоимости продукта.
Маржинальная прибыль – это выручка минус расходы на себестоимость.
Рентабельность по валовой прибыли
Как правило, используется, если в компании несколько направлений со своей выручкой, и необходимо замерить эффективность каждого.
Рентабельность активов (ROA)
Рентабельность собственного капитала (ROE)
Показывает, сколько приносят вложенные вами в бизнес деньги.
Собственный капитал = все активы – все обязательства.
Подробнее про собственный капитал в нашей статье об управленческом балансе:
Рентабельность инвестиций (ROI)
Поэтому есть два подхода к правильному анализу своих показателей рентабельности.
Если в марте рентабельность по чистой прибыли у вас 15%, в апреле 16%, а в мае 14%, то это еще более-менее понятная картина, у которой могут быть свои причины. А вот если у вас в июне 10%, в июле 6%, в августе 2%, то тут уже есть над чем задуматься. Скорее всего, что-то работает не так. Либо учет прибыли идет кассовым методом.
Зачем рассчитывать рентабельность
Рентабельность — это экономический показатель, который показывает, насколько эффективно используются ресурсы: сырье, кадры, деньги и другие материальные и нематериальные активы. Можно рассчитать рентабельность отдельного актива, а можно — всей компании сразу.
Рентабельность рассчитывают, чтобы спрогнозировать прибыль, сравнить компанию с конкурентами или предсказать доходность инвестиций. Еще рентабельность предприятия оценивают, если собрались его продавать: компания, которая приносит больше прибыли и при этом тратит меньше ресурсов, стоит дороже.
Как рассчитывается рентабельность
Существует коэффициент рентабельности — он показывает, насколько эффективно используются ресурсы. Этот коэффициент — это отношение прибыли к ресурсам, которые вложили, чтобы ее получить. Коэффициент может выражаться в конкретной величине прибыли, полученной на единицу вложенного ресурса, а может — в процентах.
Например, компания производит сметану. 1 литр молока стоит 5 рублей, а 1 литр сметаны — 80 рублей. Из 10 литров молока получается 1 литр сметаны. Из 1 литра молока можно сделать 100 миллилитров сметаны, которые будут стоить 8 рублей. Соответственно, прибыль с 1 литра молока — 3 рубля ( 8 Р − 5 Р ).
А другая компания производит мороженое. 1 килограмм мороженого стоит 200 рублей. Для его производства надо 20 литров молока по той же цене — 5 рублей за литр. Из 1 литра молока получится 50 граммов мороженого, которые будут стоить 10 рублей. Прибыль с 1 литра молока — 5 рублей ( 10 Р − 5 Р ).
Вывод: отдача от ресурсов при производстве мороженого выше, чем при производстве сметаны, — 100% > 60%.
Коэффициент рентабельности может выражаться также в количестве затраченных ресурсов, которые понадобились, чтобы получить фиксированную сумму прибыли. Например, чтобы получить 1 рубль прибыли в случае со сметаной, надо потратить 330 миллилитров молока. А в случае с мороженым — 200 миллилитров.
Виды показателей рентабельности
Чтобы оценить эффективность работы компании, используют несколько показателей рентабельности. Каждый из них рассчитывается как отношение чистой прибыли к какой-то величине:
Проще говоря, показатель рентабельности — это прибыль, которую делят на тот показатель, рентабельность которого хотят узнать.
Порог рентабельности
Порог рентабельности — это минимальная прибыль, которая покрывает затраты. Например, вложения, если речь идет об инвестициях, или себестоимость — если о производстве продукции. Когда говорят о пороге рентабельности, чаще всего используют термин «точка безубыточности».
Рентабельность активов (ROA)
Показатель ROA рассчитывают, чтобы понять, насколько эффективно используются активы компании — здания, оборудование, сырье, деньги — и какую в итоге они приносят прибыль. Если рентабельность активов ниже нуля, значит, предприятие работает в убыток. Чем выше ROA, тем эффективнее организация использует свои ресурсы.
Как рассчитать рентабельность активов. Это отношение чистой прибыли за определенный период к стоимости активов.
П — прибыль за период работы;
ЦА — средняя цена активов, которые находились на балансе в это же время.
