Фонд фсх что это
Отечественный рынок ETF фондов развивается семимильными шагами. Так московская биржа недавно начала торги первым ETF в России на акции компаний игрового сектора и киберспорта — FinEx Video Gaming and eSports UCITS ETF (FXES). Сегодня рассмотрим, что он из себя представляет и стоит ли в него вкладываться.
Что это за фонд?
Основная цель фонда, по заявлениям создателей, предоставить лёгкий способ вложений в акции индустрии видеоигр и киберспорта. Для этих целей FXES следует за индексом MVIS Global Video Gaming & eSports Index. В индекс входят только крупные компании, чья выручка хотя бы на 50% происходит от сегментов видеоигр и киберспорта. При этом доля каждого эмитента ограничена 10% портфеля.
Всего в список попали 26 компаний из 8 стран. Среди них как и известные разработчики, вроде Electronic Arts, так и довольно нишевые, вроде NCSoft, что предоставляет достойную диверсификацию. Особенно радует наличие многих компаний недоступных для неквалифицированного инвестора, как например Nintendo.
Однако заметим, что, не смотря на название, наибольший вес в портфеле занимают акции Nvidia — 9%, AMD — 8% и SEA — 7%. Все это хорошие компании, вот только они имеют опосредованное отношения к играм. Вместо игр они производят железо необходимое для них. Таким образом около четверти портфеля имеют сомнительную принадлежность к играм. По такой логике странно, что в фонде не нашлось места для Sony и Microsoft, крупных разработчиков и производителей игровых платформ.
Цена вопроса
Впрочем, цена обслуживания за удобство далеко не скромная — 0.9%. Пусть это и нормально в реалиях РФ, но по мировым меркам это уже конский ценник. Если брать зарубежные альтернативы, вроде HERO или NERD, то они обойдутся вам в два-три раза дешевле.
Что мы думаем о перспективах FXES?
С одной стороны рынок видеоигр сейчас на коне, достаточно только мельком взглянуть на график ниже. Только с июля прошлого года индекс MVIS Global Video Gaming and eSports вырос на 29%, а за пять лет доходность составила фантастические 305%. При этом аналитики предполагают, что в следующие три года рынок будет расширятся на 8.7% годовых, а к 2030 г. каждый третий землянин будет как минимум иногда играть в игры. Все это самым позитивным образом скажется на прибыли компаний.
С другой стороны все инвесторы это давно уже знают и позитив уже в цене. Игровая индустрия никогда не была дешевой, но все стало ещё хуже в 2020 году, когда игры стали одни из самых трендовых секторов. Тогда инвесторы быстро заработали, но ценой такого хайпа стали мультипликаторы. Дело дошло до того, что средний P/E индекса равен 46.6, а P/S 6.5! Это много даже по меркам технологических компаний США. Другими словами повторения такого мощного рывка всей индустрией разом в ближайшие месяцы ждать не стоит. Вероятно нас ждёт период консолидации, вроде 2018-2019 годов, где рынок переваривал успехи 2016-2017 года, а затем рынок снова пойдет покорять новые вершины.
Впрочем, в случае роста ставок в США или серьёзной коррекции, цена фонда может серьёзно скорректироваться, вот тогда фонд уже будет более интересен. А пока мы в InveStory Private предпочитаем вкладываться в отдельные истории из игровой индустрии, где есть отчётливые катализаторы для роста уже в ближайшее время.
Больше информации, обзоров и новостей на нашем Telegram-канале @investorylife.
Хедж фонд
Хеджирование — способ снижения рисков, страхования актива от нежелательных рыночных трендов в будущем. Основная цель хедж фондов, напротив, максимизация прибыли при заданном вкладчиками уровне риска или минимизация риска при определенном уровне доходности. Нет ли здесь противоречия? Нет. Обратная сторона хеджирования — сверхдоходность для портфельных инвесторов и финансовых спекулянтов. Сегодня в мире зарегистрировано свыше 12 тысяч хедж фондов с общими активами свыше 2 трлн долл., а доходность лучших из них превысила 100% годовых. Полезно будет почитать статью: что такое хеджирование простыми словами.
