Холдинг это простыми словами для чего он нужен
Что представляет собой холдинг и как им управлять
Холдинги — весьма активные участники рынка 21 века. Несмотря на это, они практически не регулируются законодательством. Это понятие редко можно встретить в нормативных документах. Большинство аспектов деятельности холдингов определяется на основании существующей практики.
Как учитываются международными холдинговыми компаниями в целях налога на прибыль акции (доли) дочерних компаний, доходы от их реализации, а также дивиденды?
Что собой представляет холдинг?
Единое понимание холдинга на данный момент отсутствует. Законодательного определения его не существует не только в России, но и в других государствах. Термин «холдинг» произошел от английского слова, обозначающего «держать». В широком смысле, это группа организаций, включающая в себя материнскую и дочерние компании. В узком смысле, это материнская компания. В словаре РФ дано определение холдинга: это компания, которая приобретает контрольные пакеты акций других организаций для осуществления контроля над ними. Существует много определений холдинга. Однако все они содержат общий признак – это группа компаний, которые зависимы друг от друга.
Вопрос: Должна ли головная организация банковского холдинга на своем официальном сайте в сети Интернет размещать информацию о лицах, входящих в состав органов ее управления, а также банковских группах и банковских холдингах, в которые она входит?
Посмотреть ответ
Законодательное регулирование
Как уже сказано выше, холдингам практически не уделено внимания в нормативных актах. В ГК РФ этого понятия нет вовсе. Впервые в законодательстве холдинг замечен в законе РСФСР от 3 июля 1991 года «О приватизации госпредприятий». Однако и в нем точного определения группам компаний не дано. Термин разъяснен только в Указе Президента РФ №1392. Однако в этом нормативном акте говорится только об организациях, возникающих вследствие приватизации.
К СВЕДЕНИЮ! Можно сказать, что холдинги практически никак не регулируются правовыми актами. Управление ими осуществляется на основании сложившейся практики.
Преимущества холдингов
Многие компании объединяются в холдинги, и на это есть причины. Популярность этой юридической формы объясняется следующими ее преимуществами:
Организация холдинга не гарантирует достижения всех перечисленных преимуществ. Для обеспечения всех этих достоинств нужно приложить силы к обеспечению эффективной деятельности, разумному распределению функций. Рассмотрим недостатки холдингов:
В холдинге будет работать огромный штат сотрудников, что также приносит определенные сложности.
Как организовать холдинг?
Рассмотрим основные этапы создания холдинга:
ВАЖНО! Данный порядок основывается на законе «О приватизации госпредприятий» от 1991 года. Он касается только создания холдинга на основании приватизированного предприятия. В других случаях организация групп компаний будет регулироваться в основном локальными актами. Можно, к примеру, создать дочерние компании.
Разновидности холдингов и особенности их построения
Организация холдинга зависит от его типа. Вид групп компаний определяется на основании индивидуальных потребностей.
Горизонтальная структура
Горизонтальная структура предполагает одну материнскую компанию, а также ряд дочерних фирм, которые аналогичны друг другу. Основной способ повышения эффективности такого холдинга – максимальное территориальное расширение. Примером такого образования может быть сеть магазинов. Горизонтальная структура характерна для оптово-розничной торговли. Рассмотрим ее преимущества:
Однако у этого варианта есть минусы:
Вариант с горизонтальной структурой подходит торговым маркам.
Вертикальная структура
Вертикальная структура подходит предприятиям полного цикла. К примеру, одна компания отвечает за обработку, вторая – за транспортировку, третья – за реализацию. Примером вертикальной структуры может стать агрохолдинг. Ее преимущества:
Минусом является необходимость в доскональном знании всех особенностей каждого направления деятельности.
Распространенные проблемы при управлении холдингом
Управление холдингом осуществляется на основании нормативных актов. Рассмотрим наиболее распространенные управленческие проблемы:
Для эффективного управления очень важно разработать общую финансовую и инвестиционную политику. Для каждой дочки следует установить общие правила. Во главе каждой организации нужно поставить опытного менеджмента.