Рентабельность продаж (ROS)
Рентабельность продаж показывает долю чистой прибыли в общей выручке предприятия. При расчете коэффициента вместо чистой прибыли также может использоваться валовая прибыль или прибыль до уплаты налогов и процентов по кредитам. Называться такие показатели будут соответственно — коэффициент рентабельности продаж по валовой прибыли и коэффициент операционной рентабельности.
Как рассчитать рентабельность продаж. ROS рассчитывают как отношение прибыли к выручке.
Рентабельность основных производственных фондов (ROFA)
Основные производственные фонды — активы, которые организация использует для производства товаров или услуг и которые при этом не расходуются, а только изнашиваются. Например, здания, оборудование, электрические сети, автомобили и т. п. ROFA показывает доходность от использования основных средств, которые участвуют в производстве продукта или услуги.
Как рассчитать рентабельность основных производственных фондов. Это отношение чистой прибыли к стоимости основных средств.
П — чистая прибыль организации за нужный период;
Цс — стоимость основных средств компании.
Рентабельность оборотных активов (RCA)
Оборотные активы — это ресурсы, которые используются компанией для производства товаров и услуг, но которые, в отличие от основных фондов, полностью расходуются. К оборотным активам относят, например, деньги на счетах предприятия, сырье, готовую продукцию на складе и т. п. RCA показывает эффективность управления оборотными активами.
Как рассчитать рентабельность оборотных активов. Это отношение чистой прибыли к оборотным средствам.
П — чистая прибыль за определенный период;
Цо — стоимость оборотных активов, которые использовали для производства товара или услуги за это же время.
Рентабельность капитала (ROE)
ROE показывает, с какой отдачей работают деньги, вложенные в компанию. Причем вложения — это только уставный или акционерный капитал. Чтобы рассчитать эффективность использования не только собственных, но и привлеченных средств, используют показатель рентабельности задействованного капитала — ROCE. Он дает понять, какой доход приносит компания. Рентабельность капитала сравнивают не только с аналогичными показателями других компаний, но и с другими видами инвестиций. Например, с процентами по банковским вкладам, чтобы понять, есть ли смысл инвестировать в бизнес.
Как рассчитать рентабельность капитала. Это отношение чистой прибыли к капиталу компании, включая резервы.
Что такое рентабельность продаж и как ее рассчитать: формулы, примеры
Если у вас увеличилась выручка, это не всегда значит, что вы стали больше зарабатывать. Бывает, что рост объемов продаж приводит к повышению расходов. И может получиться, что вы продаете больше, но по факту зарабатываете меньше.
Чтобы понимать, как сделать бизнес более эффективным и какие продукты компании выгоднее продавать, опытные предприниматели считают рентабельность. Рассказываем, что это такое и как рассчитать рентабельность продаж.
Содержание:
Что значит рентабельность продаж
Рентабельность продаж — отношение прибыли компании к ее выручке в процентах. Если вы продали товар на 100 ₽ и чистая прибыль составила 10 ₽, то рентабельность этой продажи 10%. Чем выше рентабельность, тем эффективнее работает компания и тем выше доля прибыли в товарообороте.
Рентабельность продаж считают, чтобы сравнить эффективность работы за прошлые периоды, эффективность сделок компании и сравнить свою компанию с конкурентами.
— Рентабельность продаж нужно просчитывать, чтобы сравнивать возможную прибыль с рисками, которые вы понесете, и принимать решение, нужна ли вам эта сделка.
Представим, что вы продаете зеленый чай. Важно, чтобы клиент быстро купил его. Если он откажется от сделки, у вас останется на руках партия товара, который быстро испортится. Вы потеряете деньги, если не сможете его перепродать.
Допустим, я покупаю небольшую партию чая и доставляю его из Китая в Россию. Себестоимость 100 000 ₽. Делаю наценку 20% и продаю клиенту за 120 000 ₽. Моя прибыль — 20 000 ₽. Рентабельность 16,6%. При этом я не несу больших рисков. Партия небольшая, я в случае срыва сделки смогу найти другого клиента. И даже если чай испортится, то не потеряю много денег.
А теперь представим, что ко мне обращается крупный клиент, который хочет купить большую партию чая. Себестоимость товара 1 миллион рублей. При крупных заказах наценка намного меньше. Моя наценка, к примеру, 7%. Я смогу продать чай клиенту за 1,07 миллиона. Рентабельность будет 6,5%. При этом и риски выше.
