Фунт или евро что лучше
Хуже всех: какие валюты лучше обходить стороной в ближайшие месяцы
Запасы золота в резервах Банка России в октябре выросли
СИЛА ТРАДИЦИЙ
Для желающих вложить деньги в валюту есть несколько вариантов. Многие не рассматривают с этой целью рубль, опасаясь инфляции. За текущий год подорожали практически все товары: от продуктов до автомобилей.
Однако за год рубль укрепился к доллару. Конечно, волатильность сильна: еще две недели назад он был самым сильным в мире с точки зрения динамики к остальным валютам (за доллар давали 70 рублей!). Но вмешался геополитический фактор, а мощный монетарный драйвер со стороны регулятора несколько померк, рассуждает эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер.
Собеседник агентства прогнозирует, что рубль к концу года сможет адаптироваться и отбить часть ноябрьских потерь, и даже при обострении ситуации со странами Запада удержит-таки планку 74,5 рублей за доллар.
«Таким образом, рубль уж точно нельзя назвать проигравшим в 2021 году. Свой план-минимум по выходу курса на справедливые уровни нацвалюта уже отработала в октябре, а геополитика с нами всегда», — пояснил он.
Но если рубль все же не мировая резервная валюта, то евро, являясь таковой, в этом году разочаровал держателей. Европейская валюта слабеет к доллару, обновляя минимумы лета прошлого 2020 года. С начала января этого года она просела на 7% по трем причинам: ожидания секвестра QE ФРС, смена политического руководства Германии и энергокризис зависимой от импорта сырья еврозоны. К рублю она с начала года снизилась почти на 10%.
Доллар укрепился к корзине из шести основных валют с начала года на 4,7% и сейчас удерживается на пиковых значениях. Но даже это, увы, не покрывает текущую инфляцию. По словам главы ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной продовольственная инфляция в стране уже стала двузначной — 10,89%. Минэкономразвития повысило прогноз инфляции в 2021 году до 7,4%. Банк России прогнозирует этот показатель в диапазоне 7,4 — 7,9%.
НЕОЖИДАННЫЕ РАЗОЧАРОВАНИЯ
Российский рынок акций падает на внешнем негативе
Самый яркий пример этого года — турецкая лира. «С начала года она рухнула на 40% на фоне непрогнозируемой и частой смены руководства центробанка страны. Абсолютный международный антирекорд. Инфляция в Турции 20%, а регулятор страны продолжает смягчение, что априори ведёт к девальвации лиры», — рассказал Зельцер.
Что касается японской иены, то она достигла рекорда падения среди всех глобальных валют в этом году. Пара usd/jpy к середине ноября ослабла на 12%. «Здесь сыграл тот же пресловутый фактор стимулирования. ЦБ держит ставки ниже нуля, увеличивая выкуп бумаг, что не может радовать держателей иены», — пояснил он.
НЕМНОГО ЭКЗОТИКИ
Что касается экзотических валют, таких как чешская крона или бразильский реал, то эксперт не стал бы рекомендовать вкладываться в них, особенно при небольшой сумме сбережений.
«Покупка таких валют обычно сопряжена с повышенными операционными издержками, поскольку эти денежные единицы намного менее ликвидны, чем доллары», отметил эксперт БКС.
С ним согласен директор департамента рынков капитала Accent Capital Андрей Аржанухин: если ваш свободный капитал не превышает несколько миллионов рублей, стоит обращать внимание только на традиционные валюты — доллар и евро. «В отличие от экзотических валют и металлических счетов, у них не такой большой спред (разница между покупкой и продажей). Не стоит покупать валюту, если этот показатель доходит до 5-7% и вы не планируете инвестировать «в долгую», — советует он.
Вкладываться в «экзотику» стоит только в случае, если вы собираетесь учиться за границей или планируете регулярные поездки в эти страны.
«Состоятельные россияне используют вложения в британский фунт и швейцарский франк в основном для хеджирования валютных рисков или покрытия расходов семьи, проживающей за границей», — пояснил Аржанухин.