Холдинг
Сам термин «Holding» имеет английское происхождение и в переводе на русский язык означает «держать» или «владеть». Холдингом называется целая структура организаций, акционерных сообществ и/или коммерческих предприятий, включающая в себя материнскую фирму. И несколько, более мелких «филиалов». Так, например, головной офис холдинга контролирует целую сеть, подчиняемых ему фирм.
Наглядный пример холдинга из предыстории
Уоррен Баффет – один из богатейших людей на планете. Нет на земле инвестора или трейдера, который бы не слышал об этом «волшебнике из Омахи». Именно такое прозвище закрепил за собой этот предприниматель и «провидец» – Уоррен Баффет. Его состояние оценивается в 86.6 млрд. долларов на май 2019 года! Эта богатейшая личность занимает пост председателя совета директоров и исполнительного директора, компании Berkshire Hathaway.
А берёт своё начало на существование этой компании, ещё с 60-х годов. Тогда, Уоррен Баффет ещё не имел представления, во что перерастёт его увлечения инвестициями в эту текстильную компанию. Так, по мере реинвестиций своих доходов от этой компании, Уоррен Баффет дорос до главного управляющего неё. И с течением времени, устав от управления текстильной сферой деятельности, он решил закупать и удерживать акции других компаний.
Со временем инвестиции в другие, более-менее перспективные предприятия, стали окупаться. И Баффет Уоррен принял решение, которое вывело деятельность компании на абсолютно новый, революционный на тот период времени уровень. Так возникла холдинговая компания Berkshire Hathaway, с множеством дочерних коммерческих предприятий и акционерных обществ. Компания Berkshire Hathaway и по сей день является материнской фирмой, таких процветающих компаний как, «GEICO», «Candy», «Coca-Cola» и многих других…
Что такое холдинг – объясняем на пальцах
Холдингом нельзя назвать какую-то одну организацию, институт или физическую недвижимость. Холдинг, это целая сеть предприятий или организаций. Состоит такая структура, как правило, из головного офиса, которая так же называется «материнской фирмой». У этой главной холдинговой компании, в подчинении находятся «дочерние», более мелкие фирмы или организации. Примечательно, что в ряде случаев бывает и так, что в сложном холдинговом составе имеются «внучатые», и даже «правнучатые» предприятия.
Весь род деятельности холдинга сводится к двум непосредственным интересам. Это владения ценными бумагами других организаций и управление своих дочерних акционерных сообществ. Данный вид деятельности носит исключительно индивидуальную разновидность бизнеса. И сводится к одной единственной цели: Инвестиции. Так, головной офис холдинга владеет основной (большей), контролирующей частью акций, всей структуры холдинговой сети.
Следовательно, сама материнская компания, под броским названием «Холдинг», не занимается производством какой либо продукции. (Хотя зачастую, имеет место быть и исключениям). Не интересуется приобретением и сбытом, каких бы там не было товаров. А так же, не интересуется предоставлением, каких либо услуг. И даже не заинтересована в таких сферах как, консультация в любом из торгово-финансовых направлений. Как, например фирмы, специализирующиеся на консалтинге.
Холдинг и инвестиции
Поскольку холдинговые компании создаются с целью инвестиций и управления дочерними организациями, то одной из прибыли их, является получение дивидендов. Они же, в свою очередь (дивиденды), могут распределяться как, между дочерними предприятиями, так и пойти на реинвестирование. Для дальнейшей реализации обще заинтересованной экономической политики. Распределение прибыли, или финансовых активов, осуществляется по решению генеральных директоров головного офиса холдинга. Или по урегулированию общего собрания акционеров.
Так же об общем собрании акционеров и генеральных директоров, можно говорить в том случае, когда встаёт вопрос о смене руководства. Тут же, на подобных «консилиумах», решаются прочие острые вопросы, относительно индивидуальных хозяйственных деятельностей каждой из дочерних организаций. Если мы говорим о дочерних филиалах холдинга, то здесь, как говорится, «каждый сам за себя». Хотя такое положение дел внутри самой структуре холдинга, проявляется не во всех случаях.