Если клиент откажется от партии, то найти такого же крупного заказчика будет трудно. Скорее всего чай пропадет, и я потеряю миллион рублей. Рентабельность такой сделки ниже, а риски выше — я или откажусь от нее, или договорюсь с клиентом о дополнительных гарантиях.
Перед тем, как принимать решение по любой сделке, вы составляете два графика с цифрами и процентом рентабельности. Затем смотрите, соответствует ли рентабельность тем рискам, которые вы понесете, если что-то пойдет не так. Если нет, то стоит отказаться от сделки либо изменить условия с клиентом.
Показатель рентабельности продаж зависит от прибыли. Прибыль есть нескольких видов:
В зависимости от того, какой вид прибыли взят за основу, рентабельность тоже бывает валовой, операционной и чистой. Расчет валовой рентабельности полезен, если вы хотите сравнить эффективность своего бизнеса с конкурентами — для этого достаточно знать, сколько заработала компания-конкурент и какова себестоимость ее продукции.
Эти цифры есть в официальных финансовых отчетах компании. Вы сможете найти их на сайте государственного информационного ресурса бухгалтерской отчетности. А крупные бизнесы сами выкладывают отчетность на своих сайтах.
Валовая рентабельность не учитывает расходы компании, вы видите, что рентабельность конкурента выше или ниже вашей, но не знаете, почему. Чтобы получить более точное представление о том, что влияет на рентабельность, нужно считать операционную и чистую рентабельность.
Как посчитать рентабельность продаж: формула и примеры
Рентабельность — отношение прибыли к выручке, умноженное на 100%. Расчет рентабельности продаж по формуле выглядит так:
Сделаем пример расчета валовой рентабельности продаж интернет-магазина чая. Всего в 2019 году магазин продал на 3,25 миллиона рублей. Закупка и доставка на склад обошлась в 2,16 миллиона рублей. Прибыль без учета издержек компании составила 1,09 миллион — выручка минус валовая прибыль. После того, как мы подставили данные в формулу подсчета рентабельности, получилась цифра 33,54%.
Рентабельность магазина составила 33,54%. Это значит, что с каждого заработанного рубля прибыль 33,5 копеек
Для наглядности внесем данные в таблицу:
Рассмотрим анализ рентабельности продаж на примере. Магазин работает 2 года. Чтобы понять, стал ли он эффективнее, посчитаем рентабельность за 2018 и 2019 годы. После расчета мы видим, что она поднялась на 8%.
Более высокая рентабельность в 2019 году говорит о том, что магазин стал работать эффективнее
Валовая рентабельность — очень приблизительный показатель, потому что он не учитывает важные статьи расхода. Кроме закупки и доставки чая, магазин платит еще за хранение на товара на складе, обслуживание онлайн-кассы и серверов. Если мы учтем эти расходы, то узнаем операционную рентабельность.
К расчетам добавились новые расходы, поэтому теперь мы видим более точную цифру рентабельности, которая снизилась на 4%
Если учесть налоги, мы получим чистую прибыль и сможем посчитать чистую рентабельность продаж.
Теперь мы знаем, что 23 копейки от каждого рубля — чистая прибыль компании. В итоге рентабельность снизилась еще на 6%
Как понимание рентабельности поможет улучшить бизнес
Выше мы рассчитывали рентабельность продаж предприятия сразу для всех товаров. Это помогает видеть, как работает магазин, и принимать меры, если рентабельность продаж снижается: пересматривать ценообразование или ассортимент, сокращать издержки, найти более дешевого поставщика, попросить скидку.
Мы также можем рассчитать рентабельность каждого отдельного продукта компании, чтобы понять, какой товар приносит больше прибыли, а от какого можно отказаться.
Возьмем магазин канцтоваров:
Больше всего прибыли с каждого рубля продаж приносит ластик, меньше всего — блокнот
Когда мы знаем рентабельность продаж каждого продукта, то понимаем, на какой из них стоит делать основной упор, а какой можно исключить из ассортимента. Если мы уберем товар с низкой рентабельностью, может получиться, что общий объем продаж снизится, а выручка останется той же или вырастет за счет большей прибыли с рентабельных товаров. То есть мы будем продавать меньше и нести меньше затрат, но при этом зарабатывать те же деньги.
