Фонд sbcb etf что это
БПИФ SBCB от Сбербанка — инвестиции в российские еврооблигации
Инвестпривет, друзья! На днях Сбербанк без объявления войны выкатил на рынок новый биржевой паевой фонд – на этот раз на индекс Мосбиржи российских ликвидных еврооблигаций. Тикер нового БПИФа – SBCB. Другое его название – ETF SBCB, так как этот биржевой ПИФ создан как ETF по российском праву. Разберемся, что за фонд, что входит в его состав, какова его доходность и как его купить.
Что за фонд SBCB – общая информация
БПИФ SBCB – это ETF, образованный по российскому праву. Но что такое ETF по российскому праву? Это почти тот же ПИФ, однако средства в нем находятся не под активным управлением. ETF следует за определенным индексом, почти полностью копируя его. Например, у ETF SBCB допускается отклонение от образца всего на 3%. Копируемым индексом и одновременно бенчмарком является RUEU10 (индекс МосБиржи ликвидных еврооблигации РФ).
БПИФ выпущен компанией Сбербанк Управление активами, которая одновременно является его аудитором и маркет-мейкером (т.е. выходит на биржу и обеспечивает паям фонда ликвидность – проще говоря, продает и покупает паи частным инвесторам). В этом его ключевое отличие от ETF, созданных по международному праву – там система контроля и аудирования намного сложнее. Поэтому для иностранных инвесторов вложения в ETF SBCB будут выглядеть рискованными. Но для нас, жителей России, очевидно, что со Сбербанком вряд ли случится какая-нибудь гадость. Поэтому риск банкротства эмитента можно исключить (но это не точно).
Чем еще ETF по российскому праву отличается от обычного ПИФа:
В общем, при прочих равных ETF значительно выгоднее и практичней, чем ПИФ. А биржевой ПИФ – это что-то среднее между ETF и паевым фондом, вобравшее в себя лучшее из обоих типов.
Вообще, подробнее о том, что такое БПИФ, его преимущества и прочие моменты я расписывал в статье о ETF Сбербанка на индекс Мосбиржи.
Какие активы входят в состав фонда SBCB
Фонд инвестирует в еврооблигации, входящие в состав Индекса МосБиржи российских ликвидных еврооблигаций, пропорционально индексу. Состав по эмитентам:
Всего 10 позиций. Более половины индекса (51,6%) составляют еврооблигации компаний нефтедобывающего сектора, 14,5% – металлургические компании, 10% – добывающие и 9,8% – финансовые. На суверенные еврооблигации приходится доля в 14% – это единственная бумага Россия, 2028.
Как я уже писал, ETF SBCB следует за индексом RUEU10. Он (индекс) пересматривается раз в квартал. Так что состав активов фондов будет пересматриваться с такой же периодичностью.
Доходность БПИФа SBCB
Фонд запущен совсем недавно – 4 марта, поэтому о каких-то долгосрочных результатах говорить не приходится. Однако очевидно, что десятки процентов годовых тут не светят. Объект вложений фонда – еврооблигации, т.е. облигации российских эмитентов, выпущенные в другой валюте. Обычно доходность по ним находится в районе 4-6% годовых.
Например, доходность облигации Роснефть, 2022 составляет 4,199% годовых – при номинале в 1000 долларов купонная выплата составляет 21 доллар (купон платится раз в полгода).
Чтобы спрогнозировать доходность БПИФа SBCB, имеет смысл посмотреть на динамику индекса RUEU10. Скорее всего, доходность фонда повторит доходность индекса. Но и тут небольшая засада. Данный индекс рассчитывается недавно – самые ранние данные я нашел на 29 декабря 2018 года, тогда он стоил 106,98 пунктов. Видимо, до этого времени RUEU10 был закрытым индексом.
3 января, когда российский фондовый рынок открылся, индекс стоил 107,4 пункта. На момент написания статьи индекс вырос до 109,44 пунктов – прирост 1,8% за 3 месяца. Если такая динамика продолжится, то доходность индекса составит порядка 7,2%. Однако это ни в коем случае не прогноз, а допущение, исходящее из текущей ситуации. Доходность может быть как выше, так и ниже расчетного значения.