АНТИРЕКОРДЫ ГОДА
Тем, кто планирует сохранить сбережения и не готов потерять все, следует обходить стороной валюты государств, испытывающих серьезные политические и экономические проблемы. Держитесь подальше от валют стран, власти которых используют девальвацию как способ решить проблемы госбюджета.
Турецкая лира обновляет антирекорды
Схожая ситуация с афганской валютой афгани: после переворота она рухнула до рекордно низкого уровня, и до сих пор спад продолжается. Перспектив роста для этой валюты эксперты не видят до тех пор, пока в стране не появится хотя бы видимость стабильности, а ее название начнет мелькать в новостных лентах не только в связке с взрывами и терактами.
СТАРЫЙ ДРУГ ЛУЧШЕ
Получается, что как ни крути, в нынешней ситуации наиболее разумным вариантом эксперты видят вкладываться в доллары и евро, а точнее в финансовые инструменты, номинированные в них. В конце концов, никакого обвала не случилось, а перспективы на их укрепление просматриваются.
«Перспектива ужесточения монетарных условий в США и еврозоне в 2022-2023 гг. указывает на вероятное укрепление доллара и единой европейской валюты на внешней арене. Кроме того, спрос на доллар как защитный актив может заметно увеличиваться из-за глубоких коррекций на перегретых фондовых рынках. В связи с этим давление на валюты развивающихся стран, в том числе на рубль, может расти», — подытожил Зельцер.
В свою очередь, Аржанухин советует использовать при покупке долларов и евро счет на бирже: здесь спред между покупкой и продажей стремится к нулю.
В какие валюты, кроме доллара и евро, выгодно вкладывать деньги
Хранить все свои сбережения в рублях достаточно опасно. Российская экономика развивается недостаточно высокими темпами и сильно зависит от сырьевого экспорта. Поэтому курс нашей национальной денежной единицы менее стабилен, чем, например, американского доллара или евро. Как следствие, значительную часть своих сбережений российские граждане предпочитают хранить именно в американских или европейских денежных знаках.
Однако долларом и евро перечень стабильных мировых валют не исчерпывается. Насколько выгодно покупать вместо этих известных всем денежных единиц национальные валюты других государств? Это мы и постараемся выяснить в нашей статье. Речь пойдет о «плюсах» и «минусах» приобретения швейцарского франка, британского фунта стерлинга и китайского юаня.
Швейцарский франк
В течение 2019 года по отношению к основным мировым валютам российский рубль укрепился. Так, если на 10 января 2019 года один американский доллар стоил 67,07 рублей, то на 1 января 2020 года его курс упал до 61,90 рублей за доллар. Получается, что за минувший год американская денежная единица по отношению к российской обесценилась на 7,71%. Европейская валюта по сравнению с рублем стала стоить дешевле на 9,8%. За год ее курс упал с 76,90 до 69,37 рублей за евро.
Швейцарский франк по отношению к рублю за 2019 год тоже обесценился. Однако его падение составило 6,63% (с 68,40 до 63,89 рублей за франк). Следовательно, если бы россияне свои сбережения хранили во франках, а не в долларах, то за минувший год они потеряли бы меньше.
Считается, что швейцарский франк выгодно отличается от многих мировых валют, в первую очередь, своей стабильностью и надежностью. США имеют громадный внешний государственный долг и ведут рискованные торговые войны (с Китаем и даже немного с Европой). Поэтому с приходом экономических катаклизмов над американским долларом повиснет угроза падения.
Швейцария же, напротив, является «тихой гаванью» мировой экономики. Во время последних глобальных экономических кризисов швейцарский франк всегда оставался крепче американского доллара. Швейцарские банки являются одними из самых крупных и надежных в мире.
Предпосылок, что франк вдруг резко обесценится по отношению к основным мировым валютам, нет. В случае роста курса франка по отношению к доллару его покупка будет более предпочтительной. Особенно резко спрос на франки вырастает во времена нестабильности.
Британский фунт стерлингов
За минувший (2019-й) год британский фунт стерлингов обесценился по отношению к рублю еще меньше, чем американский доллар и швейцарский франк. Падение составило всего 5% (с 85,55 до 81,30 рублей за фунт). Британская экономика является одной из самых сильных в мире, поэтому ее валюта — одна из самых надежных денежных единиц.