Чем рентабельность отличается от наценки
Начинающие предприниматели часто путают рентабельность и наценку. Несмотря на то, что оба показателя рассчитываются в процентах, они означают разные вещи. Рентабельность — показатель дохода, она не может быть больше 100%. А наценка — часть цены продукта, она может быть любой: 200, 300 или 500%. Наценка показывает отношение прибыли к себестоимости продажи товара. Она всегда будет выше рентабельности.
В примере с чайным магазином мы разделили валовую прибыль на себестоимость товара, перевели в проценты и рассчитали среднюю наценку — 50,46%.
Рентабельность — не наценка и не прибыль. Расчет рентабельности зависит от прибыли, но их нельзя приравнивать.
Что такое рентабельность продаж простыми словами — один из ключевых показателей, за которым следят управляющие компаний. Зная его, вы сможете сравнить показатели за разные периоды, вовремя заметить, что дела пошли хуже, и принять меры: скорректировать цену, убрать низкорентабельные продукты, снизить издержки компании.
Мы советуем просчитывать рентабельность каждый раз, когда вы хотите изменить ассортимент, запустить новый продукт или берете кредит для увеличения оборота компании.
Автор: Геннадий Амосов
Больше полезных статей для бизнеса у вас в почте
Подпишитесь на рассылку блога для предпринимателей. Мы раз в месяц присылаем полезные статьи.
Оцените статью по пятибалльной шкале
Средняя оценка 3.8 / 5. Количество оценок: 8
Что такое рентабельность и как ее рассчитать
Рентабельность позволяет рассчитать различные показатели, характеризующие работу персонала, эффективность маркетинговой стратегии, деятельность системы менеджмента, распоряжение активами. Ориентируясь на проведенный анализ, предприниматель может корректировать развитие компании. Что такое рентабельность и как ее рассчитать — читайте в статье.
Что такое рентабельность
Рентабельность — это чистая прибыль или убыток от инвестиций за определенный период времени, выраженный в процентах от первоначальной величины инвестиций. Прибыль от инвестиций определяется как полученный доход плюс любые доходы от роста капитала.
Зачем рассчитывать рентабельность
Рентабельность — ключевой показатель в анализе финансовых операций компании. Она выступает главным инструментом для оценки окупаемости, демонстрирует, как работает проект и функционируют его составляющие. На основе полученных показаний разрабатывают план по внутреннему развитию компании, формируют цены, корректируют методику управления персоналом.
Что влияет на рентабельность
Добиться высокой рентабельности предприятия — цель предпринимателя или руководителя проекта. Однако для верного расчета показателя нужно учитывать, что на него влияет ряд внутренних и внешних факторов.
Внешние факторы
Внешними называют факторы, на которые сотрудники или руководители фирмы не могут повлиять. Они должны приспосабливаться к обстоятельствам, искать пути выхода из ситуации и добиваться максимальной рентабельности. Примером влияния внешних факторов можно назвать законодательное повышение НДС с 18% до 20%. Также на рентабельность оказывают влияние другие внешние факторы:
Внутренние факторы
К внутренним факторам относятся текущие процессы и особенности организации самой компании. В их число входят:
Даже если внешняя обстановка благоприятна, внутренние обстоятельства могут тормозить развитие бизнеса при неправильно организованной системе.
Где взять данные для расчета рентабельности
При оценке рентабельности в расчет берется множество показателей. У каждого из них своя формула, которая содержит информацию о прибыли, активах, капитале, выручке. Данные можно найти в бухгалтерском балансе и отчете о финансовых результатах. Но на основе этих документов владелец бизнеса рассчитает лишь общие показатели. Для глубокого анализа нужна подробная информация из сферы, в которой проводятся расчеты. Например, для измерения рентабельности определенного продукта нужен отчет о прибыли с его продаж и себестоимости товара. Для этого используют данные из бухгалтерской аналитики или управленческого учета.
Как рассчитать рентабельность: формулы и примеры расчета
Объяснить понятие рентабельности могут формулы для разных форм отчетности в компании. Для расчета рентабельности используют универсальную и более специализированные формулы. Вторые применяют в конкретных отраслях деятельности предприятия.