Сущность
Хедж фонд — что это такое простыми словами? Частный инвестиционный фонд, который:
Ключевые принципы:
Как следствие, хедж фонд отличается следующими особенностями:
Важно! В международной практике такой инвестор должен носить статус «квалифицированный, аккредитованный» и обладать существенным капиталом. Например, в США минимальный размер вложений для индивидуальных частных инвесторов — 5 млн долл., для корпоративных — 25 млн долл. Оффшорные структуры проще — порог входа от 100 тыс. долл.
Квалифицированный индивидуальный инвестор в России должен отвечать одному из следующих требований:
Чтобы окончательно определиться со спецификой хедж фондов, рассмотрим их отличия от классических ПИФов.
Критерий
Хедж фонд
Жесткие правила учреждения. Деятельность регулируется слабо
Жесткий контроль и регулирование деятельности
Требования к инвестору
Любые ценные бумаги
Драгоценные камни и металлы
Деривативы: форварды, фьючерсы, опционы
Ценные бумаги, торгующиеся на национальном рынке
Длинные и короткие позиции
Вознаграждение фонда / затраты инвестора
Комиссии от стоимости пая (1–2%) плюс процент от прибыли (20–25%)
Процент от стоимости пая (2–5%)
Паи не торгуются на рынке и могут быть переоформлены на третье лицо только с уведомлением УК (как правило, внутри фонда).
Паи обращаются на вторичном рынке.
Важно! Популярность этого способа инвестирования за рубежом обусловлена следующим фактом: при условии реализации грамотной стратегии хедж фонд принесет прибыль инвесторам не только на растущем рынке, но и на падающем.
Фонды мира
Первый в истории хедж фонд — A.W. Jones & Co. Гож регистрации: 1949. Основатель: Альфред Джонс.
Он осуществлял долгосрочные вложения в акции перспективных компаний с параллельным открытием коротких позиций на продажу бумаг, не оправдавших надежды. За 10 лет стоимость вложений выросла в 7 раз, что существенно превысило доходность любого традиционного ПИФа. Опыт был признан успешным, и в 1968 году в США было зарегистрировано уже 140 организаций.
Мировой фондовый бум пришелся на середину 80-х, когда возник новый тип стратегических фондов, формирующих свой портфель на базе максимально точных инструментов прогнозирования экономических и политических трендов.
Интересный факт: наиболее известным для широкой публики считается фонд Джорджа Сороса «Quantum», поднявшийся на девальвации фунта стерлингов после «черной среды» 1992 года с прибылью в 1 млрд долл.
Сегодня в мире основано более 12 тысяч хедж фондов с активами свыше 2 трлн долл. Большинство из них зарегистрированы в Великобритании (Лондон), США и оффшорных зонах. Ниже приведен перечень крупнейших управляющих компаний.
Портфель, млрд долл.
AQR Capital Management
Och-Ziff Capital Management
Standard Life Investments
Winton Capital Management
Viking Global Investors
Крупный портфель — относительная гарантия надежности и большей маневренности. Вместе с тем размер активов и доходность, как правило, не взаимосвязаны. Подтверждением этому выступает тот факт, что в рейтинге прибыльности часто лидируют молодые структуры с небольшим портфелем. Ключевой особенностью хедж фондов является и тот факт, что их доходность — волатильная величина. Так, лидеры 2015 года по этому критерию сегодня потеряли свои позиции. Доходность лучших фондов планеты в 2016 году проанализирована в этой статье.
Классификация МВФ выделяет три типа структур:
Порядок работы
Как работают хедж фонды? Типичная структура его окружения выглядит следующим образом.
Инвесторы — источник средств.
Совет Директоров — связующее звено между инвесторами и управляющими. Осуществляет надзор за деятельностью УК и компаниями, оказывающими услуги, решает спорные вопросы, определяет кадровую политику.