Однако следует учесть, что в настоящий момент страна находится в процессе выхода из Евросоюза. Как Brexit повлияет на экономическое положение Англии и курс ее валюты, никто не знает. Поэтому эксперты советуют осторожно относиться к покупке британских денежных знаков. Полностью отказываться от доллара и переводить свои сбережения в фунты явно не стоит.
Китайский юань
По объему ВВП Китай сейчас занимает 2-е место в мире (после США). С 2016 года китайский юань входит в число резервных валют МВФ. Это означает, что Международный валютный фонд считает китайскую валюту одной из самых надежных в мире. Юань в качестве актива скупают Центральные банки многих стран. По состоянию на лето 2019 года 14,7% золотовалютного резерва России хранилось именно в юанях.
Но стоит ли обычному человек наряду с уже привычными долларами покупать себе пока еще экзотичные юани? Здесь следует отметить, что темпы роста экономики Китая в 3-м квартале 2019 года упали до 6%. Это — худший показатель за последние 27 лет. В настоящий момент Китай находится в состоянии торговой войны с США. Эта страна сильно зависит от объема экспорта в Соединенные штаты, поэтому в отношении экономического будущего Китая пока еще много неопределенностей.
Видимо, китайский юань пока еще рано ставить по надежности на один уровень с долларом США.
Итого
Итак, нужно россиянам отказываться от покупки привычных долларов и евро и переводить часть денег во франки, фунты, юани или другие валюты? Ответ такой: все зависит от целей человека.
Альтернативные денежные единицы могут представлять интерес для тех, кто собирается инвестировать в покупку иностранной валюты солидный капитал (от 100 тысяч долларов США и более). При таких крупных вложениях изменение курса валюты на несколько процентов приводит к получению значительной прибыли или убытков.
Расширение перечня инструментов выгодно, прежде всего, для инвестора. Например, при резком изменении курса франка по отношению к доллару можно продать американскую валюту и с прибылью купить швейцарскую. Однако в этом случае придется постоянно быть в курсе биржевых новостей.
Обычные же люди покупают иностранную валюту не столько для того, чтобы заработать на разнице курса, сколько для того, чтобы сохранить свои сбережения в случае обвала рубля. Из приведенных нами примеров можно понять, что в стабильности курса английской и китайской денежных единиц в ближайшем будущем уверенности нет. Курс швейцарского франка надежен (и даже более надежен, чем доллара или евро). Однако покупать франки в России по техническим причинам сложнее, чем доллары.
Если сумма ваших сбережений небольшая, и вы хотите всего лишь сберечь свои накопления от предполагаемого падения рубля, то можно приобрести привычные американские доллары или евро. При небольшом объеме вложений нет особого смысла следить изменением биржевых котировок. А с защитой сбережений в случае обвала рубля, как показывает жизненная практика, доллар и евро справляются на «отлично». Люди, желающие внести в свою жизнь разнообразие, могут присмотреться к швейцарским франкам.
Прогноз GBP/EUR: сможет ли фунт продолжить рост в 2021/2022 годах
В течение последнего года британский фунт стерлингов (GBP) стабильно укреплялся по отношению к евро (EUR). К 14 июля пара выросла более чем на 4,5% с 1 января, при этом цена увеличивалась в каждом месяце, кроме апреля.
Но с чем связаны изменения курса валютной пары, и какие у неё перспективы?
В этой статье мы рассмотрим факторы, которые следует учитывать при торговле GBP/EUR, прогноз на сегодня, на 2021 год и на период до 2022 года.
Пара GBP/EUR показывает, сколько евро (валюты котировки), необходимо для покупки одного фунта стерлингов.
Фунт стерлингов или британский фунт является официальной валютой Великобритании и Британских заморских территорий. Это самая старая валюта в мире, которая до сих пор активно используется. Это также четвёртая по уровню популярности у трейдеров валюта на рынке Форекс, уступающая только доллару США, евро и японской иене.
Фунт стерлингов также является резервной валютой, занимающей пятое место по количеству держателей.
