акции взлеты и падения дня

Акции, золото, нефть: как основные активы пострадают от новых локдаунов

Европу накрыла новая волна пандемии. Особенно активно вирус распространяется в странах Восточной Европы, в том числе в России, где число вакцинированных по сравнению развитыми странами невелико.

За последние сутки в России заболело свыше 40 тыс. жителей, на Украине — 23 тыс., в Румынии и Польше свыше 10 тыс. Великобритания на сегодняшний день на четвертом месте по числу заболевших с начала пандемии — 9,1 млн, Россия на пятом месте — 8,6 млн.

При этом на 2 ноября в мире было в среднем вакцинировано только 39% населения или 50%, если учитывать тех, кто пока получил лишь одну дозу вакцины, свидетельствуют данные Our World in Data. В России, к примеру, хотя бы одну дозу прививки получило всего 39% всех жителей (56,79 млн).

Больше всего вакцинированных сейчас в объединенных Арабских Эмиратах — 97%, достаточно много их и в Европе: 77,3% в Италии, 75,8% во Франции, 73,3% в Великобритании, что впрочем, не мешает распространяться коронавирусу.

В этих условиях власти вынуждены принимать жесткие меры, чтобы ограничить число заболевших. На текущий момент локдауны введены в России и Латвии, где закрылись большинство магазинов, население перешло на удаленку и был введен комендантский час. Остальные страны ужесточили правила поведения на улицах и в общественных заведениях.

Локдауны затормозят восстановление экономики

Ограничения мобильности отсрочат восстановление экономики. Особенно это касается европейских стран, которые сильно зависят от туризма и потребительской активности, отмечает руководитель отдела анализа акций финансовой группы «Финам» Наталья Малых.

Главный стратег BCS Global Markets Вячеслав Смольянинов считает, что одна только Европа в тактических локдаунах — не самая страшная картина. По его мнению, больше беспокоит Китай, «в котором локдауны могут быть по-настоящему жесткие».

С другой стороны, локдауны могут иметь и позитивный эффект, считает аналитик УК «Альфа-Капитал» Игорь Евсин. Он отметил, что сейчас высокие цены на сырье, в первую очередь на нефть, угрожают перевести глобальную экономику в рецессию. При этом цены растут как на фоне дефицита предложения, так и высокого спроса. «Поэтому локдауны как мера охлаждения спроса, несмотря на последующее кратковременное замедление экономики, могут иметь долгосрочное позитивное влияние», — сделал вывод эксперт.

Акции пострадают вместе со всей экономикой, но не сильно

По мнению Натальи Малых, на этом фоне пострадают потребительские компании, которым нужен покупательский трафик — как внутренний, так и международный, банки, которые могут увидеть ухудшение качества активов, и промышленность, которая и так давно испытывает влияние повышенной производственной инфляции, перебоев в логистике и дефицит чипов.

Директор по инвестициям управляющей компании «Открытие» Виталий Исаков также не ждет сильного падения котировок рисковых активов. Он отмечает, что эффект локдаунов отчасти уменьшают такие факторы, как отсутствие тотального синхронного глобального локдауна — как в начале 2020 года, и эффекта неожиданности. «Ковид — неприятное явление, но уже в большей мере понятное. Сильные движения котировок всегда вызваны неожиданностями, «ожиданности» же как правило уже заложены в цены», — сказал он «РБК Инвестициям».

По мнению эксперта, гораздо большее влияние на котировки акций в обозримом будущем будут оказывать динамика финансовых результатов корпоративного сектора, а также денежная политика центробанков развитых стран.

На рынке нефти пока безоблачно

На рынке нефти ситуация сейчас складывается в пользу дальнейшего роста цен, отмечает аналитик финансовой группы «Финам» Анна Зайцева. Среди позитивных факторов:

Рынок золота сейчас смотрит на ФРС. Но возможное расширение локдаунов затронет и драгметалл

Для золота определяющим фактором в ближайшее время будет сворачивание программы покупки активов ФРС, считает Анна Зайцева.

