Циклы кондратьева что это

Работают ли циклы Кондратьева в прогнозировании рынков?

На протяжении уже нескольких лет заголовки деловых изданий постоянно твердят о том, что надвигается финансовый кризис. Авторы этих статей старательно пытаются предсказать точное время спада, который вот-вот наступит. Некоторые из них в качестве аргументов приводят затянувшийся цикл роста фондового рынка, который не может продолжаться вечно. Другие опираются на классические работы экономистов прошлого века. Предлагаю рассмотреть идеи одного из них – циклы Кондратьева.

Краткая суть теории Кондратьева

Я регулярно получаю много вопросов и специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать в различные активы. Рекомендую пройти, как минимум, бесплатную неделю обучения.

Если вам интересна практика и какие инвестрешения в моменте принимаю лично я, то вступайте в Клуб Ленивого инвестора.

Теория больших циклов (или волн) создана нашим соотечественником Николаем Кондратьевым в 20-е годы прошлого века. Идеи учёного основана на анализе экономической ситуации в период с 1790 по 1920 годы. Ее смысл заключается в том, что развитие мировой экономики происходит в соответствии с циклами, длительность которых составляет 45–60 лет.

Каждый цикл состоит из четырех фаз:

Одно из ключевых положений теории сводится к тому, что толчком для перехода к фазе роста становятся изобретения, меняющие привычную жизнь людей. В качестве примера Кондратьев приводил развитие промышленности, появление железных дорог, изобретение автомобиля.

Мнение оппонентов Кондратьева

Есть немало противников применения циклов Кондратьева для анализа экономической ситуации и предсказаний кризиса. Они обращают внимание на то, что его волны не имеют четких границ, не совпадают для разных регионов и отраслей. Отмечается также, что основным путем выхода из предыдущих депрессивных фаз стало расширение рынков сбыта. В текущей обстановке этого уже не произойдет. Поэтому развития новых технологий будет недостаточно.

Клуб Ленивых инвесторов открыт!

Открываю набор в Клуб Ленивых инвесторов!

Еще один аргумент против – неспособность сторонников теории указать точное положение нынешней ситуации на предложенном Кондратьевым графике. На первый взгляд, экономика находится в фазе депрессии. Налицо минимальные и даже отрицательные ставки. При этом на фондовом рынке картина скорее характерна для первой половины этапа снижения. О том, что на биржах надуты «пузыри», которые вот-вот лопнут, мы читаем каждый день. При этом графики большинства индексов продолжают радовать глаз инвесторов.

Классические работы, основанные на теории Кондратьева, предсказывали начало нового цикла и фазы роста в 2018–2020 гг. Очевидно, что это мнение отличается от большинства прогнозов. Ниже приведена информация по датам циклов, которую несложно найти в Википедии:

Способна ли теория вековой давности предсказать развитие событий?

В основе умозаключений о циклах длиною в 45 лет лежат исключительно наблюдения ситуации на материале прошлых эпох. Можно ли утверждать, что закономерность, выявленная для XIX века, будет иметь место и в XXI? Правомерно ли говорить, что мы на пороге новой позитивной волны, несмотря на многочисленные прогнозы, обещающие ухудшение обстановки?

В 90-е годы прошлого века появилась новая теория, утверждающая, что циклы Кондратьева по-прежнему имеют место, однако наблюдаются в сжатом варианте. Причиной их ускорения названы растущие темпы научно-технического прогресса. Сторонники этого подхода приводят в пример то, что первый цикл длился 65 лет, а четвертый – немногим более 40. Следуя этой логике, сегодняшние циклы вполне могут укладываться в промежуток 10–15 лет.

Как относиться инвестору к циклам Кондратьева

Циклы Кондратьева дают самое оптимистичное предсказание на ближайшее десятилетие. Каждый инвестор самостоятельно решает, насколько верить такому прогнозу. Однако знание основ классических теорий полезно для осознанного понимания того, что происходит на рынках сегодня. Для человека, самостоятельно управляющего своим капиталом, это важно.

Угрожает ли нашим портфелям внешний долг России

Внешний долг России: выгодно ли жить взаймы?

Высказывайтесь в комментариях: верите ли вы в грядущий рост, обещанный новым циклом, или считаете, что его фазы определены неверно?

Источник

Циклы Кондратьева

Циклы Кондратьева (К-циклы или К-волны) — периодическиe циклы современной мировой экономики продолжительностью 40-60 лет.

