Составление бюджета движения денежных средств прямым и косвенным методом
Бюджет движения денежных средств (БДДС) позволяет эффективно управлять финансами предприятия. Составить БДДС можно прямым или косвенным методом. Приведем пример составления бюджета движения денежных средств на цифрах.
Пример расчета в статье доказывает, что не только бюджет движения денежных средств (БДДС), составленный классическим, прямым методом является эффективным аналитическим инструментом в управлении финансами предприятия. Именно косвенный метод наглядно демонстрирует взаимосвязь между отчетом о прибылях и убытках и движением денежных средств. Помимо этого, БДДС косвенным методом четко показывает, какое денежное содержание имеет каждая строка отчета о прибылях и убытках.
Составление бюджета движения денежных средств (БДДС) прямым методом
На очередной плановый период ООО «Пищевые полуфабрикаты» (название условное, компания занимается производством и продажей полуфабрикатов для предприятий промышленной переработки) сформировала бюджет доходов и расходов (БДР) (см. табл.1).
Прибыль до налогообложения
На основании БДР финансовая служба подготовила плановый БДДС с применением прямого метода (см. табл. 2). Для этого потребовалось определить все операции, которые непосредственно затрагивают движение денежных средств в разрезе видов деятельности (текущей, инвестиционной, финансовой) с расчетом чистого денежного потока (ЧДП) по каждой их них (см. табл. 3).
Таблица 2. Плановый бюджет движения денежных средств прямым методом, млн руб.
Источники и направления использования денежных средств
Приток денежных средств
Отток денежных средств
Денежные потоки по текущей деятельности
Поступления от покупателей
Выплаты всего, в том числе:
— заработная плата персоналу
— отчисления с заработной платы
— поставщикам коммунальных услуг
— услуги по ремонту оборудования
— услуги по доставки продукции
ЧДП по текущей деятельности
Денежные потоки по инвестиционной деятельности
Поступления от продажи основных средств
Приобретение основных средств
ЧДП по инвестиционной деятельности
Денежные потоки по финансовой деятельности
ЧДП по финансовой деятельности
Внутренние источники денежных средств
Внутреннее использование денежных средств
Внешнее использование денежных средств
Излишек (+) /дефицит денежных средств(-)
Денежные средства на начало периода
Денежные средства на конец периода
Денежный поток по видам деятельности
Статьи движения денежных средств, включаемые в соответствующий денежный поток
Денежный поток по текущей деятельности
Денежные средства на начало периода
Поступление денежных средств покупателей
Оплата поставщикам за сырье
Бюджет закупок сырья
Выплаты заработной платы и отчислений
Бюджет оплаты труда
Оплата поставщикам коммунальных услуг, услуги по ремонту оборудования
Бюджет производственных расходов
Бюджет производственных и Бюджет административных расходов
Оплата услуг транспортных компаний
Бюджет коммерческих расходов
Бюджет административных расходов
Бюджет внешних заимствований
Денежный поток по инвестиционной деятельности
Поступления и выплаты заносятся
Бюджет капитальных затрат
Денежный поток по финансовой деятельности
Поступления и выплаты по внешним кредитам, займам
Бюджет внешних заимствований
Чтобы проверить правильность формирования денежных потоков составим прогнозный баланс, в котором все должно сойтись (см. табл. 4). Для этого потребуются дополнительные данные (табл. 5).
Внеоборотные активы всего, в том числе:
— амортизация основных средств
Оборотные активы всего, в том числе:
— запасы готовой продукции
Капитал и резервы всего, в том числе:
Краткосрочные обязательства всего, в том числе:
— кредиторская задолженность всего, в том числе:
— заработная плата персоналу
Бюджет капитальных вложений
Амортизация основных средств
Бюджет производственных расходов
Бюджет закупок сырья
Запасы готовой продукции
Бюджет себестоимости продукции
Бюджет движения денежных средств
Бюджет доходов и расходов по строке чистая прибыль
Бюджет внешних заимствований
Кредиторская задолженность поставщикам
Бюджет закупок сырья
Кредиторская задолженность персоналу
Бюджет оплаты труда
Кредиторская задолженность во внебюджетные фонды
Бюджет оплаты труда
Анализируем результат. На основании построенного БДДС и прогнозного баланса можно сделать следующие выводы:
Внутреннее финансирование. Собственных денежных средств для приобретения основных средств – 145 млн руб., (см. табл. 2), которые состоят из:
А требуется 250 млн руб. Дефицит в 105 млн руб. покрывается посредством привлечения кредита в сумме 130 млн руб.
Выводы. В итоге плановые инвестиции финансируются лишь на 30% из собственных источников (75 млн руб./250 млн руб.×100%), в числе которых ЧДП от текущей деятельности всего 7%. (18 млн руб./250 млн руб.×100%).