«В ожидании ужесточения денежно-кредитной политики со стороны Федрезерва доходности казначейских облигаций США вернулись на траекторию роста. На фоне увеличения доходностей по госбумагам растут и альтернативные издержки владения золотом. На среднесрочном горизонте это будет ограничивать рост цены драгметалла», — отметила эксперт.

«Если же говорить о потенциальных рисках введения новых локдаунов в мире, то для рынка золота это будет означать сокращение спроса на драгметалл со стороны ювелирной отрасли, промышленного и технологического секторов, что может привести к снижению его цены», — заключила Анна Зайцева.

Источник

Акции: правила поведения на «американских» горках

Как (не) работают инвестиции в акции

Цена акций, особенно крупных компаний, меняется на бирже ежесекундно. Самая незамысловатая стратегия заработка на них – купить, дождаться роста цены и продать. Например, акции Сбербанка можно было купить на Московской бирже в начале 2017 года по 180 руб. за штуку, а продать в конце 2017-го по 225 руб. Доходность – 25% годовых.

Но цена может «сработать» и в другую сторону. Инвесторы, купившие бумаги Сбербанка в январе 2008 года за 100 руб. и мужественно продержавшие их до конца года, к декабрю потеряли бы 80% инвестиций, так как акции подешевели до 20 руб.

Секрет успешных инвестиций – придерживаться в точности обратного порядка действий: покупаем накануне роста, продаем накануне падения. Звучит просто. Вопрос лишь в том,

Как предсказать падение и рост цен?

Если коротко – то никак. Но есть нюансы.

Графики. За пять веков развития фондового рынка игроки перепробовали немало подходов, предсказывающих движение котировок. Инвесторы, торгующие «внутри дня» (т.е. совершающие сделки ежедневно) следят за графиками цен в режиме онлайн. Линии складываются в фигуры, которые вроде бы должны сигнализировать о росте или падении цены. Такой подход называется техническим анализом. Сторонники этой теории разработали уже более тысячи «паттернов», и ориентироваться в этом море под силу только опытному трейдеру.

Коэффициенты. В противоположность сторонникам гадания на графиках, приверженцы анализа финансовых коэффициентов верят, что у акции есть «справедливая» цена, к которой стремится (но не факт, что достигает) реальная стоимость акций на бирже. «Справедливая» цена зависит в том числе от финансовых показателей компании – текущих и будущих. Эта теория называется фундаментальным анализом. «Фундаменталисты» берут различные показатели финансовой отчетности конкурирующих компаний и сравнивают с ценой их акций. Если у какой-то компании соотношение заметно выше или ниже, чем у большинства конкурентов, значит, ее котировки должны рано или поздно пойти вниз (или, соответственно, вверх). Подробнее о том, как пользоваться коэффициентами, можно прочитать здесь. Самые важные коэффициенты рассчитаны на страницах эмитентов quote.rbc.ru.

Заграница. Движение цен на российском рынке часто зависит от настроений на более крупных зарубежных площадках. Инвесторы принимают решения с оглядкой на:

Дивиденды. Акция – это ценная бумага, подтверждающая право собственности на долю в компании – и долю в прибыли. Если компания заработала прибыль, часть этих денег она может заплатить акционерам в виде дивидендов. Обычно предполагается, что если компания исправно платила дивиденды в прошлом, то при наличии прибыли она продолжит делать это и в будущем. Ожидания хороших выплат подталкивают котировки вверх задолго до того, как компания объявит размер дивидендов. Историю выплат акционерам можно увидеть на странице эмитента в базе компаний на РБК Quote.