Управляющая компания (УК) — привлекает инвесторов, определяет стратегии инвестирования, осуществляет общее руководство. В УК входят:
Администратор — проводит независимую оценку стоимости чистых активов (минимизация рисков), в некоторых случаях готовит бухгалтерскую и внешнюю отчетность для инвесторов, оплачивает счета, занимается вопросами распределения прибыли, подписки и погашения паев.
Первичный брокер — обеспечивает операционную поддержку и техническое сопровождение сделок на национальном и зарубежных рынках. Оказывает комплекс финансовых услуг (клиринг, депозитарий и т. д.). Должен обеспечить максимально полный охват рынков присутствия УК, поэтому в качестве первичного брокера часто выступает крупный банк (Merrill Lynch, Goldman Sachs, Morgan Stanley).
Банк-гарант — обеспечивает неприкосновенность вкладов, формирует отчетность о сделках по счету, в некоторых случаях проверяет деятельность УК. В большинстве случаев крупный банк с незыблемой репутацией.
Внешний аудитор — проверяет отчетность на предмет ее достоверности и соответствия бухгалтерским и правовым нормам. Аудитор — это гарант репутации, которая, учитывая объемы вложений, имеет первостепенное значение. Поэтому на нем стараются не экономить и привлекают известные фирмы из ТОП 10.
Юридический консультант (внутренний или внешний) — обеспечивает получение лицензии, заведует всеми вопросами заключения договоров в разных юрисдикциях.
Рассмотренная структура допускает многочисленные вариации в сторону упрощения или усложнения.
Стратегии
Даже небольшой хедж фонд в США приносит своим инвесторам от 10–20% годовых (разумеется, в валюте). Доходность топовых организаций превышает 100%. Как хедж фонды зарабатывают деньги?
Разнообразные стратегии инвестирования, методы и способы хеджирования можно условно объединить в несколько групп.
Справедливая стоимость (Fair Value) или длинная позиция (Long Position) — долгосрочные инвестиции в недооцененные ценные бумаги или бумаги с дисконтом. Вспомним из статьи «Акции», что недооцененной бумагой акция считается в том случае, если ее расчетная справедливая стоимость превышает рыночную. Это — основная стратегия любых долгосрочных портфельных и венчурных инвесторов. Достоверная оценка справедливой стоимости — дело непростое, поэтому хедж фонды нуждаются в услугах профессиональных оценщиков.
Короткая позиция (Short position) — трейдер продает короткие позиции, зарабатывая на падающем рынке.
Пример 1. Трейдер занимает у брокера 1000 акций компании А. Цена: 100 долл. Комиссия брокера: 1 тыс. долл. Долг: 101 тыс. долл. Трейдер продает бумаги на рынке. Через месяц спотовая цена снизилась на 25% и составила 75 долл. Фонд покупает акции, возвращает их брокеру, получает прибыль в размере 24 тыс. долл.
Длинная/короткая позиция (Long/Short position) — наиболее популярная стратегия хеджирования, обычно применяется к половине активов. Подразумевает приобретение недооцененных активов (длинная позиция), и продажу переоцененных (короткая позиция). Стратегия может быть диверсифицированной, но чаще всего фонд использует ее применительно к конкурирующим в одной отрасли фирмам.
Пример 2. Трейдер на собственные средства покупает 1000 недооцененных акций автопроизводителя А по цене 100 долл. Комиссия брокера: 1 тыс. долл. Чтобы хеджировать риски, на тех же условиях трейдер открывает у брокера короткую позицию на 100 акций автопроизводителя Б. Если трейдер не ошибся в степени недооцененности акций производителя А, то:
Таким образом, стратегия позволит заработать как на подъеме рынка, так и при его падении. Убыток возможен только в том случае, если изменение цены акций компании Б по модулю превзойдет компанию А, что сигнализирует о неверных допущениях трейдера.
Рыночный нейтральный арбитраж (Market Neutral Arbitrage) — трейдер зарабатывает на разнице цен (спотовых и фьючерсных) базового актива на разных биржах.