Однако в любом случае доходность ПИФа SBCB будет выше, чем индекса, поскольку купоны будут не выплачиваться инвесторам, а реинвестироваться. За счет этого фонд сможет наращивать объем активов.
Условия инвестирования
Для инвесторов, желающих вложиться в ETF SBCB, действуют такие условия:
За приобретение пая БПИФа SBCB взимается стандартная комиссия брокера, которая зависит от выбранного вами тарифа и объема покупки.
При продаже пая с выгодой с полученной прибыли нужно будет уплатить подоходный налог в размере 13%. Например, купили пай за 1005 рублей, продали за 1200 – с полученных 115 нужно уплатить 15 рублей в виде налога.
Но есть как минимум два способа избежать уплаты налога:
Дополнительных платежей и комиссий по ETF SBCB нет.
Где и как купить
Приобретение паев ПИФа SBCB производится у любого брокера по вашему выбору – будь то Сбербанк, БКС, Открытие, Финам или что-то еще. Тикер для покупки – SBCB. Минимальный лот для покупки – 1 пай.
Приобретение осуществляется через терминал QUIK, по телефону или с использованием другого программного обеспечения брокера. Например, через мобильное приложение.
Выводы и сравнение с аналогами
Итак, биржевой ПИФ SBCB отслеживает индекс RUEU10, в который входят 10 самых ликвидных еврооблигаций российских компаний. Купоны не выплачиваются, а идут на реинвест. За счет этого паи будут дорожать и доходность ПИФа сможет обогнать индекс. Комиссия за управление – 0,8% от стоимости чистых активов, при этом она уже заложена в цену пая, т.е. платить ее отдельно не нужно. С полученной прибыли нужно будет заплатить НДФЛ, но если держать паи больше 3 лет либо купить их на ИИС, то уплаты налога можно избежать.
Ближайший аналог ETF SBCB (хотя его так не совсем корректно называть – это всё-таки биржевой ПИФ) – это ETF FXRU от Финекс. Это фонд еврооблигаций российских компаний, созданный на базе индекса EMRUS инвестбанка Barclays. По сравнению с SBCB он имеет больше преимуществ.
Так, у фонда FXRU более широкая диверсификация – 25 еврооблигаций 15 компаний против 10 у SBCB. Поэтому за счет более частого поступления купонов (это называется «роллирование облигаций» – roll yield) FXRU имеет больше возможностей для дополнительных покупок активов.
Второй момент – комиссия. У SBCB от Сбербанка она составляет 0,8% в год, у FXRU от FinEX – 0,5%.
Поэтому при прочих равных фонд FXRU может оказаться доходнее SBCB только за счет более низких комиссий и большего числа активов в его составе.
Кстати, стоит учитывать еще один момент. Цена ETF FXRU и SBCB зависит от курса доллара, так как – это же еврооблигации! Следовательно, падение рубля может придать фондам дополнительную прибыль. И, напротив, снижение курса доллара повлечет за собой падение цены пая. Так что валютный риск никто не отменял.
По доходности. Я уже выше делал примерный расчет (он не является прогнозом) – доходность в рублях БПИФа SBCB может составить 7,2-7,5% в год, в долларах это 3-3,2% (да, стоимость пая SBCB считается и в долларах, и в рублях – точнее, в долларах ее цена первична, а потом она пересчитывается в рубли).
Таким образом, БПИФ SBCB – это достаточно низкорисковый инструмент, особенно, если сравнивать с другими аналогичными ПИФами и ETF. Но за счет этого он проигрывает в доходности что в рублях, что в долларах. Однако в качестве хеджа от падения рубля – инструмент вполне подходящий. Стоит ли его брать, пока цена паев так низка? Решайте сами! Удачи, и да пребудут с вами деньги!
Обзор БПИФов от Сбербанка – плюсы и минусы. Стоит ли покупать.
На данный момент в семействе БПИФов Сбербанка уже 5 фондов, и думаю со временем их количество будет только расти.