Прогнозы аналитиков. Предсказанием цен на акции занимаются аналитики, работающие в инвестиционных банках. Они следят за макроэкономикой, новостями и финансовыми показателями, проводят технический анализ и формируют прогноз изменения котировок ее акций. Точность прогнозирования у разных инвестбанков разная: на нее влияют и профессионализм аналитика, и форсмажоры, которые он, конечно, не может предусмотреть. РБК Quote отображает точность прогнозов крупнейших инвестиционных компаний в рейтинге. Кроме того, в нашей ленте можно найти обзоры инвестиционных идей – развернутых комментариев, в которых аналитики аргументированно прогнозируют поведение котировок какой-нибудь акции.

Так что вместо того, чтобы гадать о стоимости акций, начинающему инвестору лучше определиться с тем,

Какую инвестиционную стратегию выбрать

Тем, кто не собирается торговать «внутри дня», лучше всего подойдут среднесрочные стратегии, когда акция покупается на срок от месяца до полугода. Ориентироваться при этом можно, например, на инвестиционные идеи крупных инвесткомпаний или – вариант для более продвинутых или недоверчивых инвесторов – на «фундаментальные» коэффициенты вкупе с анализом новостей по конкретному эмитенту.

На начальном этапе можно ограничиться приобретением так называемых « голубых фишек ». Акции больших компаний как большие корабли: они не могут «утонуть» или взлететь в одночасье. Кроме того, купить или продать их можно практически мгновенно. На таких бумагах много не заработаешь, но и не потеряешь. Найти такие акции можно, например, в базе расчета индекса «голубых фишек» на сайте Московской биржи: в него входят 15 компаний.

Главный элемент любой стратегии – постоянство. Вложившись в акцию с горизонтом в полгода, не стоит проводить дни у торгового терминала, не спуская глаз с графика котировок, вздрагивать от каждой тревожной новости и избавляться от бумаги, «потому что все продают». С другой стороны, за каждой инвестицией приходится следить. Прогнозы иногда не сбываются, и инвестицию хорошо бы сопровождать заявкой « стоп-лосс », которая срабатывает, когда цена акции падает ниже определенного уровня. Готовность нести такие потери – важная черта характера, без которой зарабатывать на инвестициях будет сложно.

Высоконадежные и самые ликвидные акции на рынке со стабильными показателями доходности. Компании — «голубые фишки» — это лидеры в своей индустрии. Как правило, изменение цен на акции «голубых фишек» определяет настроение рынка. Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Распоряжение брокеру о покупке или продаже бумаги при достижении определенных показателей.

Источник

10 лучших акций первого полугодия: рейтинг «РБК Инвестиций»

В первой половине 2021 года основные фондовые индексы несколько раз обновляли исторические максимумы. При этом темпы роста нельзя назвать фантастическими. За полгода индекс Мосбиржи вырос на 16,81%. Соразмерный рост показали и американские биржевые индексы: Dow Jones Industrial поднялся на 12,73%, а NASDAQ Composite и S&P 500 — на 12,54% и 14,41%, соответственно.

Как можно было заработать на иностранных ценных бумагах каталога

Мы определили десять лучших акций, представленных в каталоге «РБК Инвестиции» и которыми можно торговать за доллары США на Санкт-Петербургской бирже. Средний рост десяти лучших валютных акций нашего каталога за первое полугодие составил 100,54%. Разброс доходности лучшей десятки от 165,96% у лидера, до 80,79% у бумаги на десятой позиции.

Лидером этого раздела рейтинга стали бумаги TCS Group — материнской компании Тинькофф Банка. В нашем каталоге она представлена среди акций, торгуемых за валюту и поэтому условно относится к иностранным. Котировки TCS Group уверенно росли на протяжении практически всего полугодия.

Второе место заняли акции Moderna. Взлет вызван успехом биофармацевтической компании в разработке вакцины от Covid-19. Вакцина закупается по всему миру, в том числе военным ведомством США, и эффективна против индийского штамма вируса.

За шесть месяцев акции Moderna подорожали на 124,93%.

В опубликованной в ноябре 2020 и феврале и мае 2021 компания показывала выручку с превышением ожиданий — это говорит о том, что бизнес набирает обороты. За полгода цены на бумаги Transocean поднялись на 95,67%.