Реакция на события (Event Driven) — трейдер оперативно реагирует на краткосрочные несправедливые изменения цены акций конкретного эмитента, вызванные существенными событиями (поглощение, слияние, реорганизация и т. п.). Суть стратегии: вовремя купить или продать бумаги до выравнивания цены. Стратегия приносит максимальный эффект, если управляющие владеют инсайдерской информацией или занимают руководящие посты в объекте вложений.
Кризисные активы (Distressed Securities) — приобретение с большим дисконтом активов и обязательств компании на грани реструктуризации или банкротства. Суть стратегии: надежда на возрождение компании в результате внутренних изменений и вливаний капитала.
Глобал Макро (Global Macro) — метод хеджирования, предполагающий получение прибыли от крупных макроэкономических и политических изменений в конкретных странах. В качестве базового актива используются облигации, процентные ставки и валютные пары (хеджирование валютных рисков).
Фонды в России
Ахиллесова пята российского рынка — его молодость. Существование инвестиционных фондов на законодательном уровне было закреплено в 2008 году «Положением об инвестиционных фондах». Хедж фонды России признаны отдельной категорией ПИФов.
Открыть хедж фонд в нашей стране проблематично из-за сложных правил регистрации — по данным сайта investfunds.ru официально зарегистрировано всего 24 организации.
Для российских структур характерны черты, присущие молодому, неразвитому рынку:
Среди российских организаций можно выделить следующие:
Помимо «чистых» хедж фондов в России можно выделить их ближайшие аналоги по своей экономической сущности: доверительные управляющие и общие фонды банковского управления (ОФБУ).
В роли УК ОФБУ выступает банк, лицензию выдает ЦБ РФ. Имущество ОФБУ полностью обособлено от имущества банка. Подобная организация деятельности дает ряд преимуществ:
Процедура участия: инвестор вкладывает средства в обмен на сертификат долевого участия, не являющийся ценной бумагой, но дающий право на часть имущества. В отличие от ценных долевых бумаг (акций), сертификат не торгуется на рынке, но может быть завещан или просто переоформлен на третье лицо (на основании заявления в банк).
Требования к банку:
Вместо заключения
Подводя предварительные итоги, обязательно акцентируем внимание на недостатках хедж фондов:
С другой стороны, хедж фонды надежны (крупный размер активов играет не последнюю роль) и являются, по сути, единственным разумным способом вложения средств в погоне за сверхдоходами. Анализ доходности и рекомендации по выбору фонда будут рассмотрены в статье инвестиции в хэдж фонды.
Полезное видео
Что такое хедж-фонд: Структура, особенности инвестирования, как создать
Первый инвестиционный фонд такого типа появился около 70 лет назад в США, как частная инициатива американского социолога Альфреда Джонса. Он ставил перед собой не задачу сказочно разбогатеть на этом предприятии, а просто хотел заработать деньги на жизнь и занятие любимым делом посредством инвестирования в фондовый рынок.
В качестве пайщиков фонда выступал он сам, а также его друзья и родственники. И его инициатива, в итоге, обернулась полным и безоговорочным успехом! Спустя шесть лет после начала своей инвестиционной деятельности, Джонс опубликовал её результаты. Средняя его доходность составляла порядка 65% годовых, что было значительно выше прибыли крупнейших инвестиционных фондов того времени. Разумеется, такому успешному примеру последовали многие предприниматели, и к 1968 году в соединённых штатах Америки насчитывалось уже 140 фондов такого рода. Так как фактически это был новый тип инвестиционных фондов, SEC (американская комиссия по ценным бумагам) была вынуждена классифицировать их как новую структуру. Структура эта получила название – хедж-фонд (от английского слова hedge – страховка, защита).
Откуда такое название
Почему дали именно такое название? Давайте вернёмся к основоположнику хедж-фондов – Альфреду Уинслоу Джонсу, а точнее к его стратегии инвестирования. А заключалась эта стратегия в том, что он открывал длинные позиции (покупал) по недооценённым акциям (с большим потенциалом роста) и одновременно с этим, входил в короткие продажи по явно переоценённым акциям.