Что делать. Жестко контролировать исполнение БДДС, так как любые внеплановые задержки поступлений денег от покупателей, равно как и перерасход по выплатам, влекут риск кассового разрыва на конец планового периода. По сути положительное (отрицательное) сальдо чистого денежного потока означает лишь следствие проводимой денежно-кредитной политики компании. Этот пример наглядно демонстрирует, как заработанную «бумажную» прибыль из БДР может «съесть» неэффективная денежно-кредитная политика компании.
Составление бюджета движения денежных средств (БДДС) косвенным методом
Сформируем БДДС косвенным методом (см. табл. 6). Для этого используем в качестве основных источников информации БДР и прогнозный баланс (см. табл. 7). Помимо этого не потребуются:
Порядок составления БДДС косвенным методом от прямого отличается только расчетом ЧДП по текущей деятельности:
Обратите внимание!
БДДС косвенным методом необходим, как менеджерам, так и внешним пользователям, которые по его показателям могут увидеть реальные доходы и расходы, а также узнать:
Таблица 6. Плановый бюджет движения денежных средств косвенным методом, млн руб.
Приток денежных средств
Отток денежных средств
Активное самофинансирование всего, в том числе:
— прибыль /убыток от реализации оборудования
Скрытое финансирование всего, в том числе:
— изменение запасов готовой продукции
— изменение запасов сырья
— изменение дебиторской задолженности
— изменение задолженности перед поставщиками
— изменение задолженности по оплате труда
— изменение задолженности по налогам и сборам
— изменение задолженности перед внебюджетными фондами
ЧДП по текущей деятельности
Денежный поток по видам деятельности
Статьи движения денежных средств, включаемые в соответствующий денежный поток
Источник информации (откуда берем данные)
Денежный поток по текущей деятельности
Бюджет доходов и расходов по строке чистая прибыль
Столбец 4 строка 2 прогнозного баланса
Прибыль /убыток от реализации оборудования
Бюджет капитальных затрат
Изменение запасов готовой продукции
Столбец 4 строка 6 прогнозного баланса
Изменение запасов сырья
Столбец 4 строка 5 прогнозного баланса
Изменение дебиторской задолженности
Столбец 4 строка 7 прогнозного баланса
Изменение задолженности перед поставщиками
Столбец 4 строка 16 прогнозного баланса
Изменение задолженности по оплате труда
Столбец 4 строка 17 прогнозного баланса
Изменение задолженности по налогам и сборам
Столбец 4 строка 18 прогнозного баланса
Изменение задолженности перед внебюджетными фондами
Столбец 4 строка 19 прогнозного баланса
ЧДП по текущей и инвестиционной деятельности в БДДС косвенным методом полностью соответствует ЧДП в БДДС составленным прямым методом. Для наглядности по данным из таблицы 6 составим баланс источников денежных средств и направлений их использования (табл. 8). Строка «Денежные средства» заполняется из табл. 2 (строка «Совокупный ЧДП»).
Таблица 8. Источники денежных средств и направления их использования, млн руб.
Таким образом, источники активного самофинансирования, которые по своему составу являются основой финансового благополучия компании, составляют 36% в общей структуре источников финансирования ((439 млн руб.+18 млн руб.) /1236 млн руб.).
Теперь рассмотрим скрытое финансирование, которое демонстрирует результативность менеджмента компании в области управления текущими активами и обязательствами.
Дебиторская задолженность ожидаемо увеличилась на 382 млн руб. Если других способов повышения качества прибыли будет недостаточно, стоит задуматься над применением финансовых инструментов, на крайний случай сравнить издержки их применения с издержками по привлечению кредита.
Ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности перед поставщиками в плановом периоде в сравнении с предыдущими периодами дает основание проверить договоры на предмет увеличения отсрочек платежей. Также настало время задать вопрос службе снабжения о причинах пересмотра договоренностей. И даже полученный ответ в виде обещанной скидки за сырье не должен давать право снабженцам изменять договоренности с поставщиками без согласования с финансовой службой. В долгосрочном периоде подобная «работа» с поставщиками создаст проблемы с платежеспособностью компании. Увеличится потребность в денежных средствах для обслуживания счетов поставщиков без сопоставления с потребностями в запасах.
Выводы. Отрицательное сальдо скрытого финансирования (439 млн руб.) является результатом неэффективной денежно-кредитной политики и системы внутреннего финансового контроля.
Что делать. Ситуацию поможет изменить увеличение ЧДП. Чтобы это сделать, рекомендую:
Обратите внимание!
Правильно выбирайте приоритет между рентабельностью и ликвидностью компании. Работа над увеличением ЧДП не должна приводить к снижению прибыли.