Потому что, это очень интересный и в то же время популярный инструмент на развитых рынках. Такой вид вложений еще называют «инвестиции для ленивых». Ведь инвестору ничего не нужно делать, вложил деньги и получаешь среднерыночный доход в размере 12-15% годовых, и все!
Как так происходит, ведь любым фондом управляет целая команда, которая разрабатывает различные стратегии, на разных рынках. Но с ETF (БПИФ это российский аналог ETF) дела обстоят совсем по-другому.
Существует индекс, например, Индекс Мосбиржи MOEX, в состав которого входят 42 акции крупнейших компании России и по динамике их роста, определяют средний показатель в определенных единицах – за счет этого формируется индекс. То есть, по этому индексу мы видим среднюю «температуру» в экономике страны, а значит имеем и среднерыночную доходность по всем акциям.
Так вот, фонд, который отслеживает динамику Индекса Мосбиржи, имеет у себя в портфеле все эти акции, выпускает свою акцию и продает ее на фондовой бирже, цена которого напрямую зависит от изменения стоимости всех акций – соответственно она или падает, или растет.
За счет этого, у фонда получается пассивное управление, нет надобности в содержании большой команды профессионалов, которые будут управлять фондом – им управляет рынок, за счет этого достигается минимальная комиссия, у некоторых фондов она достигает 0,02%.
Таких фондов в мире почти 4500 тысячи, а это говорит о том, что они крайне популярны, в этом не отстает и Россия вместе с лидером финансов — Сбербанком.
Так же все эти ETF хорошо подойдут для инвестирования через ИИС, чтобы получить дополнительную выгоду в виде налогового вычета от государства.
Рассмотрим какие у Сбербанка БПИФы (ETF), какие выбрать и стоит ли в них вкладываться.
1. Фонд Индекс МосБиржи полной доходности «брутто» (SBMX).
Индекс отслеживает динамику Индекса Московской Биржи, имея в своем составе акции всех крупных и динамично развивающихся компаний на российском рынке. Покупая такой пай, вы охватываете одной ценной бумагой практически весь рынок РФ тем самым распределяя свои средства по всем основным секторам экономики.
Из достоинств следует выделить.
К минусам можно отнести:
Доходность SBMX с начала года составила более 30%.
2. Фонд Индекс Мосбиржи рублевых корпоративных облигаций (SBRB).
Фонд, инвестирующий средства в Индекс Корпоративных облигаций Московской Биржи. Данный индекс создан как основной индикатор корпоративного долга российского рынка. В состав индекса включены наиболее надежные облигации различных компаний со сроком погашения от 1 до 3-х лет. Купонный доход, который выплачивается по ним полностью реинвестируется.
Фонд был запущен совсем недавно, но уже за этот промежуток показал хорошую доходность на уровне 6% за несколько месяцев. Отлично подойдет для вашего портфеля ИИС.
Преимущества ETF SBRB:
Есть и недостатки:
Доходность индекса RUCBITR за которым следует SBRB.
3. Фонд Индекс МосБиржи российских ликвидных еврооблигаций (SBCB).
Фонд инвестирует средства в индекс Мосбиржи российских ликвидных еврооблигаций т.е. в облигации, номинированные в долларовом выражении. Сами по себе облигации являются достаточно надежным и консервативным инструментом. Валюта фонда доллары США, а значит у вас будет дополнительная страховка от рисков девальвации рубля по каким-либо причинам, как например в конце 2014 года.
В составе этого ETF еврооблагации со сроком погашения 1-3 года, и средняя доходность в долларах составляет 2-3%, что является хорошим результатом.
Фонд является консервативным инструментом, но при этом с начала года показал отличную доходность почти 9% годовых в рублевом эквиваленте.
Достоинства фонда:
Недостаток, как и у всех фондов от Сбербанка это относительно высокая комиссия фонда 0,8%.
График доходности индекса МосБиржи российских ликвидных еврооблигаций и ETF SBCB.
4. Фонд Индекс МосБиржи государственных облигаций (SBGB).