Существует определенная связь между длинными циклами Кондратьева и среднесрочными циклами Жюгляра. Такая связь была замечена еще самим Кондратьевым. В настоящее время высказывается мнение, что относительная правильность чередования повышательных и понижательных фаз Кондратьевских волн (каждая фаза 20-30 лет) определяется характером группы близлежащих среднесрочных циклов. Во время повышательной фазы Кондратьевской волны быстрое расширение экономики неизбежно приводит общество к необходимости изменения. Но возможности изменения общества отстают от требований экономики, поэтому развитие переходит в понижательную В-фазу, в течение которой кризисно-депрессивные явления и трудности заставляют перестраивать экономические и иные отношения. [1]

Содержание

История

Теория разработана советским экономистом Николаем Кондратьевым (1892—1938). Характерный период — 50 лет с возможным отклонением в 10 лет (от 40 до 60 лет). Циклы состоят из чередующихся фаз относительно высоких и относительно низких темпов экономического роста. Многие экономисты не признают существования таких волн.

Н.Д. Кондратьев отметил четыре эмпирические правильности в развитии больших циклов:

1. Перед началом повышательной волны каждого большого цикла, а иногда в самом начале ее наблюдаются значительные изменения в условиях хозяйственной жизни общества.

Изменения выражаются в технических изобретениях и открытиях, в изменении условий денежного обращения, в усилении роли новых стран в мировой хозяйственной жизни и т.д. Указанные изменения в той или иной степени происходят постоянно, но, по утверждению Н.Д.Кондратьева они протекают неравномерно и наиболее интенсивно выражены перед началом повышательных волн больших циклов и в их начале.

2. Периоды повышательных волн больших циклов, как правило, значительно богаче крупными социальными потрясениями и переворотами в жизни общества (революции, войны), чем периоды понижательных волн.

Для того чтобы убедиться в этом утверждении, достаточно посмотреть на хронологию вооружённых конфликтов и переворотов и мировой истории.

3. Понижательные волны этих больших циклов сопровождаются длительной депрессией сельского хозяйства.

4. Большие циклы экономической конъюнктуры выявляются в том же едином процессе динамики экономического развития, в котором выявляются и средние циклы с их фазами подъема, кризиса и депрессии. [2]

Исследования и выводы Кондратьева основывались на эмпирическом анализе большого числа экономических показателей различных стран на довольно длительных промежутках времени, охватывавших 100—150 лет. Эти показатели: индексы цен, государственные долговые бумаги, номинальная заработная плата, показатели внешнеторгового оборота, добыча угля, золота, производство свинца, чугуна и т. д. [3]

Оппонент Кондратьева Д. И. Опарин указывал на то, что временные ряды исследованных экономических показателей, хотя и дают большие или меньшие отклонения от средней величины в ту или иную сторону в разные периоды экономической жизни, но характер этих отклонений как по отдельному показателю, так и по корреляции показателей, не позволяют выделить строгой цикличности. Прочие оппоненты указывали на отступления Н. Д. Кондратьева от марксизма, в частности использование им для объяснения циклов «количественной теории денег».

Л. Д. Троцкий, напр., в работе «О кривой капиталистического развития», утверждал, что периоды упадка и подъёма капиталистического хозяйства в долгосрочной перспективе обусловлены большей или меньшей напряжённостью классовой борьбы.

Датировки кондратьевских волн

Для периода после промышленной революции обычно выделяются следующие кондратьевские циклы/волны:

Однако, имеются различия в датировке «посткондратьевских» циклов. Анализируя ряд источников, Гринин Л. Е. и Коротаев А. В. [5] приводят следующие границы начала и конца «посткондратьевских» волн:

Соотношение между кондратьевскими волнами и технологическими укладами

Сводная система кондратьевских волн и соответствующих им технологических укладов выглядит следующим образом:

Ограничения модели Кондратьева

Необходимо отметить, что, несмотря на всю важность вскрытой Н. Д. Кондратьевым цикличности развития социума для задач прогнозирования, его модель (как впрочем и любая стохастическая модель) всего лишь изучает поведение системы в зафиксированной (замкнутой) среде. Такие модели не всегда дают ответ на вопросы, связанные с природой самой системы, поведение которой изучается. При этом хорошо известно, что поведение системы является важным аспектом в её изучении. Однако не менее важны, а быть может даже наиболее важны аспекты системы, связанные с её генезисом, структурные (гештальтные) аспекты, аспекты взаимодополнения логики системы с её предметом и т. д. Именно они позволяют корректно ставить вопрос о причинах того или иного типа поведения системы в зависимости, например, от внешней среды, в которой она функционирует. Циклы Кондратьева в этом смысле всего лишь последствие (результат) реакции системы на сложившуюся внешнюю среду. Вопрос вскрытия природы процесса такого реагирования сегодня и вскрытия факторов, которые влияют на поведение систем является актуальным. Особенно, когда многие, опираясь на результаты Н. Д. Кондратьева, А. В. Коротаева [9] и С. П. Капицы [10] об уплотнении времени, прогнозируют более или менее быстрый переход социума к периоду перманентного кризиса.