Лучшие российские акции

Мы также определили десять лучших российских акций, которые можно купить за рубли с помощью «РБК Инвестиций». За полгода, лучшая десятка подорожала в среднем на 75,48%. Разброс динамики в этой части топ-10 составляет от 176,28% до 43,05%.

Наибольший рост котировок показали привилегированные акции «Казаньоргсинтеза». Сперва бумаги показали необъяснимый рост в январе. Но в апреле произошел еще более сильный взлет котировок. На этот раз он был вызван корпоративным событием: слиянием нефтехимических активов ТАИФа (материнской компании «Казаньоргсинтеза») и «Сибура».

Привилегированные акции казанской компании показали гораздо более сильные темпы роста по сравнению с обыкновенными бумагами. По итогам полугодия «префа» «Казаньоргсинтеза» выросли на 176,28%. Привилегированные акции «Казаньоргсинтеза» стали самыми подорожавшими за шесть месяцев российскими бумагами на Московской бирже.

Вторыми по темпам роста за полугодие стали акции «Белуга Групп». Первый значительный взлет котировок компании произошел в феврале. Цены на акции компании поднимались на 200%.

Инвесторы и аналитики предлагали различные объяснения, но даже сама компания вынуждена была заявить, что движения цен не связаны с корпоративными событиями. Следующий значительный подъем котировок произошел в марте и был связан с объявлением дивидендов. Несмотря на снижение котировок в июне из-за проведения SPO, по итогам первого полугодия акции «Белуга Групп» подорожали на 98,14%.

На третьем месте рублевого раздела рейтинга акции ПИК. Котировки девелопера показывали устойчивый рост на протяжении всего первого полугодия. В марте после объявления результатов оценки активов и публикации отчетности рост ускорился.

За шесть месяцев акции ПИК подорожали на 81,26%.

У кого рост может продолжиться

Для склонных к риску инвесторов могут быть привлекательны бумаги Transocean, Southwestern Energy, Tata Motors. Пока эти компании убыточны, но их мультипликаторы EV/EBITDA ниже, чем у акций конкурентов.

Акции TCS Group («Тинькофф»), Moderna, Virgin Galactic, Bed Bath & Beyond выглядят дорогими, если оценивать их в сравнении по мультипликаторам.

Среди российских бумаг по мультипликаторам все еще недооценены акции «Казаньоргсинтеза», «Белуги», ПИК, MD Medical Group («Мать и дитя»), «Фосагро» и «Мечела».

В то же время переоцененными выглядят акции «Самолета», «Лензолота» и «Русгрейна». При текущих ценах инвестору нужно быть особенно осторожным с бумагами «Лензолота», поскольку после выплаты дивидендов бумаги могут сильно упасть, показав в июле значительный дивидендный гэп.

Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале « Сам ты инвестор! »

Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Аналитический показатель, указывающий на объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации. Несмотря на свою популярность, комиссия по ценным бумагам США (SEC) не считает его частью Общепринятых Принципов Бухгалтерского Учёта (GAAP). Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов. Соотношение капитализации компании к ее чистой прибыли. Популярный показатель для оценки стоимости акций и поиска недооцененных и переоцененных компаний

Источник

Самые яркие взлеты и падения котировок в 2020 году

Случившееся стало кульминацией панических настроений среди участников рынка. Инвесторы массово распродавали нефть, испугавшись падения спроса: после введения карантина по всему миру из-за COVID-19 и закрытия границ потребление сырья резко сократилось. В первую очередь это коснулось транспортной отрасли, куда уходит более половины нефти — в качестве бензина, авиационного топлива и др.