Евро – официальная валюта девятнадцати из двадцати семи государств-членов Европейского союза (ЕС). Из этих стран состоит так называемая Еврозона.
Евро был создан для упрощения трансграничных транзакций и ведения бизнеса внутри ЕС, и часто считается косвенным показателем здоровья экономики Еврозоны. Это одна из крупнейших резервных валют в мире, занимающая второе место по объёму торговли после доллара США.
Действия и риторика центральных банков играют ключевую роль в формировании обменного курса британского фунта к евро. Любые намёки, подсказки или знаки, указывающие на то, что центральные банки могут ослабить или ужесточить монетарную политику, способны вызвать движения по валютной паре.
Например, если Банк Англии (BoE) начнёт обсуждать возможность ужесточения монетарной политики путем сокращения объёмов покупки активов или повышения процентных ставок, стоимость фунта по отношению к евро вырастет.
Аналогичным образом, продление программы покупки облигаций или снижение процентных ставок Европейским центральным банком (ECB) может привести к снижению курса евро.
Центральные банки отслеживают макроэкономические данные для принятия решений по денежно-кредитной политике. Поэтому на курс GBP/EUR влияют также и макроэкономические данные.
Стоимость фунта по отношению к евро определяется информацией из Еврозоны и Великобритании. Данные из Германии также могут оказывать влияние на график по евро, поскольку это крупнейшая экономика Еврозоны.
Продолжающиеся переговоры по Brexit и отношения с ЕС продолжают играть важную роль, особенно для фунта. Когда отношения с ЕС меняются к худшему или в Северной Ирландии возникают проблемы из-за Brexit, курс фунта стерлингов часто падает.
В последние 15 месяцев важным фактором, определяющим курс фунта к евро, также была пандемия и её влияние на экономику Великобритании.
Форекс-трейдерам приходится внимательно следить за новостями GBP/EUR, чтобы быть в курсе событий, связанных с политикой, экономикой и Brexit.
Если вернуться к началу 2020 года, курс фунта стерлингов к евро колебался в районе 1,1800. Когда на Великобританию обрушилась пандемия COVID-19, пара упала более чем на 12% с 1,2000 в середине февраля до внутридневного минимума 1,0526 в середине марта.
В феврале и марте, когда в Британии быстро росло число заражений, страх и неуверенность привели к падению фунта стерлингов.
Затем пара частично восстановилась, поскольку в Европе эпидемия тоже набрала обороты, и курс в основном колебался в диапазоне между 1,09 и 1,11 до конца 2020 года.
В течение года курс фунта стерлингов к евро неуклонно повышался. Пара начала 2021 год с отметки 1,1220, быстро снизилась до 1,1077 к 5 января и взлетела до внутридневного максимума 1,1803 к 5 апреля на фоне укрепления фунта. 14 июля дневные торги по GBP/EUR закрылись на отметке 1,1720.
После Brexit уровень неопределённости в отношении будущего Великобритании начал ослабевать.
Повышение ясности перспектив в сочетании с тем, что Великобритания активно проводила программу вакцинации от COVID, привели к быстрому повышению курса фунта стерлингов. При этом вакцинация в Европейском союзе шла очень вяло и началась только во втором квартале этого года.
Во втором квартале года на Европу обрушилась третья волна, и были снова введены карантинные меры, что оказало давление на евро. Между тем, благодаря успешной и быстрой вакцинации Великобритания смогла продвинуться вперёд в ослаблении связанных с пандемией ограничений и возобновлении экономической деятельности.
В апреле в Великобритании распахнули свои двери розничные магазины товаров первой необходимости, а также заведения общепита на открытом воздухе. В мае возобновилось обслуживание в закрытых помещениях: бары, пабы и рестораны снова предлагают свои услуги.
При этом в Германии связанные с COVID ограничения были сняты только в июне.
Макроэкономические данные в Великобритании оказались лучше благодаря более раннему восстановлению экономики. Кроме того, растут опасения, что восстановление экономики в Еврозоне может замедлиться из-за распространения коронавируса типа “Дельта“.