Таким образом, в периоды экономического подъёма он получал прибыль от роста недооценённых акций, а в периоды депрессии – от падения курса переоценённых. Одновременное вхождение и длинные и в короткие позиции, послужило основной причиной, по которой SEC присвоила всем фондам такого типа приставку «hedge».
Кстати говоря, в настоящее время хедж-фонды работают по совершенно разным стратегиям и ничего общего не имеют с таким понятием как хеджирование.
Хеджирование – тактика торговли, предусматривающая открытие разнонаправленных позиций на различных рынках для компенсации убытков по одной из них, прибылью по другой. Классическое хеджирование предполагает открытие позиций на срочном рынке в противовес позициям на спотовом рынке (например, покупка акций на фондовом рынке сопровождается продажей фьючерса на них, на срочном рынке).
Более того, деятельность хедж-фондов зачастую носит куда более рискованный характер в отличие от инвестиционных фондов другого типа.
Особенности инвестирования в хедж-фонды
Хедж-фонды в России и в мире
Самым, пожалуй, известным хедж-фонда является «Квантум» (Quantum). Этот фонд был создан ныне всемирно известным инвестором Джорджем Соросом. А мировую известность ему как раз и принёс тот факт, что в 1992 году, фонд «Квантум» заработал один миллиард долларов на падении британской национальной валюты – фунта стерлингов. Причём сделал он это фактически за один день – в так называемую «чёрную среду» 16 сентября 1992 года.
Наибольшее количество фондов такого типа приходится на Великобританию (крупнейшие из них AHL и GLG) и Соединённые штаты Америки (наиболее известны Bridgewater Associates и AQR Capital Management). Всего на эти страны приходится более половины всех хедж-фондов мира (более 55%).
В России хедж-фонды пока не получили такой популярности и такого массового распространения. Отчасти это связано с несовершенством законодательной базы регулирующей данную сферу деятельности. Можно сказать, что российским аналогом западных хедж-фондов, являются общие фонды банковского управления (ОФБУ). Они также имеют большой простор в выборе финансовых инструментов и стратегий инвестирования, и обременены минимальным контролем со стороны государства.
Многие российские хедж-фонды зарегистрированы в оффшорах, например, одноимённый фонд банка «Открытие» зарегистрирован в 2007 году на территории Андорры. Кроме этого в нашей стране действуют такие фонды как: ВТБ-капитал, Equinox Russian Opp Fund, Атон-лайт и другие.
Типы хедж-фондов по классификации международного валютного фонда (МВФ):
Базовая структура хедж-фонда
Хедж-фонд это серьёзная организация, обладающая довольно сложной структурой. В его состав может входить множество подразделений (аудиторы, юридическо-консультационный отдел, инвестиционно-консультационный отдел, аналитический отдел и т.д.), и он может работать с большим количеством партнёров (банки, брокеры, инвестиционные компании и пр.).
Однако в общем виде можно выделить некую базовую структуру так или иначе свойственную всем фрондам такого рода (см. рисунок ниже).
Банк-кастодиан является промежуточным звеном между инвесторами и фондом. Именно в этом банке открываются счета, на которых хранятся все активы принадлежащие вкладчикам фонда. Как правило, в этой роли выступают наиболее известные банки, обладающие высочайшим рейтингом надёжности.
Управляющий – это мозг хедж-фонда. Именно он определяет тактику и стратегию инвестирования и от его решений в конечном итоге зависят результаты деятельности фонда. Его вознаграждение имеет весьма солидные размеры, оно напрямую завязано на ту доходность, которую приносят принятые им инвестиционные решения. Считается, что наиболее талантливые управляющие именно у хедж-фондов. Кстати, под термином «управляющий» может быть скрыт не один человек, а целое подразделение или даже – инвестиционная компания.