Составление отчета о движении денежных средств (ОДДС)
Автор: Юрий Мартынов Руководитель проектов 1С-WiseAdvice
Отчет о движении денежных средств – один из самых популярных отчетов среди руководителей и собственников компаний. Именно по нему они с легкостью отслеживают все движения денег «в природе»: сколько от кого получили, кому и за что заплатили. По сути, это единственный инструмент, при помощи которого собственники бизнеса находят ответ на свой вопрос: почему при наличии прибыли в налоговой отчетности в кассе и на счетах компании денег нет.
Также для компаний на общей системе налогообложения специализированная форма отчета входит во внушительный комплект годовой бухгалтерской отчетности для предоставления в налоговые органы. Она показывает все «притоки» и «оттоки» финансов, а также фиксирует остаток денежных средств на начало и конец периода.
Структура отчета ОДДС
Отчет о движении денежных средств включает в себя несколько разделов. Для лучшего понимания ситуации с финансами в компании в структуре отчета все денежные потоки распределены по видам деятельности:
Операционная деятельность
Раздел «Операционная деятельность» служит для отражения денежного потока от основной деятельности организации. Данная сумма является ключевой и показывает, насколько компания готова генерировать денежный поток для поддержания текущей деятельности, покрытия кредитов и своего развития.
Формирование денежного потока от операционной деятельности включает в себя:
Инвестиционная деятельность
В части поступления/выбытия денег от инвестиционной деятельности отображаются данные о финансовой массе, которую компания инвестирует в ресурсы, а они в свою очередь в состоянии формировать денежные потоки в дальнейшем. Здесь, как правило, отображаются:
Финансовая деятельность
В ее составе чаще всего приводятся потоки финансов, меняющие состав капитала и заемных средств. Эти данные обеспечивают возможность специалистам по отчетности спрогнозировать будущие требования кредиторов.
Прямой и косвенный методы формирования отчета о движении денежных средств
Раздел операционной деятельности ОДДС может быть составлен двумя методами:
Прямой метод
При прямом методе данный раздел отчета формируется путем разнесения движений денежных средств по статьям поступлений и выплат. Отчет представляет конкретные денежные потоки, которые формируют итоговый операционный поток.
В состав доходной части потока включаются поступления от контрагентов по текущей деятельности компании. При этом в каждой фирме состав статей может различаться с учетом специфики и иметь разные пропорции по распределению между статьями.
В состав расходной части включаются:
В сервисе «Управленка» используется прямой метод составления отчетов. Пример составления:
Рис. 1 Пример составления ДДС
Косвенный метод
Отчет о движении денежных средств можно получить и с помощью косвенного метода, которая имеет противоположную прямому логику построения. Операционный денежный поток рассчитывается на основании отчета по финансовому результату с учетом неденежных поправок. Данный метод показывает, как связаны денежные потоки с финансовыми показателями фирмы.
Основные виды неденежных поправок:
Как заполнить отчет о движении денежных средств?
Финансовый отчет о движении денежных средств содержит все приходы и расходы средств компании за период. Формирование отчета ДДС показывает, сколько денег компания получила и сколько заплатила, сколько у нее было и сколько осталось. В него заносят каждую операцию – приход или расход, отмечают, кому заплатили и откуда получили деньги, делят движения средств по категориям.
Форма отчета ДДС в сервисе «Управленка» :
Рис. 2 Форма отчета ДДС
Даже в небольшом бизнесе счет операций может идти на сотни. И каждая из этих операций может кардинально изменить положение бизнеса. ДДС предупредит предпринимателя, если что-то пойдет не так. Вот почему порядок формирования отчета имеет принципиальное значение.
Пользоваться сервисом намного удобнее, чем вести учет денежных потоков вручную при помощи Excel или просить штатного главбуха подготовить и пояснить цифры в ОДДС, который сдается вместе с годовой бухгалтерской отчетностью.
Формирование отчета о движении денежных средств в сервисе «Управленка» происходит прямым методом, поэтому каждую операцию необходимо отнести на соответствующую статью. Статьи ДДС с признаком операционной деятельности помогают выделить среди денежных операций те, которые относятся к реальной работе бизнеса.
Рис. 3 Формирование отчета ДДС
4 совета для корректного формирования ОДДС
Анализ отчета о движении денежных средств
Денежный поток от операционной деятельности показывает фактическую работу компании и оплату налогов.
Инвестиционная деятельность – показывает вложения в бизнес: покупка и ремонт оборудования, новое строительство, создание программ и сайтов, либо продажу активов компании.
С помощью финансовых инструментов компания может покрыть отрицательный денежный поток по остальным видам деятельности, тогда результирующий поток по финансовой деятельности будет положительный. При отрицательном финансовом потоке компания перенаправляет денежные средства от операционной и инвестиционной деятельности на выплату кредитов и займов.