Германия столкнулась с замедлением промышленного производства, поскольку индустрия пострадала из-за проблем с поставками и дефицита микросхем.
Что касается политики центральных банков, то и Банк Англии, и Европейский центральный банк придерживались чрезвычайно мягкой политики на протяжении всего периода пандемии. ECB недавно принял новую стратегию обеспечения ценовой стабильности, переместив целевой уровень инфляции на отметку 2%тогда как раньше было “чуть ниже, но не на уровне 2%“.
Центральный банк также заявил, что может допустить некоторое превышение инфляции. Таким образом, планка для повышения процентных ставок была поднята, и этот “голубиный” шаг повлиял на спрос на валюту.
На последнем заседании Банк Англии повысил прогноз инфляции и роста, но проголосовал в соотношении 8-1 за сохранение программы выкупа облигационных активов на текущем уровне.
Инфляция в Великобритании резко увеличилась. В июне индекс потребительских цен вырос до 2,5% (в мае было 2,1%) и значительно превысил целевой показатель Банка Англии в 2%.
Банк Англии настаивает на том, что всплеск инфляции является временным явлением. Однако он сокращает темпы покупки облигаций и вообще придерживается менее “голубиной” политики, чем ECB.
Что говорят аналитики про GBP/EUR? Давайте рассмотрим несколько последних прогнозов по GBP/EUR на оставшуюся часть года и далее.
Nomura по-прежнему оптимистично оценивает перспективы GBP/EUR. Как в прошлом месяце заявили аналитики этого инвестиционного банка, они ожидают, что показатели фунта стерлингов будут лучше, чем у евро.
Danske Bank в своём прогнозе по курсу фунта к евро также настроен оптимистично в отношении перспектив фунта стерлингов. Скандинавский банк ожидает изменения позиции Банка Англии с “голубиной” на более “ястребиную“.
Микаэль Олай Милхёй, главный аналитик Danske Bank, пишет:
“Банк Англии сокращает темпы покупки облигаций, сигнализируя о том, что программа QE [количественного смягчения] не будет продлена (срок программы выкупа облигаций истекает к концу года). Первое повышение ставки на 15 базовых пунктов, в результате чего банковская ставка вернётся к уровню 0,25%, теперь ожидается к ноябрю 2022 года“.
Прогноз Микаэля по GBP/EUR предполагает, что пара достигнет отметки 1,2050 в ближайшие 12 месяцев, хотя в ближайшей перспективе он ожидает, что пара будет торговаться на текущих уровнях.
Дэвид Мэдден, рыночный аналитик Equiti Capital, заявляет:
“GBP/EUR находится в восходящем тренде на протяжении 2021 года, поскольку программа вакцинации в Великобритании оказалась эффективнее программы вакцинации в Еврозоне, и экономический подъём в Великобритании, в свою очередь, тоже был более устойчивым“.
В своём техническом анализе GBP/EUR Мэдден пишет, что пока пара держится выше отметки 1,16, недавний восходящий тренд должен продолжиться, а прорыв выше 1,18 может привести её к уровню 1,20.
Однако не все аналитики так оптимистично оценивают перспективы курса фунта стерлингов к евро.
RBC Capital ожидает заметного снижения стоимости фунта стерлингов. Его прогноз по GBP/EUR предполагает, что пара закончит год на отметке 1,1236. Главный валютный стратег Адам Коул сказал:
“Мы считаем, что в дальнейшем риски сместятся в сторону снижения, хотя время для этого трудно определить“.
Коул подчеркнул, что прекращение выплат отпускных и других схем поддержки являются потенциальными препятствиями для фунта стерлингов.
| Третий квартал 2021 года | Четвёртый квартал 2021 года | Первый квартал 2022 года | Второй квартал 2022 года | |
| Danske | 1,18 | 1,18 | – | 1,2050 |
| Nomura | – | 1,20 | – | – |
| Equiti Capital | 1,18 | 1,20 | – | – |
| RBC Capital | – | _ | 1,1236 |
Будет фунт расти по отношению к евро или нет, во многом определит направление монетарной политики Банка Англии и ECB, которая зависит от силы восстановления после пандемии и от того, насколько временным является недавний всплеск инфляции.