Формула рентабельности
Простую норму прибыли или рентабельность в общем виде иногда называют базовым темпом роста. Если вы также учитываете влияние временной стоимости денег и инфляции, реальную норму прибыли можно определить как чистую сумму дисконтированных денежных потоков, полученных в результате инвестиций после корректировки на инфляцию.
Для примера, так выглядит рентабельность продаж.
Рентабельность активов
Активы — это средства, поддерживающие непрерывную работу компании и используемые для получения прибыли. Чтобы определить рентабельность этого показателя, в расчет берут все активы, задействованные в определенный период времени. Эффективность использования активов заметна при наглядном сравнении получившегося показателя с тем же расчетом, который производили ранее.
Рентабельность товаров, продукции
Показатель демонстрирует выгоду от выпуска определенной продукции или продажи товара. Расчет можно сделать еще на стадии разработки проекта. Рентабельность товаров показывает, какую прибыль приносит каждый рубль, вложенный в разработку одной единицы продукции. Для расчета используется следующая формула:
ROM = чистая прибыль от продажи/себестоимость * 100%
Рентабельность производства
Этот показатель говорит о том, стоит ли компании вкладывать денежные средства в определенное производство, насколько оно прибыльное. При низкой рентабельности стоит отказаться от вложений, так как производство принесет убытки. Определение этого показателя — важный шаг, особенно в начале, когда необходимо выбрать наиболее перспективный вид деятельности для работы. При расчете показателя используют формулу:
R производства = прибыль/себестоимость продукции * 100%
Рентабельность продаж: валовая и операционная
Рентабельность продаж (ROS) демонстрирует долю прибыли, которая приходится на один заработанный рубль. Показатель важен для ценообразования, так как позволяет оценить текущие расходы на закупку товара, логистику, реализацию и другие этапы работы. Его формула:
ROS = валовая прибыль/выручка от продаж * 100%
Чистая прибыль отражает разницу между выручкой от продажи товара и его себестоимостью после вычета налогов.
Рентабельность основных средств
Демонстрирует результат использования не только основных средств (ОС), но и конкретного оборудования, находящегося на предприятии. Эта рентабельность рассчитывается по формуле:
ROFA = чистая прибыль предприятия/среднегодовая стоимость основных средств
Если рентабельность ОС существенно ниже нормативов, это свидетельствует о слабой продуктивности производственных фондов. В таком случае принимают меры для ее повышения, например, оценивают использование основных средств, сдают в аренду бездействующую технику, ремонтируют аппаратуру. Это позволяет извлечь прибыль из ранее нерентабельного оборудования.
Рентабельность персонала
Рентабельность персонала показывает, насколько эффективно в компании организовано управление персоналом. В бизнесе правильное распределение трудовых ресурсов играет большую роль, так как люди — основа всех производственных направлений. Чтобы отследить рентабельность персонала, используют формулу:
ЧП — чистая прибыль компании за исследуемый промежуток времени, ЧШ — численность штата, количество работающих на предприятии сотрудников.
Рентабельность инвестиций
Этот показатель демонстрирует уровень отдачи проектных вложений. Рентабельность инвестиций определяет, стоит ли вкладывать деньги в проект и не убыточный ли он, поэтому его расчет производят в начале разработки концепции инвестирования. Показатель рассчитывается по формуле:
ROIC = чистая прибыль за период/вложенные средства за период * 100%
Рентабельность собственного капитала
Этот показатель нужен для определения эффективности использования средств владельца или инвестора, для оценки организации ресурсов компании. Рассчитывается следующим образом:
ROE = чистая прибыль/собственный капитал * 100%
Чтобы определить показатель собственного капитала, используют среднегодовой показатель: необходимо сложить данные начала и конца рассматриваемого периода, затем разделить результат на два.
Как рассчитать порог рентабельности
Для предприятий важно регулярно рассчитывать порог рентабельности. Он определяет минимум продаж, который обеспечит компании выручку, покрывающую все расходы на производство, логистику и другие этапы работы. Порог рентабельности устанавливает число заключенных сделок, при которых компания будет работать без убытков, но и без прибыли. Рассчитать показатель можно по формуле:
ПЗ — постоянные затраты, необходимые на производство и реализацию продукции, Квм — коэффициент валовой маржи. Его можно найти по формуле:
В — выручка компании, Зпр — сумма переменных затрат.