Администратор занимается аудитом и независимой оценкой финансовых инструментов и активов фонда. Кроме этого в его обязанности часто входит ведение бухгалтерского учёта, составление и рассылка отчётов инвесторам и другая чисто административная деятельность.
Пример работы и расчёта вознаграждения
Давайте рассмотрим эпизод деятельности гипотетического хедж-фонда под названием, скажем, Plushkin & Co Fund. В правилах этого фонда прописаны следующие моменты регламентирующие размер вознаграждения управляющего:
Предположим, что этот фонд привлёк 20 инвесторов, каждый из которых внёс минимальную сумму вклада в размере 5000000 долларов. Таким образом, в управлении нашего фонда оказалась сумма в размере 100000000 долларов.
Все эти деньги были размещены на счетах банка-кастодиана и в дальнейшем, по решению управляющего фондом, были инвестированы в фондовый рынок (акции и облигации). А через год прибыль фонда составила 30000000 долларов (или 30% годовых).
По условиям соглашения с инвесторами, так как была превышена пороговая доходность в 10% годовых, управляющий получает бонус в размере 20% от общей суммы дохода. Кроме этого, по тому же соглашению, фонд взимает 2% за управление финансами.
Таким образом, доходы фонда будут поделены следующим образом:
Как создать свой хедж-фонд
Создание собственного хедж-фонда — задача конечно не такая простая, как, например, банальное открытие счёта у брокера. Однако и ничего запредельно сложного в этом тоже нет. Причём и стоить это будет вовсе не так дорого, как вы, возможно, успели уже подумать.
Ниже описаны основные этапы создания фонда, а также приведена примерная смета расходов с этим связанных.
Этап первый. Выбор юрисдикции
Прежде всего необходимо выбрать страну регистрации своего хедж-фонда. Обычно выбирают исходя из следующих критериев:
Проще всего зарегистрировать фонд в одном из оффшоров. Популярными вариантами здесь являются Каймановы острова, Британские Виргинские острова, Багамские острова и Панама. Здесь минимальные требования и отсутствие налогового бремени (за исключением уплаты относительно небольшого фиксированного взноса). Этот вариант более удобен с точки зрения простоты открытия и конфиденциальности (минимум финансовой отчётности), но пользуется меньшей популярностью в глазах инвесторов. А кроме этого, многие страны ведут скрытую борьбу с оффшорами, что может быть чревато “палками в колёса”.
Следующий уровень, с позиций престижности а, следовательно, и потенциальной популярности, занимают такие места регистрации для вашего будущего фонда, как Кипр и некоторые штаты США (Вайоминг и Делавер тоже являют собой оффшорные зоны). Конечно же это будет стоить значительно дороже, а кроме этого нужно будет соблюдать ряд определённых условий (в т.ч. обязательная финансовая отчётность).
Наконец есть возможность открыть фонд не в оффшоре, а в стране с низким уровнем налогообложения. Для ваших целей могут подойти такие варианты как: Монако, Лихтенштейн, Люксембург. А кроме этого: Австрия, Швейцария и Великобритания. Это наиболее дорогие, но и наиболее престижные варианты, накладывающие более серьёзные требования (создаваемый фонд должен соответствовать всем нормам и правилам страны регистрации).
Этап второй. Регистрация
Проведение этого этапа лучше всего доверить профессионалам, сведующим во всех юридических тонкостях и нюансах (в т.ч. связанных и с налогообложением) в той юрисдикции на которой вы остановили свой выбор.
В качестве такого посредника можно выбрать надёжную консалтинговую компанию, специалисты которой помогут собрать все необходимые документы и проведут процедуру регистрации правильно и относительно быстро. Вам останется лишь внести необходимую госпошлину, ну и, разумеется, оплатить услуги регистратора.
По времени, данный процесс может занять как пару дней, так и пару месяцев. Это будет напрямую зависеть от выбранной вами юрисдикции (быстрее всего на Каймановых или Виргинских островах, дольше — в Великобритании, Швейцарии, Австрии).