На курс GBP/EUR влияют экономические показатели Великобритании и Еврозоны, а также монетарная политика Банка Англии и ECB.
Лучшие часы для торговли GBP/EUR – в течение основного рабочего дня в Великобритании и Европе, так как в это время рынок наиболее ликвиден и публикуются наиболее значимые данные.
Эксперты рассказали, в чем выгоднее хранить накопления
Швейцарские франки, китайские юани, британские фунты и японские иены демонстрируют к рублю лучшую динамику, чем привычные нам евро и доллар, считают специалисты. К тому же американскую валюту в ближайшем будущем ждут некоторые проблемы.
На первом месте по доходности сейчас находится датская крона, которая за год выросла к рублю на 30,4%. На втором — швейцарский франк, который прибавил 29,3%. Третью позицию по праву занял китайский юань — плюс 26%. Далее следуют японская иена и фунт стерлингов (22%), на пятой строчке расположилась норвежская крона с результатом 20,5%.
Выбирая замену долларам и евро, нужно помнить о том, что валюта, которой вы отдаете предпочтение, должна иметь статус резервной — хранить в ней свои финансовые резервы должны и государства.
К примеру, швейцарский франк уже несколько десятилетий считается самой надежной резервной валютой. Это довольно «тихая гавань», поэтому многие инвесторы хранят свои сбережения именно в швейцарских франках. К тому же швейцарская банковская и финансовая система считается наиболее защищенной от кризисов.
«На длительный срок я бы рекомендовал швейцарский франк как самую надежную валюту в мире, а также фунт стерлингов, который был сильно недооценен. В этом же списке — китайский юань как валюта одной из самых активно развивающихся экономик мира. Иена — хороший инструмент, но я бы советовал присмотреться прежде всего к швейцарскому франку либо к норвежской кроне, потому что данные валюты подкреплены золотовалютными резервами», — рекомендует финансовый эксперт и предприниматель Ян Марчинский.
Покупать валюту, в том числе и экзотическую, предпочтительнее на биржах, поскольку так повышаются шансы приобрести ее по более выгодному курсу. Если вы планируете купить валюту, чтобы после продать ее по более высокой цене и получить прибыль, наймите профессионального брокера, поскольку невозможно предсказать, как поведет себя курс той или иной валюты более чем через три месяца.
Еще один совет, которым поделились эксперты, — разбираться в экономике той страны, валюту которой вы покупаете. Не стоит приобретать норвежскую крону, если вы не понимаете экономических тенденций Норвегии.
Тем не менее Ян Марчинский уверен, что больше всего рисков несет в себе именно рубль. Поэтому, если речь идет о накоплениях как минимум на пять лет, следует помнить, что рубль обязательно упадет.
Курс доллара и евро
сейчас и на завтра
Клондайк для инвестиций: какие валюты вытесняют доллар и опережают его по доходности? Многие делают ставки на юань и иену. При этом самую высокую доходность сейчас приносят совсем другие валюты.
В начале июня российские и зарубежные инвесторы вновь начали обсуждать вопрос о перспективах доллара. Есть мнение, что эта валюта совсем не лучший вариант для вложения денег. Многие делают ставки на юань и иену. При этом самую высокую доходность сейчас приносят совсем другие валюты. Лайф выяснил, какие угрозы надвигаются на доллар, насколько они серьёзны и куда лучше вкладывать деньги.
За что инвесторы критикуют доллар
Китайский юань и его цифровой аналог в скором времени заменят доллар. Такое заявление сделал на этой неделе американский миллиардер, основатель хедж-фонда Bridgewater Рэй Далио. Это далеко не первое высказывание с критикой доллара от крупных финансистов и инвесторов.
По мнению Рэя Далио, в будущем люди будут выбирать валюты сами. Самыми конкурентоспособными будут те, что обладают наиболее прочным экономическим фундаментом. Это станет угрозой для многих стран. Миллиардер считает, что экономика США рискует оказаться под ударом не только из-за укрепления позиций юаня. Среди других угроз — внутренние проблемы страны, включая рост уровня закредитованности населения. Соответственно, в перспективе доллар может обесцениваться.