Источник

Большие циклы Кондратьева в экономике. Кратко. Примеры (график)

Экономика, как и любая система в мире, стремится к равновесию. Это процесс, в ходе которого происходят колебания, представляющие собой волнообразные подъемы и падения. Такие волны носят название экономических циклов. В экономической теории существует несколько типов подобных ритмов, различающихся, прежде всего, своей продолжительностью. В этой статье пойдет речь о самых длинных циклах экономической активности, открытых нашим соотечественником Николаем Кондратьевым.

В чем заключается теория Николая Кондратьева

Основоположником теории является русский экономист Николай Кондратьев. Эмпирическим путем (то есть на основании статданных об исследовании состояний и поведения экономики за продолжительное время) ученый установил, что существуют не только краткосрочные и среднесрочные циклы, но и ритмы с гораздо большей продолжительностью. Они получили имя своего открывателя – циклы Кондратьева. Их продолжительность составляет в среднем 50 лет (плюс\минус десятилетие).

Кондратьев обуславливал появление таких длинных волн различными сроками полезного использования существующих хозяйственных благ. Соответственно, для их воспроизводства и обновления требуется и разное время (а также, конечно, разный объем средств).

Обычно наибольших затрат ресурсов всех форм (в том числе, и времени) требуется на содержание таких частей инфраструктуры, как дороги, мосты, постройки и т.д. Эти же объекты отличает и самый длительный срок функционирования. Наличие такого имущества и обуславливает колебательные движения, проявляющиеся как возникновение и устранение нарушений равновесия. Колебания распространяются в рамках весьма продолжительного временного отрезка (длиной в несколько десятилетий).

Концепция Кондратьева

Как уже говорилось выше, циклы Кондратьева отличает длительный их срок – около 50-60 лет. Сама структура волн характеризуется наличием стадий сравнительно быстрого и, соответственно, сравнительно медленного темпа экономического развития.

Ученый выделил эмпирическим путем четыре ключевые закономерности длинных ритмов.

Датировки больших циклов Кондратьева

Временные рамки кондратьевских циклов, имевших место после революции в промышленном секторе экономики, выглядят так:

Первый цикл — с 1803 по 1841—1843 гг;

Второй цикл — с 1844-1851 по 1896 гг;

Третий цикл — с 1891-1896 по 1945—1947 гг;

Четвертый цикл — с 1945-1947 по 1983 гг;

Пятый цикл — с 1981-1983 по примерно 2018 гг;

Шестой цикл — с приблизительно 2018 по примерно 2060 (это результат прогнозирования от ученых-экономистов).

Кондратьевские волны

Циклы Кондратьева отличаются от других типов циклов наибольшей продолжительностью – в среднем от 40 до 60 лет. Открыты они были на основании наблюдений за состоянием и поведением экономических систем в странах Европы и США (начиная с первых лет 19-го века).

Для выявления цикличности используются значения ключевых экономических показателей. Одним из главных индикаторов, как и в случае со всеми другими типами волн, является валовый внутренний продукт.

Кондратьевские волны включают в себя следующие этапы.

По мнению современных ученых мировая экономика в настоящий момент переживает стадию депрессии, сопровождаемую возникающими финансовыми кризисами.

Соотношение между Кондратьевскими волнами и технологическими укладами

Важно! Экономисты часто соотносят смену длинных кондратьевских циклов с изменением технологических укладов. Изобретаются новые технологические объекты, которые становятся прорывными и значительно способствуют увеличению производственных масштабов и даже формируют новые экономические отрасли.

Система, объединяющая кондратьевские циклы и сменяющие друг друга технологические уклады, выглядит так:

Ограничения модели Кондратьева

Выявление Николаем Кондратьевым длинных волн – это, бесспорно, важное открытие в экономической теории, позволяющее делать определённые прогнозы относительно развития хозяйствующих систем. Но ограничение модели состоит в том, что фиксируется лишь поведение системы, имеющее место в замкнутой среде. А сама природа этой системы не вскрывается.