О чём говорит рентабельность
Рентабельность может применяться к любому инвестиционному инструменту, от недвижимости до облигаций, акций и произведений искусства.
Рентабельность работает с любым активом при условии, что тот приобретен в определенный момент времени, и генерирует денежный поток в будущем.
Инвестиции, в частности, оцениваются на основании прошлых показателей рентабельности активов того же типа. Многие инвесторы предпочитают оценивать необходимую норму прибыли, прежде чем сделать выбор.
Реальная и номинальная норма прибыли
Простая норма прибыли, номинальная, не учитывает влияние инфляции с течением времени. Инфляция снижает покупательную способность денег, и поэтому миллион рублей через десять лет — уже не то же самое, что миллион рублей сегодня.
Дисконтирование является одним из способов учета временной стоимости денег. Как только влияние инфляции будет принято во внимание, мы говорим о реальной норме прибыли или скорректированной на инфляцию норме прибыли.
Рентабельность и CAGR
Тесно связанной с простой нормой прибыли величиной является годовой темп роста, или CAGR. CAGR — это среднегодовая норма доходности инвестиций за определенный период времени, превышающий один год. Это означает, что расчет должен учитывать рост за несколько периодов.
Чтобы рассчитать совокупный годовой темп роста:
Пример расчёта рентабельности
Доходность может быть рассчитана для любых инвестиций, связанных с любым видом активов. Возьмем в качестве примера покупку дома, для понимания того, как рассчитать рентабельность.
Пусть, приобретается дом за 2 500 000 рублей — для простоты предположим, что вы платите 100% наличными.
Шесть лет спустя вы решили продать дом — возможно, семья растёт, и вам нужно переехать в более просторное место. Вы можете продать дом за 3 350 000 рублей, исключив риэлторские сборы и налоги. Простая норма прибыли на покупку и продажу дома выглядит следующим образом:
А что, если вместо этого вы продали дом дешевле, чем заплатили — скажем, за 1 870 500? Это же уравнение можно использовать для расчета убытка или отрицательной нормы прибыли по транзакции:
Пример IRR и DCF
СД представляет собой минимальную доходность, приемлемую для инвестора, или предполагаемый уровень инфляции. Предприятия также используют дисконтированные денежные потоки для оценки доходности своих инвестиций.
Предположим, что компания рассматривает возможность приобретения нового оборудования за 10 000 000 рублей, а ставка дисконтирования установлена на отметке 5%.
После перечисления денежных средств в размере 10 000 000 рублей оборудование используется в операциях предприятия и увеличивает приток денежных средств на 2 000 000 рублей в год в течение пяти лет.
Приток в 2 000 000 рублей за пять лет будет дисконтирован с использованием ставки в размере 5%. Если сумма всех скорректированных притоков и оттоков денежных средств больше нуля, инвестиции являются прибыльными. Положительный чистый приток денежных средств также означает, что норма прибыли выше, чем ставка дисконтирования 5%.
Рентабельность с использованием дисконтированных денежных потоков также известна как внутренняя норма рентабельности или IRR. Внутренняя норма рентабельности — это ставка дисконтирования, которая делает чистую приведенную стоимость (NPV) всех денежных потоков от конкретного проекта или инвестиции равной нулю. Расчеты IRR основаны на той же формуле, что и NPV, и используют временную стоимость денег (с использованием процентных ставок). Формула IRR выглядит следующим образом:
Факторный анализ рентабельности
Факторный анализ как часть финансового анализа включает несколько моделей. Они применяются для изучения взаимосвязи между всеми факторами, влияющими на рентабельность компании. Модели делятся на:
На основании этих моделей формируют полноценные многофакторные комбинации, где используют показатели рентабельности. Формулу берут в рамках соответствующей категории.
Как повысить рентабельность
Для повышения рентабельности применяют следующие методы:
Показатели рентабельности помогут проанализировать деятельность предприятия и понять, в каких сферах проблемы, после чего можно принять конкретные шаги для улучшения ситуации.
Заключение
Показатели рентабельности на предприятии отличаются разнообразием исследуемых процессов. Формулы расчета помогают понять ситуацию в компании, исследовать влияние внешних и внутренних факторов на выручку и производство. Благодаря различным формулам владелец бизнеса или руководитель оценивает не только ситуацию в целом, но и видит отдельные проблемы в конкретном отделе и даже продукции.