Прогнозный отчет о движении денежных средств аналогичен бюджету движения денежных средств. Бюджет ДДС – это оценка притока и оттока денежных средств бизнеса за определенный период времени.
Предприятия используют прогнозы продаж и производства для создания бюджета ДДС, а также предположения о необходимых расходах и дебиторской задолженности. Если у компании недостаточно ликвидности для работы, она должна привлечь больше денежных средств путем выпуска акций или привлечения кредита.
Прогнозный отчет о движении денежных средств показывает, будет ли хватать компании денег для осуществления хозяйственной деятельности. Такой отчет является одним из основных инструментов для принятия управленческих решений по развитию компании.
Один из вариантов ДДС, составленный на будущий период, называют «Платежным календарем». В нем предприниматель видит будущий денежный поток. Отрицательное значение говорит о возникновении кассового разрыва.
Проводить анализ платежного календаря в сервисе «Управленка» удобно с помощью сводного графика по денежным средствам.
Рис. 4 Сводный график по денежным средствам
Отчет о движении денежных средств – это широко используемый собственниками и генеральными директорами инструмент для аналитики и планирования. Без него вырастает риск потерять контроль над денежными потоками и оказаться в состоянии, когда нечем платить по счетам или бизнесу не на что развиваться.
Аутсорсинг управленческого учета вместе с бухгалтерией в 1С-WiseAdvice не только исключит ситуации утраты контроля над финансами, но и обеспечит вас как собственника или руководителя рядом преимуществ для более оперативного принятия управленческих решений, в частности:
Прямой и косвенный методы анализа движения денежных средств
Логика анализа движения денежных средств достаточно очевидна – необходимо выделить (по возможности) все операции, затрагивающие движение денежных средств. В мировой учетно-аналитической практике применяют, как правило, прямой и косвенный методы анализа движения денежных средств.
Разница между ними заключается в последовательности процедур определения величины потоков денежных средств в результате текущей деятельности.
Прямой метод основан на исчислении положительного денежного потока (притока), складывающегося из выручки от реализации продукции, работ и услуг, авансов полученных и др., и отрицательного денежного потока (оттока), связанного с оплатой счетов поставщиков, возвратом полученных краткосрочных ссуд и займов и др., при этом исходным элементом является выручка.
Косвенный метод основан на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и других статей баланса, а также на последовательной корректировке чистой прибыли, при этом исходным элементом является прибыль.
Прямой метод анализа движения денежных средств предполагает учет движения денежных потоков за данный период в качестве разницы поступлений и платежей (табл. 2.1).
Таблица 2.1. Учет движения денежных средств прямым методом.
1. Остаток денежных средств на начало периода
2. Поступления, в том числе
3. Платежи, в том числе
5. Остаток денежных средств на конец периода
Косвенный метод анализа движения денежных средств. При анализе движения денежных средств косвенным методом выделяют потоки денежных средств от основной, инвестиционной и финансовой деятельности. Основной компонент анализа потока денежных средств от основной деятельности – чистая прибыль (см. табл. 2.2).
Величина потока денежных средств корректируется на величину амортизации, а также на ряд статей баланса — увеличения кредиторской задолженности, уменьшения дебиторской задолженности, уменьшения запасов и затрат. Основной компонент анализа потока денежных средств от инвестиционной деятельности – инвестиции. К финансовой деятельности относятся получение и погашение кредитов, выпуск акций. Как правило, краткосрочное инвестирование в ценные бумаги и получение дохода также относят к финансовой деятельности.
Таблица 2.2. Учет движения денежных средств косвенным методом.
Движение денежных средств
Текущая (основная деятельность)
Увеличение (источники денежных средств):
Денежный поток от основной деятельности
Инвестиционная деятельность
Денежный поток от инвестиционной деятельности
Финансовая деятельность
Денежный поток от финансовой деятельности
ИТОГО денежный поток
Денежные средства на начало периода
Денежные средства на конец периода
В табл. 2.3 приведено сравнение прямого и косвенного методов анализа ДДС. Прямой метод анализа ДДС – более привычная форма для российских предприятий.
Таблица 2.3. Сравнение методов анализа движения денежных средств.
Возможна модификация под потоки различных платежных средств
Ориентация на управление капиталом.
Связан с балансом, рассчитывается через изменение статей баланса
Не видны задолженности
Невозможно рассчитать по балансу при осуществлении взаимозачетных и бартерных платежей
Денежные потоки, полученные с помощью прямого и косвенного методов, эквивалентны.
Обратим внимание, что расчеты движения денежных средств прямым и косвенным методами не зависят от учетной политики предприятия. Метод списания затрат в учетной политике предприятия (LIFO, FIFO, средневзвешенная) влияет на порядок изменения незавершенного производства, но не влияет на учет движения капитала.