— Каждый раз во времена кризиса на Западе ряд бизнесменов и экономистов ратуют за китайскую валюту как «новый доллар». Конечно же, у Китая сильная экономика, он быстро развивается и делает значительные успехи в техническом плане. Однако должен пройти не один десяток лет (или случиться невероятно серьёзный шок, который перераспределит политические силы на карте мира), чтобы традиционно торгующиеся в долларах активы стали торговаться в другой валюте, — считает аналитик ГК «ФИНАМ» Андрей Маслов.
«Новый доллар»: какие перспективы у юаня
Сейчас доллар, евро, швейцарский франк, фунт остаются главными валютами для сбережений. Инвесторы уверены, что правительства выпускающих их стран смогут вернуть долги, а экономические и политические институты достаточно развиты для защиты активов. Андрей Маслов отметил, что этого на данный момент нельзя сказать о Китае.
Там государство всё ещё может серьёзно навредить бизнесу, а страны ЕС и США продолжают вводить новые санкции в отношении китайского бизнеса и чиновников.
По мнению аналитика, юань, безусловно, становится более важной валютой на мировых рынках, но до лидирующих позиций в «сберегательной сфере» ему ещё далеко.
— К юаням стоит подходить осторожно. Есть вероятность, что Китай ослабит регулирование курса и валюта уйдёт в свободное плавание, что может несколько снизить её курс. Несмотря на очевидный прогресс Китая в продвижении своей денежной единицы как одной из резервных мировых валют, до доллара ей всё равно ещё очень далеко. Подавляющее большинство мировых расчётов проходит в долларах. Но диверсифицировать валютные сбережения покупкой китайской валюты лишним не будет, — полагает руководитель отдела аналитических исследований Высшей школы управления финансами Михаил Коган.
Китайский юань за последние 12 месяцев уже показал активное повышение. Последняя волна роста стартовала в конце марта. В результате на прошлой неделе был обновлён трёхлетний максимум к доллару США.
— Столь существенное подорожание национальной валюты Китая угрожает росту экономики страны, поэтому китайские власти во вторник впервые за 14 лет повысили нормы валютных резервов финансовых учреждений, чтобы предотвратить дальнейшее укрепление юаня. Исходя из этого, потенциал роста данной валюты является ограниченным, а риски ослабления — высокими, — отметил эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Бабин.
Ловушка для доллара: может ли японская валюта заменить американскую
Андрей Маслов считает, что иена действительно довольно перспективная валюта. Ещё в конце 1980-х ей пророчили успех и статус «убийцы доллара». Однако позже Япония вошла в дефляционную спираль, которая длится уже более 30 лет. Это довольно негативно сказывается на её национальной валюте. Япония остаётся третьей экономикой мира и более чем способна подкрепить свою валюту стабильной и развитой экономикой и социально-политическими институтами.
— Однако на данный момент страна страдает от четвёртой волны коронавируса. Многие заводы простаивают, а экономические показатели отстают от прочих развитых стран. Впрочем, иена действительно остаётся хорошим вариантом, — уточнил Андрей Маслов.
Покупка любой валюты будет нести риски, так как на её курс может повлиять ситуация на внешнем рынке, санкции и прочие угрозы. А в кризис их становится больше. Однако остаются валюты, которые оказываются более устойчивыми перед встрясками мировой экономики.
— Иена и юань — одни из таких валют. Это связано с высокими темпами преодоления кризиса в странах Азиатско-Тихоокеанского региона, которые сейчас восстанавливают экономику до докризисных показателей. Там наблюдается высокий потребительский спрос, что благоприятно сказывается на ВВП, — пояснил аналитик УК «Альфа-Капитал» Денис Бадьянов.
Валюта Старого Света: стоит ли покупать евро, фунт и швейцарский франк
По мнению Андрея Маслова, стоит упомянуть и о других классических валютах, используемых для хранения сбережений. Так, евро сумел укрепиться с начала пандемии коронавируса в мире. Темпы вакцинации в станах ЕС заметно ускорились, а развитые политические институты и диверсифицированная экономика создают хорошую базу для стабильности валюты.