Падение спроса повлекло за собой быстрое заполнение хранилищ. На начало апреля нефтехранилища в американском городе Кушинг — центральном хабе, куда поставляется нефть WTI — были заполнены на 72%. Ситуацию усугубил мартовский развал сделки ОПЕК+. С 2016 года сделка ограничивала добычу нефти стран ОПЕК и некоторых других производителей нефти, включая Россию. Отсутствие соглашения означало, что рынок нефти ждет сильнейший избыток и в скором времени ее попросту негде будет хранить.

Страны — экспортеры нефти сумели договориться о новом сокращении поставок на мировой рынок только с 1 мая 2020 года.

Технической причиной обвала цен стала скорая экспирация ближайшего — майского — фьючерса. Спекулятивным инвесторам не нужна была фактическая поставка нефти по истечении контракта, поэтому они стремились его продать, что оказало дополнительное давление на котировки.

Из-за обвала цен в «черный понедельник» 20 апреля Мосбиржа приостановила торги фьючерсом на WTI. Тем самым площадка попыталась избежать «дополнительных негативных последствий у участников торгов и их клиентов». Однако из-за этого многие частные инвесторы не сумели продать контракт, чтобы ограничить убытки, и потеряли крупные суммы денег.

1 января–26 мая — падение на 93%

8 июня — рост на 182%

9 июня — обвал на 66%

Проблемы пионера сланцевой нефти Chesapeake Energy начались задолго до 2020 года. За последние десять лет компания накопила долги на миллиарды долларов, побывала объектом антимонопольного расследования и выплатила миллионы в качестве штрафов за загрязнение окружающей среды.

15 июня Chesapeake Energy пропустила выплату процентов по долгам, а двумя неделями позднее объявила, что подала документы на банкротство. На следующий день она получила уведомление от NYSE о делистинге с биржи.

Способ торговли на бирже, когда инвестор заимствует у брокера акции, которыми сам не владеет, чтобы продать их по текущей рыночной цене с тем, чтобы купить эти же акции по более низкой цене и извлечь выгоду. В этом случае инвестор ограничен сроками расчетов, а открытие короткой позиции сопряжено с высоким риском.

4 ноября — рост на 44%

5–9 ноября — падение на 35,7%

В 2020 году акции фармацевтических компаний и биотехов двигались в основном на новостях о вакцинах и лекарствах от коронавируса COVID-19. Но не в случае Biogen. Самые жесткие взлеты и падения котировок этой биофармацевтической корпорации связаны с экспериментальным препаратом Aducanumab.

Эта разработка Biogen предназначается для борьбы с болезнью Альцгеймера. Компания потратила на клинические испытания препарата много лет: результаты первой фазы исследований Biogen представил публике в марте 2015 года, второй фазы — в августе 2016-го. На третью фазу ушло почти три года.

Болезнь Альцгеймера — прогрессирующее заболевание, которое медленно разрушает память и навыки мышления. По оценкам Ассоциации Альцгеймера, только в США этим заболеванием страдает 5,8 млн человек. Сейчас есть лекарства, которые могут облегчить течение болезни, но нет таких, которые могли бы вылечить пациентов с Альцгеймером.

В марте 2019 года Biogen остановила разработку Aducanumab. Это случилось после того как независимые эксперты изучили данные и заключили, что лекарство, скорее всего, не оправдает ожиданий. Но уже в сентябре 2019 года Biogen объявила, что возобновляет работу над препаратом.

В начале августа 2020 года компания подала заявку на одобрение Aducanumab в Управление по надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США (FDA). Котировки Biogen взлетели почти на 44% после того, как 4 ноября FDA сообщило, что компания представила достаточно данных, чтобы получить одобрение на использование препарата — и упали на 36% несколькими днями позднее, когда Aducanumab не одобрила независимая комиссия.

Сейчас FDA продолжает рассматривать представленные результаты исследований. Кроме того, Aducanumab находится на рассмотрении в Европе и Японии.