Безусловно, изучение поведения экономики имеет большое значение. Однако еще важнее понять саму сущность системы: ее логику, структурные аспекты, взаимосвязи. Только в этом случае возможно выяснение причин того или иного поведения объекта изучения. А также выявление способов влияния на развитие системы. Но теория Кондратьева ответов на такие вопросы не дает.

Цикличность общественного воспроизводства (подходы современных экономистов к определению причин циклов)

Современные ученые-экономисты практикуют три разных подхода к объяснению причин появления циклов:

Первый подход предполагает, что поведение экономической системы прежде всего зависит от внешних воздействий. В их числе находятся колебания численности населения, появление инновационных технологий, войны и другие потрясения политического характера. На цикл эти факторы влияют следующим образом:

Второй подход во главу угла ставит внутренние причины: потребление, инвестиционная активность, политический курс:

Третий подход учитывает влияние всех существующих факторов и представляется наиболее рациональным. Экономисты считают, что внешние причины становятся своеобразным детонатором, толчком к началу цикла. Внутренние же причины обеспечивают поэтапные колебания.

Черты и фазы экономического цикла

В общем смысле слова, экономический цикл (какой бы длины и какого бы типа он не был) – это временной отрезок между двумя состояниями хозяйствующей системы, характеризующимися схожими признаками. Любая такая волна включает в себя несколько чередующихся фаз, неизменно сменяющих друг друга. Таких этапов обычно выделяют четыре. Они приведены в таблице.

Способна ли теория Кондратьева предсказать развитие событий

Это самый насущный вопрос, интересующий инвесторов, бизнесменов и игроков фондовых бирж. Действительно, стоит ли предполагать, что закономерности, выявленные в 19-м веке, будут актуальны и для 21-го века? Правда ли, что сегодня экономика находится на этапе перед началом очередной повышательной волны, тогда как большинство ученых предрекают финансовые кризисы?

В конце прошлого века была выдвинута теория о том, что кондратьевские волны по-прежнему остаются актуальными. Только их продолжительность в современных условиях несколько уменьшилась, что объяснимо все возрастающей скоростью распространения НТП. Подтверждение этим теоретическим выкладкам есть – если первая кондратьевская волна продолжалась 65 лет, то четвертая уже – всего около сорока лет. При сохранении этой тенденции можно сделать вывод, что продолжительность современных циклов окажется всего 10-15 лет.

Как инвестору относиться к циклам Кондратьева

В соответствии с теорией Кондратьева прогнозы на ближайшие десятилетия весьма радужны. Ожидается подъем, дающий предприимчивым инвесторам и бизнесменам большие возможности. Однако верить или нет этим прогнозам – дело каждого человека, располагающего свободными средствами и желающего приумножить их путем инвестирования. В любом случае знание и понимание сущности экономических циклов необходимо лицам, самостоятельно управляющим своим капиталом.

Заключение

Кондратьевские циклы – это самые длинные экономические волны, продолжающиеся десятилетиями. Их открывателем стал наш соотечественник Николай Кондратьев. Причины появления таких циклов глобальны и связаны, в первую очередь, со сменой технологических укладов.

Так же, как и ритмы Китчина, Кузнеца и Жюгляра, кондратьевские волны характеризуются последовательной сменой фаз. Согласно теории Кондратьева, сейчас мир стоит на пороге очередной повышательной волны, то есть экономического роста.

Источник

Теория циклов Кондратьева

Мало кто знает, но ещё в двадцатые годы прошлого века наш российский учёный-экономист Николай Кондратьев разработал теорию экономических циклов (теория Ральфа Эллиота, к слову, появилась лишь в 1938 году).

Николай Дмитриевич Кондратьев родился в 1892 году в Костромской губернии. В бурные предреволюционные годы он состоял в партии эсеров, за что был исключён из семинарии и арестован. Но после освобождения сумел восстановиться в семинарии, а после её окончания поступил в Петербургский университет (закончив который, он остался на кафедре политической экономии и статистики).

Однако параллельно с научной деятельностью, Кондратьев продолжал оставаться ярым эсером и по мере сил и возможностей старался участвовать во всех делах партии. За что и был арестован ещё раз в 1913 году.

Во время октябрьской революции Кондратьев становится секретарём председателя временного правительства А.Ф. Керенского. После установления власти большевиков ему пришлось покинуть партию эсеров и полностью погрузиться в работу по подъёму сельского хозяйства в молодой советской России. Кондратьев выступал за широкое внедрение и углубление новой экономической политики (НЭП). Но его политическое прошлое не было забыто, и в 1922 году он был включён в список лиц подлежащих высылке из России.