Если обобщить всё выше сказанное, то получается что материнская компания холдинга, помимо инвестиций в другие компании. Занимается управлением своих дочерних коммерческих фирм и распределением дохода от акций и облигаций, между всем составом холдинговой композиции. Вот и всё! По сути, холдинг, это не что иное как состав дочерних фирм, коммерческих предприятий и акционерных сообществ. Имеющий головной офис, или материнскую компанию всего холдинга!
Положительные стороны холдинговых компаний
По причине того, что в законодательстве нет чётких условий и требований к составу компаний, определяющих их к статусу «холдинг». То их иерархическое строение, может иметь весьма разнообразную составляющую. Вследствие этого нельзя каждую отдельно рассматриваемую холдинговую компанию, рассматривать как, перспективно лучшую.
Или недостаточно эффективную фирму, в плане прерогатив или «ущербности». Вся перспективная альтернатива зависит сугубо от коммерческих деятельностей, индивидуальных «дочек». Но, тем не менее, можно выделить целый ряд мотивирующих преимуществ, для создания холдинговой компании.
Центр капитализации
Это, несомненно, плюс всех холдинговых компаний. Поскольку от различных ситуаций на финансовом рынке, в сфере денежно-товарного оборота и в экономическом сегменте в целом. Основную капитализацию возможно перенаправлять в разные предпринимательские направления.
Масштаб ресурсов холдинга
Инвестиционные средства, производственные доходы и трудовые ресурсы, открывают возможность маневрировать ими. Для повышения эффективности экономической политики всей сети холдинга. Более того, масштаб ресурсов, зачастую привлекает не только крупных и надёжных инвесторов, но и квалифицированных сотрудников.
Кредитная составляющая
В связи с престижем холдинговой компании и его финансового масштаба, учреждения кредитных институтов, охотно сотрудничают с оными «гигантами».
Минимизация риска
Поскольку дочерние организации входят в политику «каждый сам за себя», головной офис холдинга, имеет ограниченный риск. Почему происходит такое положение дел, и как это вообще работает, мы ещё поговорим ниже. А пока рассмотрим другие преимущества холдинга…
Конкурентоспособность
Дело в том, что при наличии, такого масштаба средств и манёвренности распределения уставного капитала. Холдинговый «головняк» имеет возможность дать жёсткий отпор конкурентам. И не только на финансовом рынке и в экономическом секторе, но и на рынке товаров, услуг, и даже на рынке труда!
Пытаясь освоить трейдинг самостоятельно – это подписаться под «кашей в голове» и согласиться с тотальным непониманием рыка. Я предлагаю избавиться от этого раз и навсегда. Чёткая и последовательная программа изучения.
Что такое холдинг простыми словами
Что представляет собой холдинг?
Термин «холдинг» происходит от слова «hold» в английском языке. Дословно переводится, как «держать», «владеть».
Холдинг — это объединение коммерческих предприятий, одна из которых главная (управляющая, материнская) компания. Остальные находятся в её подчинении и называются дочерними организациями или участниками холдинга.
Холдинговая компания — тип бизнеса, который касается конкретно активов, инвестиций и управления, а не предоставления товаров и услуг с целью получения прибыли от производства и продаж.
Управляющая компания является акционерной и ее основные виды деятельности связаны с владением активами в другой компании или в нескольких. Активы могут быть в форме акций, интеллектуальной собственности и недвижимости.
Холдинговые компании могут нести ответственность за надзор и управление другими компаниями, помимо владений акциями и получения дивидендов от своих пакетов ценных бумаг. Кроме этих функций, материнская фирма обычно не ведет никакой другой вид деловой активности.
Дочерние организации ведут коммерческую деятельность самостоятельно, но ключевые вопросы управления, например, смена и назначение руководства, решают акционеры холдинга.
Холдинг управляет ключевыми вопросами хозяйственной деятельности своих предприятий за счет владения в них большей частью уставного капитала или осуществления функции главного исполнительного органа. По распределению акций холдинговая компания владеет контрольным пакетом, оставшаяся доля распределяется среди остальных предприятий.
Известно, что термин «холдинг» используется в США и Англии, в Германии такие предприятия называют концернами, а во Франции товариществами.