Этап третий. Договор с управляющей компанией
Если вы имеете статус квалифицированного инвестора и планируете заниматься управлением фонда самостоятельно, то необходима будет регистрация в качестве юридического лица. В этом случае будет приемлема одна из следующих организационных форм:
Если у вас нет достаточного опыта в управлении активами, то можно заключить договор с управляющей компанией. Выбирать её нужно исходя из следующих критериев:
Важно не пожалеть времени на выбор действительно надёжной управляющей компании имеющей достаточный опыт работы и хорошую репутацию среди инвесторов. Обратите также внимание на стоимость её услуг (имейте ввиду, что в большинстве случаев выплата вознаграждения управляющему осуществляется в независимости от того прибыль или убыток будут получены в результате работы фонда).
Этап четвертый. Договор с банком-кастодианом
Каждому хедж-фонду требуется иметь договор с банком-гарантом (кастодианом). Этот договор так и называется — кастодиальным и заключается он для получения от банка услуг по сопровождению всех финансовых операций связанных с деятельностью фонда (в т.ч. хранение и обслуживание активов фонда).
В качестве кастодиана можно выбрать как один из российских банков с опытом оказания кастодиальных услуг (ВТБ, Открытие и т.п.), так и престижный зарубежный банк (например: The Bank of New York или JP Morgan).
Этап пятый. Наем сотрудников, аренда офиса и заключение договора с брокером
Пожалуй, самым важным для вас, по крайней мере на начальном этапе работы хедж-фонда, будет нанять хорошего юриста. Он должен не только обладать опытом работы в области правового регулирования сделок с ценными бумагами, но и достаточно хорошо ориентироваться в тонкостях законодательстве той страны где будет зарегистрирован фонд.
По необходимости нанимается штат офисных сотрудников. Здесь всё зависит от вашего размаха или желания “пустить пыль в глаза” потенциальным инвесторам. В качестве офиса можно ограничиться парой комнат в одном из бизнес-центров, а можно арендовать отдельное фешенебельное здание в центре Москвы.
Ну и конечно же, для комфортной работы на фондовом рынке, вам нужно будет выбрать хорошего брокера и заключить с ним договор на брокерское обслуживание. Брокер необходим вам в качестве “технического звена” отвечающего непосредственно за быстрое и точное исполнение всех приказов поступающих от лица управляющего фондом.
Этап шестой. Привлечение инвесторов
Для того, чтобы фонд начал зарабатывать деньги вам потребуется влить в него определённый торговый капитал (состоящий как из собственных средств фонда, так и из денег инвесторов). Собственный капитал это, конечно, хорошо, но куда лучше, если приток средств будут обеспечивать привлечённые вами инвесторы.
Здесь к вашим услугам будут специалисты по связям с общественностью, маркетологи и рекламные агентства. Размах проводимой ими компании будет во многом определяться выделенным вами на эти цели бюджетом, а её успех — от опыта и компетентности рекламщиков и маркетологов.
Немаловажным стимулом для удержания старых и привлечения новых инвесторов будет хорошая репутация вашего фонда и, конечно же его прибыльность. Но этими показателями вы сможете обзавестись не иначе, как спустя несколько лет успешной работы фонда.
А на первых порах нужно постараться заинтересовать инвесторов своими условиями. Необходимо в ясной и понятной форме изложить следующие основные моменты:
Примерная смета расходов
Ниже приведен примерный список расходов связанных с созданием хедж-фонда. Поскольку в данном вопросе многое зависит от таких факторов как место регистрации и типа фонда, то в смете приведена не конкретная сумма, а интервал — максимальная и минимальная суммы. Здесь минимальная цифра соответствует простенькому частному хедж-фонду зарегистрированному в оффшоре на Каймановых островах, а максимальная — хедж-фонду среднего масштаба с регистрацией в штате Вайоминг (США).
Как видите, создать хед-фонд можно располагая суммой порядка ста тысяч долларов или, по нынешнему курсу, около семи миллионов рублей.