Из страны его тогда так и не выслали, ведь на нем, по сути, держались целые отрасли сельского хозяйства, а молодое правительство большевиков в те годы отчаянно нуждалось в специалистах такого уровня.

Впрочем, конец у этой истории был трагичным. В 1930 году Николай Кондратьев был арестован по надуманному обвинению, а в 1938 году его расстреляли. Несмотря на то, что в 1963 году он был полностью реабилитирован, его труды не признавались советской экономической наукой вплоть до горбачёвской эпохи.

Я был обязан сделать этот небольшой экскурс в историю, потому что в наше время, имя того же Ральфа Эллиота, например, известно куда больше, чем имя нашего соотечественника Николая Кондратьева, внёсшего уж точно не меньший вклад в развитие экономической науки.

Циклы экономического развития Кондратьева

Иначе эти циклы называют К-циклами или К-волнами. Они повторяются каждые 45 – 60 лет в виде подъёмов и спадов в мировой экономике. Эта цикличность экономического развития была обнаружена Кондратьевым исключительно эмпирическим путём. Он провёл исследование макроэкономических показателей ведущих мировых держав за 100-150 лет истории.

Теоретическое обоснование существования циклов Кондратьева базируется на следующих предположениях:

Большой цикл Кондратьева является следствием нарушения и восстановления равновесия вызванного периодами накопления и распределения капитала связанного с внедрением новых благ необходимых развивающемуся обществу взамен устаревших.

Фаза роста, сопровождаемая повышением инфляции и соответственно повышением уровня цен, сопровождается повышенным расходом денежных средств. Фаза падения, напротив, характеризуется падением цен и уровня заработной платы, что ведёт к накоплению, аккумуляции денежной массы.

В развитии больших циклов Кондратьева существует четыре основных эмпирических закономерности:

Соотношение циклов Кондратьева с технологическими укладами

Как уже было написано выше, сама суть цикличности связана с отмиранием старых благ цивилизации и появлением новых. Поэтому циклы Кондратьева можно связать с появлением новых перспективных технологических направлений. Ведь именно перед началом каждого нового цикла зарождается почва для произрастания новых идей и технологий.

Фазы цикла Кондратьева

Фаза роста по наблюдениям Кондратьева часто начиналась с войны (или других событий требовавших значительного увеличения расходов). Сопровождается ростом производства, внедрением новых перспективных открытий сделанных в конце предыдущей фазы падения. Новых принципиальных открытий в этой фазе, как правило, не случается. Растёт инфляция, развивается международная торговля. Финансовая ситуация в целом стабильна.

Фаза вершины характеризуется резким повышением цен и процентных ставок. Возможно резкое увеличение числа военных конфликтов. Общая тенденция в мировой экономике меняется, с поддержки спроса переходя к поиску путей стабилизации финансов. Начинается процесс монополизации производств. Сильная инфляция приводит к застою в экономике и сильному колебанию валютных курсов друг относительно друга (из-за разности в уровнях инфляции). Хотя эта фаза и является вершиной экономического цикла, она не есть вершина экономического процветания общества, которое достигается примерно в середине второй половины фазы роста.

Фаза снижения характеризуется началом экономического подъёма сопровождаемого снижением уровня инфляции, а так же снижением процентных ставок. Снижается уровень регулирования финансовых рынков. Портфельные инвестиции начинают превышать реальные инвестиции в производство, что приводит к росту биржевых котировок предприятий, превышающих их реальную стоимость. Надуваются экономические пузыри, начинающие лопаться во второй части фазы снижения. Спрос падает, возводятся разного рода таможенные барьеры. К концу этой фазы вновь усиливается уровень регулирования финансовых рынков. Снижение уровня спроса негативно влияет на производство, цены падают, что является одной из причин повышения относительной стоимости золота. Это приводит к увеличению добычи золота и других драгоценных металлов.

Фаза депрессии характеризуется рекордно низкими темпами инфляции и рекордно низкими процентными ставками. Кредиты очень дешевы, но спроса на них нет. Эта фаза сопровождается перепроизводством во многих отраслях экономики. Растёт уровень безработицы. Но вместе с тем, данная фаза богата на новые изобретения принципиального характера, которые подготавливают почву для новой фазы роста. Именно в начале новой фазы роста все эти изобретения начнут массово внедряться, меняя сложившиеся устои и уклады, как в экономике, так и в обществе в целом.

Источник