Создание холдинговых компаний
Существует два варианта:
В России существует несколько холдинговых предприятий, одной из которых можно назвать компанию «Лукойл», в ее состав входит несколько дочерних организаций, различных по видам деятельности, но с одной финансовой целью. Также в структуру «холдинга» включены приобретенные нефтяные компании.
Краткое определение термина
Среди зарубежных крупных организаций можно назвать Google, известную масштабными сделками по приобретению акций других профильных компаний.
Как они создаются в России в наше время?
Интересно, что в Российском законодательстве нет такой организационно-правовой формы, как холдинг. В Гражданском кодексе данный термин по своему значению понимается как объединение, ассоциация, партнерство.
Таким образом, зарегистрировать компанию с обозначением «холдинг» в нашей стране невозможно. В течение последних 5 лет регулярно выносятся предложения о принятии закона «О холдингах», однако до сих пор он не принят.
Объединение дочерних предприятий в одну управляющую компанию до 2014 года могло осуществляться в виде открытых акционерных обществ, с 1 сентября 2014 года после внесения изменений в Гражданский кодекс РФ — в виде публичных и непубличных АО.
Основные виды
Виды холдингов простыми словами
В России представлены:
Небольшое видео на нашу тему:
Преимущества объединения
Холдинги образуются для завоевания рынка или снижения расходов. Важнейшей задачей ‹холдинговой компании› является систематизированное управление своими дочерними предприятиями с целью повышения их эффективности и повышения прибыльности в целом.
Холдинг — что это, его виды и как он устроен
Холдингом (Holding) называется структура, включающая в себя несколько более мелких фирм, которые подчиняются одной материнской компании. Головной офис владеет основным пакетом ценных бумаг. Остальные акции будут распределены между подчиняющимися организациями. Само слово «Холдинг» имеет английское происхождение и означает «владеть» или «держать».
1. Что такое холдинг простыми словами
Холдинговые компании относятся к особой разновидности бизнеса, которая затрагивает инвестиции, активы, а также управление. Они не относятся к предоставлению услуг и производству товаров с целью получения прибыли от реализации и производства.
Главная компания является акционерной, основной род деятельности связан с владением акциями в одной или нескольких других организациях. Среди активов могут быть не только акции, а недвижимость, интеллектуальная собственность.
Холдинговые компании могут создаваться для управления другими фирмами и управлением ими, также они получают дивиденды от имеющихся пакетов акций. Кроме описанных выше функций, головной офис зачастую не ведёт какой-либо другого вида деятельности.
Говоря о дочерних организациях, они занимаются коммерческой деятельностью, опираясь только на собственные силы. Но, когда речь идёт об управлении, (сюда можно отнести назначение и смену руководства) этим занимаются акционеры холдинга.
Материнская компания занимается управлением и решением ключевых вопросов хозяйственной деятельности подчиняемых фирм за счёт того, что она владеет большей частью уставного капитала.
Холдинг владеет контрольным пакетом ценных бумаг. Остальная доля может распределяться в равных долях между мелкими предприятиями.
2. Преимущества и недостатки холдинговых компаний
Более точно преимущества не каждого отдельного холдинга можно оценить, проведя анализ деятельности всех организаций, которые ему подчиняются. Если сравнивать с другими предпринимательскими объединениями и коммерческими организациями, здесь можно выделить следующие положительные стороны:
Недостатков у холдинга значительно меньше, чем преимущества. Но стоит учесть, что большинство из них могут возникнуть в процессе предпринимательской деятельности. Кроме этого, они зависят от того, какой вид деятельности ведут мелкие фирмы.
3. Особенности работы холдинговой организации
На материнской компании лежит ответственность по контролю работы подчиняемых ей фирм. На объединение ложатся обязанности главного исполнительного органа, который контролирует хозяйственную деятельность. Говоря о влиянии на принадлежащие ему мелкие фирмы, это осуществляется, опираясь на действующее законодательство.
Холдинговое объединение может состоять из нескольких предприятий, которые контролируют транспортный сектор, отвечают за закупку оборудования или товара, а также ответственны за реализацию произведённых товаров.
Крупная коммерческая конструкция формируется за счет слияния нескольких предприятий. За рубежом, объединения могут включать в себя компании внутри страны, а также привлечь те, которые работают за её пределами. Основная организация занимается контролем нижестоящих подразделений, владения активами в размере 5%.