28–29 июля — рост на 521%

10 августа — падение на 28%

7 декабря — рост на 60%

Новость вызвала повышенный интерес инвесторов, и акции Kodak немедленно взмыли вверх — так что Нью-Йоркской фондовой бирже даже пришлось приостанавливать торги ими. По итогам дня котировки компании выросли на 203%, а на следующий день прибавили еще 308%.

Дополнительный импульс роста акции получили благодаря игрокам на понижение. Ранее «шортисты» привычно ставили на падение акций Kodak, которые теряли примерно по 40% в год. А когда акции пошли вверх, «шортисты» начали нести убытки и им пришлось закрывать позиции, покупая бумаги компании.

Заказ правительства должен был стать новым началом для Kodak, которая потеряла позиции на рынке, когда сектор переключился на цифровые технологии, а пользователи перестали печатать фотографии. Компания, основанная в 1881 году, долгое время была лидером на рынке пленочной фотографии, но не сумела вовремя приспособиться к цифровой эре.

Тем не менее, у Kodak осталась необходимая база для химического производства, которую можно быстро использовать для изготовления лекарственных ингредиентов.

Позднее встал вопрос о том, насколько законным было решение о выдаче ссуды со стороны
Международной финансовой корпорации развития США (DFC). DFC провела внутреннее расследование, в итоге никаких нарушений не обнаружилось. Акции компании отреагировали на эту новость ростом на 60%.

Получит ли Kodak обещанную ссуду до сих пор неизвестно. Сейчас SEC и конгресс США продолжают вести расследование — на этот раз действий сотрудников Kodak.

Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее

17 февраля–18 марта — падение на 27%

18 марта–8 июня — рост на 15,7%

8 июня–2 ноября — падение на 18%

В 2020 году рубль заставил серьезно поволноваться жителей России. За год курс национальной валюты дважды опускался по отношению к доллару к рекордным минимумам, ставя перед всеми традиционную дилемму: «не пора ли бежать закупать доллары».

Рубль последовал за рынком нефти снизился на 27%, к 18 марта достигнув ₽80,87 за доллар — минимального уровня с января 2016 года. Чуть менее впечатляющим получилось восстановление — к началу июня рубль отыграл у американской валюты почти 16%.

Во второй половине года пандемия для российской валюты осложнилась геополитическими факторами — политическим кризисом в Белоруссии, конфликтом в Нагорном Карабахе и отравлением оппозиционера Алексея Навального. Все это не способствовало популярности рубля среди инвесторов.

К тому же наблюдался общий уход инвесторов от рисков, что негативно сказывалось на всех валютах развивающихся экономик. Из-за ухудшения эпидемиологической обстановки в мире инвесторы перекладывались из рискованных активов в защитные — по большей части в золото и доллар.

Второго локального минимума российская валюта достигла накануне выборов президента США, состоявшихся 3 ноября. К этому моменту негатив рынка по отношению к рублю, как, впрочем и некоторым другим валютам развивающихся стран — турецкой лире или бразильскому реалу — достиг максимума. Инвесторы опасались результатов выборов и на всякий случай скупали американскую валюту. В результате 2 ноября курс рубля обрушился до ₽80,54 за доллар.

По итогам 11 месяцев аналитики Credit Suisse назвали динамику курса рубля главным разочарованием этого года. Российская валюта оказалась одной из самых слабых среди валют-аналогов, несмотря на более сильные фундаментальные показатели, написали эксперты швейцарского банка. В то же время, опрошенные Bloomberg управляющие активами, стратеги и трейдеры в начале декабря назвали рубль одной из наиболее перспективных валют на 2021 год.

В декабре курс рубля сначала миновал отметку ₽75, а затем протестировал уровень ₽73 за доллар. Экономист Марсель Салихов объяснил резкое укрепление национальной валюты общей сменой настроений на рынках после выхода новостей о высокой эффективности разрабатываемых вакцин против COVID-19. Впрочем, уже в предпоследнюю неделю года доллар вернулся на уровень выше ₽75 — на фоне падения цен на нефть и появления нового штамма коронавируса.

Источник