Торгую га финансовых рынках с 2008 года. Сначала это был FOREX, затем фондовая биржа. Сначала занимался преимущественно трейдингом (краткосрочными спекуляциями на валютных рынках), но сейчас все больше склоняюсь к долгосрочным инвестициям на фондовом рынке. Хотя иногда, дабы не терять форму и держать себя в тонусе, балуюсь спекуляциями на срочном рынке (фьючерсы, опционы). Пишу статьи на сайт ради удовольствия.
Comments to Что такое хедж-фонд: Структура, особенности инвестирования, как создать
Спасибо за статью. Нихрена понял, но интересно. Пошел читать остальные ваши статьи.
Рад что смог Вас заинтересовать
Неожиданно для себя прочитала с удовольствием и кажется поняла суть. Спасибо.
Пожалуйста, Тамара. Заходите к нам почаще, читайте, оставляйте комментарии. Всегда будем рады видеть Вас на страницах сайта «Азбука трейдера».
А как инвесторы вкладывают деньги в хедж фонд? Они покупают пай или просто передают деньги в управление?
Заключают договор и передают деньги в управление.
А может такое случится, что прибыли совсем не будет? Или даже уйдёт в минус?
Да, может быть и такое. Стопроцентной гарантии прибыли при инвестировании в хедж-фонды не бывает.
Kak mochno s vami svjazatsa?
Как можно вывести хедж-фондовые средства с торгового счета
Когда для того, чтобы вернуть вам ваши деньги, предлагают для начала внести определённую сумму, причём под любым предлогом (наверняка они мотивируют данное требование тем, что 500 евро это минимальный депозит для открытия счёта и для того чтобы перевести деньги вам на счёт, его для начала необходимо открыть) то это на 99,99% мошенничество.
Регулятор FCA действительно существует, это британская организация основной задачей которой является контроль за деятельностью брокеров и защита интересов их клиентов. Но я ОЧЕНЬ сомневаюсь в том, что они будут использовать столь изощрённые схемы возврата денег. А кроме этого, врядли ваш брокер-мошенник является обладателем лицензии данной организации. У них очень высокие требования и абы кого FCA в свои ряды не принимает (не лицензирует).
Очень познавательная статья, прочитал с удовольствием. Благодарю!
Добрый день!
Ситуация один в один, как у Татьяны!
Видимо с Татьяны не удалось получить, так они ищут других лохов.
Мне тоже позвонила Катерина Гарнык с таким же предложением!
Никому нельзя верить!(((
Неплохо было бы в самом начале объяснить, что же такое хедж- фонд.
Здравствуйте, подсккжите пожалуйста, а компания Hermes Management Ltd по своей структуре подходит под хедж фонд? и где у хедж фондов можно смотреть отчётность компании,куда они инвестируют денежные средства. спасибо
Нет, я бы не назвал это хедж-фондом. А отчётность инвестиционные фонды обязаны предоставлять по требованию своих пайщиков. Вот только пайщиком может стать далеко не каждый, в большинстве случаев для этого требуется иметь статус квалифицированного инвестора. Для большинства людей гораздо проще и безопаснее инвестировать в ПИФы.
Здравствуйте. А возможно ли, каким нибудь путем привлечь инвесторов из хедж фондов, для развития своего бизнеса. Как их вообще найти?
Здравствуйте, Инна. Инвесторов готовых вкладываться в частный бизнес (т.н. бизнес-ангелов) можно поискать на семинарах, выставках и прочих мероприятиях посвящённых той сфере деятельности к которой относится ваше дело. Я в большей степени занимаюсь вопросами не привлечения, а размещения инвестиций, поэтому ничего более конкретного, к сожалению, посоветовать по этому поводу не могу.
Спасибо, кажется я главную суть уловил.
Очень грамотно изложено! хотелось бы услышать- какие книги порекомендуете для развития и познания инвестирования. Спасибо🤝
«Разумный инвестор» Бенджамина Грэма — пожалуй лучшая из всех ныне существующих (но это моё личное мнение, никому его не навязываю)