Говоря о вторичных фирмах, у них нет возможности получить акции основного предприятия. В результате объединение получает право управлять фирмами, которые по стоимости могут превышать его имеющийся капитал в несколько. Благодаря концентрации ценных бумаг, материнской компании легче заниматься решением вопросов, касающихся финансового и хозяйственного типа. Благодаря этому, обеспечивается слаженная работа большого количества мелких фирм.
4. Разновидности холдингов — материальная и смешанная
На данный момент в России законодательством разрешена работа 2-х разновидностей холдингов:
1. Материальная. В данном случае, основная часть капитала, это ценные бумаги подчиняющихся фирм. Говоря о роли главного объединения, она заключается в проведении финансовых операций. Другие разновидности активности будут запрещены на законодательном уровне. Также это означает, что финансовый холдинг объединит в себе денежные потоки, а не отдельно существующие организации.
2. Смешанная разновидность холдинга. Это означает, что материнская компания будет иметь все права на то, чтобы изготовить необходимую продукцию, и в дальнейшем, её реализовать. Этот вид разработан для организаций, объединённых технологическим и научно-исследовательским центром.
Например, сюда можно отнести такие российские объединения как «Агрохолдинг», «РосБизнесКонсалтинг», «Газпром», «Лукойл» и «Сургутнефтегаз».
Агрохолдинги – это группы юридических лиц, которые осуществляют на рынке сельскохозяйственную деятельность, и занимается продажей готовой продукции. Простым языком, эти разновидности объединений необходимы для обеспечения страны продовольственными товарами и продуктами питания.
В данном случае, холдинги могут быть разделены на два подвида:
Вид деятельности каждого объединения зависит от выполнения необходимых функций и работ. Здесь можно выделить следующие разновидности:
5. Признаки холдинга
Холдинг всегда можно распознать по конкретным экономическим и управленческим признакам:
Что такое холдинг: особенности структуры
В бизнес-среде понятие холдинга далеко не ново, однако в законодательстве до сих пор нет четкого определения и характеристик подобных организаций. Что такое холдинг простыми словами, в чем его преимущества и недостатки? И какие компании в России, США и Европе относятся к холдинговым? Ответы на эти вопросы вы можете получить в данной статье.
Что такое холдинг?
Холдинг это организация, владеющая контрольными пакетами акций (или значительными долями уставного капитала) других предприятий и способная управлять ими. Также под холдинговой компанией могут понимать всю структуру целиком: холдинг-центр + его дочерние предприятия. Слово «холдинг» происходит от английского holding, что в переводе означает «держать» – такая организация держит дочерние компании под своим контролем.
Первым холдингом считается Бельгийский банк Societe Generalde Belgique, основанный в 1822 году. В середине XIX века он начал активно инвестировать в промышленные компании Бельгии, получив контрольные пакеты акций многих предприятий и возможность влиять на экономику государства в целом. В следующем столетии банк начал постепенно распродавать свои активы, а в конце XX века и вовсе был выкуплен французской транснациональной корпорацией Suez.
Сейчас практически каждая крупная компания имеет холдинговую структуру. Большинство из них расположены в США, но вычислить точное число таких корпораций практически невозможно.
Структура холдинга
Цель холдинга, как и любой другой коммерческой организации – получение прибыли. Однако в некоторых случаях он может не вести никакой иной деятельности, кроме управленческой. Холдинг по отношению к подчиненным компаниям будет считаться материнской структурой, а подчиненные по отношению к нему – дочерними. Если подчиненная компания также имеет дочерние организации, которыми может управлять, то по отношению к холдинг-центру они будут внучатыми. Компания может быть дочерней изначально, если она создавалась благодаря капиталу холдинга, а может быть выкуплена у других владельцев.
В некоторых случаях компании включаются в структуру холдинга не только при выкупе их акций. Например, холдинг может брать более мелкую компанию под свое управление на основании договора подчинения: при этом он получает право влиять на управленческие решения «дочерней» компании, а она получает, например, льготные условия при взаимоотношениях с материнской организацией.