Британский фунт также вырос с начала 2020 года. Темпы вакцинации стремительно набирают оборот, а экономика Туманного Альбиона восстанавливается быстрее других развитых стран.
— Тут стоит отметить, что фунт может оказаться под давлением из-за проблем, связанных с Брекситом, которые всё ещё остаются нерешёнными. Однако пока нет причин полагать, что британская валюта значительно потеряет в цене. И, конечно же, не стоит забывать про швейцарский франк, который остаётся одной из главных валют для хранения сбережений по всему миру. Это обусловлено полным нейтралитетом страны, развитой экономикой и высокими барьерами вхождения, не позволяющим демпинговать локальный рынок, — добавил Андрей Маслов.
Секретный ресурс: какие валюты могут оказаться самым прибыльным вложением
По мнению Андрея Маслова, интересным вариантом также могут стать вложения в валюты развитых стран, зависящих от экспорта ресурсов. Они могут укрепиться на фоне потенциального увеличения спроса на нефть и прочие энергоресурсы ближе к III–IV кварталу этого года.
Аналитик считает, что можно задуматься об инвестициях в канадский доллар. Его поддерживает не только потенциальное восстановление спроса на нефть. Дело в том, что канадский Центробанк в апреле принял решение о сокращении объёмов покупки облигаций и в перспективе может перейти к повышению ставки.
По тем же причинам Андрей Маслов рекомендует обратить внимание на норвежскую крону. В стране возможно повышение процентной ставки ближе к концу этого года.
— Что касается доллара, то он тоже должен присутствовать в корзине инвестора, так как это основная мировая валюта, которая используется для торговых операций по всему миру. Чтобы собрать диверсифицированный портфель, в нём должны быть доллары, евро и рубли. Для долгосрочных инвестиций подойдут сингапурский, новозеландский и канадский доллары. А также швейцарский франк, — считает Денис Бадьянов.
Зелёный коридор: почему не стоит списывать доллар со счетов
Михаил Коган считает, что если рассматривать покупки альтернативных валют как спекулятивные, то возможная выгода невелика по сравнению с рисками укрепления доллара. Тем более что доллар не будет снижаться постоянно, а валюты развивающихся рынков слишком подвержены волатильности из-за геополитических, экономических и эпидемиологических рисков. Как пример здесь отлично подойдёт турецкая лира, которая обновила минимумы после призыва Эрдогана снизить ставку ЦБ этим летом. Поэтому спекулятивные покупки против доллара могут принести убыток значительно больший, чем гипотетическая прибыль.
При этом Михаил Коган считает, что если речь идёт об условной валютной корзине для сбережений, то сюда подойдут любые валюты мировых лидеров: иена, фунт, швейцарский франк, евро.
— Я бы не рекомендовал вкладываться в какие-либо валюты кроме доллара, тем более на короткий срок. Во-первых, сами по себе валюты не являются подходящим активом для инвестирования и даже спекуляций, так как имеют относительно низкую волатильность. Это одно из важных качеств любой валюты. Стабильность её курса и предсказуемость динамики являются одними из главных свойств денег, обеспечивающих их основную функцию — выступать средством платежа, — отметил Дмитрий Бабин.
В то же время кроме доллара и евро операции с другими валютами несут повышенные операционные издержки и страновые риски, за исключением швейцарского франка, японской иены и канадского доллара. Но, как уточнил Дмитрий Бабин, эти валюты обычно демонстрируют низкую волатильность и используются в основном в качестве защитных инструментов в периоды рыночной и геополитической нестабильности.
— При этом сырьевые валюты, к которым относится и рубль, несут риски ухудшения конъюнктуры товарных рынков, хотя сейчас она остаётся благоприятной. Дорожающее сырьё и другие товары усиливают и без того растущую инфляцию, что ставит под угрозу сверхмягкую денежно-кредитную политику ключевых центробанков. ФРС уже намекает на скорое сворачивание монетарных стимулов, что окажет поддержку доллару. Кроме того, спрос на него повысится в случае глубокой коррекции или обвала перегретых мировых рынков, — считает Дмитрий Бабин.