Теоретически холдингом может быть фирма любой организационно-правовой формы, однако на практике обычно ими являются акционерные общества. Поэтому управлением холдинга и всеми дочерними компаниями занимаются акционеры и совет директоров материнской структуры. Организация процесса производства строится по одному из двух видов:
1. Вертикально интегрированный
Материнская компания управляет группой предприятий, работающими над различными этапами в производственном процессе. Например, первая дочерняя организация занимается добычей полезных ископаемых, вторая – переработкой, третья – транспортировкой, а четвертая – сбытом. Практически любая крупная нефтегазовая компания представляет собой холдинг с вертикальной интеграцией производства. Такая интеграция часто встречается и у транснациональных корпораций, о которых читайте отдельную статью здесь.
2. Конгломератный
В этом случае головная компания управляет группой предприятий, занимающихся не связанной между собой деятельностью. Например, дочерние предприятия изготавливают продукты различного типа. В последние годы этот вид холдингов начал активно набирать популярность, так как инвесторы всего мира делают все большие ставки на компании, создающие свою экосистему.
Виды холдингов
Классификация холдингов довольно обширна, так как существует множество параметров группировки.
Также можно выделить структуры в зависимости от основного вида их деятельности:
Кроме того, можно разделить классические и перекрестные холдинги.
Второй тип характерен для Японии, где банки и предприятия таким образом могут объединять свои капиталы. Однако в России перекрестное владение акциями запрещено: дочерние организации не могут выкупать акции своего владельца.
Плюсы и минусы холдинговых структур
После понимания того, что собой представляют холдинги, возникает очевидный вопрос: почему компании создают дочерние предприятия, а не дополнительные подразделения? Централизация капитала, масштаб производства, обеспечивающий низкую себестоимость продукции, диверсификация деятельности – все это может быть в рамках одной большой компании. Дело в том, что структура холдинга имеет ряд преимуществ по сравнению с обычными многопрофильными компаниями:
Однако говоря о преимуществах, нельзя забывать и о недостатках структуры:
Российские и мировые холдинги
Крупнейшим промышленным холдингом России является ПАО «Газпром». Сама холдинговая организация занимается лишь продажей природного газа и сдачей в аренду газотранспортных систем, однако ей принадлежит множество дочерних предприятий, занимающихся:
В 100% владении у «Газпрома» находится 56 компаний. Также ему принадлежат значительные доли компаний «Газпромбанк» и «Газпром нефть», которые занимают лидирующие позиции в своих сферах экономики и сами имеют десятки дочерних предприятий.
Но холдингами могут выступать и не такие крупные компании: например, «Инвестиционный холдинг Финам». Он является крупнейшим розничным брокером России, но сейчас этот вид деятельности приносит лишь около 50% выручки, так как Финам ведет диверсифицированный бизнес. Его активами являются доли следующих компаний:
Также Финам в различные периоды своего существования владел долями компаний «Бегун» (система контекстной рекламы), E-generator (медиахолдинг), «Мамба» (сеть знакомств), «Бука», Alawar (издатели компьютерных видеоигр), «Финам FM» (радиостанция).
Одним из крупнейших холдингов США и всего мира считается JPMorgan Chase, образованный в результате объединения около тысячи финансовых институтов. Он является крупнейшим банком «Большой четверки» в США по активам, выручке, прибыли и рыночной капитализации. Основные направления деятельности: потребительский, коммерческий, инвестиционный банкинг и управление активами. Его отделения и дочерние компании есть во всех частях света. А общее число дочерних компаний составляет 52.
Мировые холдинги есть и в Европе: например, французская нефтегазовая компания Total S.A. Деятельность компании не ограничивается нефтегазодобычей и переработкой полученных природных ресурсов. Total владеет сетью автозаправочных станций по всей Европе, предприятиями химической и энергетической индустрии. Дочерние компании:
Заключение
Холдинговые компании получают множество преимуществ по сравнению с обычными фирмами, поэтому обычно становятся более эффективными и прибыльными. Однако в целом для экономики и людей распространение холдингового типа компаний не всегда положительно: некоторые компании начинают монополизировать рынок, после чего повышаются цены на их товары или услуги и замедляется улучшение их качества.