Фонд нацелен на отслеживание динамики биржевого индекса МосБиржи государственных облигаций (ОФЗ). Таким образом данный фонд является наиболее надежным и безопасным, подойдет для самых консервативных инвесторов, которым в первую очередь нужны 100% гарантии и отсутствие волатильности их портфеля.
Но даже при таких условиях, фонд обеспечил своим инвесторам очень хорошую доходность, с начала года он вырос более чем на 15%.
Преимущества фонда SBGB:
Недостатки:
Годовая динамика индекса RGBITR за которым следует ETF SBGB.
5. Фонд Индекс S&P 500 (SBSP).
Фонд стремится отследить и повторить максимально точно динамику американского индекса S&P 500 (SPX). Этот БПИФ будет интересен тем, кто хочет инвестировать в экономику США и тем самым хорошо диверсифицировать свой портфель по странам. Уже более века американская экономика является ведущей мировой экономикой и самой влиятельной страной.
Инвестирую в индекс S&P500 вы вкладываете деньги сразу в 500 крупнейших компаний США, тем самым являетесь их косвенным акционером. Надежность и отличная доходность подтверждена ни одним десятилетием. ПБИФ SBSP дает вам возможность без дополнительных знаний и лишних действий купить такие акции как Amazon, Apple, IBM, Walt Disney и многие другие.
С начала года индекс показал доходность более чем 25% в долларовом выражении.
Преимущества БПИФа SBSP:
Недостаток, как и у всех фондов от Сбербанка это относительно высокая комиссия фонда 1%, у западных аналогов 0,03-0,5%.
Динамика индекса S&P500 (SPX) и фонд SBSP.
Подводя итоги, следует отметить, что какой бы вы фонд не выбрали, он отлично подойдет для начала инвестирования в целом, научит вас на постоянной основе пополнять свой брокерский счет, выработав при этом финансовую дисциплину. Что в будущем, позволит вам уже со временем более детально разобраться в тонкостях инвестирования, а также собрать солидный капитал, для дальнейшего его перераспределения на интересные и отдельно взятые активы с целью получения пассивного дохода в будущем.
SBCB БПИФ: Плюсы и минусы инвестирования
Что такое БПИФ SBCB?
БПИФ SBCB — это биржевой паевой инвестиционный фонд (БПИФ), который торгуется на Московской бирже.
БПИФы и ETF — это биржевые инструменты, которые создают диверсифицированные портфели из акций, облигаций или других активов. Обычно БПИФы по составу копируют тот или иной биржевой индекс. То есть приобретая паи такого фонда на бирже, вы вкладываете в сбалансированный набор активов, входящих в портфель.
БПИФ SBCB — один из более чем 40 БПИФов и ETF, которые доступны на Московской бирже. Рассмотрим его подробнее.
Общая информация о БПИФе SBCB
Примечание: котировки в таблице и средняя доходность обновляются ежедневно, данные по активам под управлением и объёму торгов — ежемесячно. Объём торгов рассчитывается нами как среднее арифметическое ежедневных объёмов торгов за последний полный месяц. Средняя доходность рассчитывается на основе текущей котировки и котировки на дату запуска фонда. Прошлая доходность не гарантирует будущей, все числа представлены чисто в информационных целях. Инвестиции в любые финансовые инструменты, включая ETF и БПИФы, сопряжены с риском получения убытков.
Что входит в БПИФ SBCB?
БПИФ SBCB — биржевой фонд, инвестирующий в еврооблигации, входящие в состав Индекса МосБиржи российских ликвидных еврооблигаций, пропорционально индексу.
В Индекс МосБиржи российских ликвидных еврооблигаций входят наиболее ликвидные российские государственные и корпоративные еврооблигации.
Евроооблигации — это ценные бумаги, которые обращаются на международных рынках в иностранной валюте (доллар США, евро, фунт стерлингов). Инвестиции в них требуют большого начального капитала, поэтому SBCB может стать хорошим способом вложения денег.
Управляющей компанией фонда является АО «Сбер Управление Активами»
Наибольший суммарный вес в фонде занимают следующие сектора:
В портфель фонда входят следующие позиции (по состоянию на 30.10.2020):
Динамика котировок БПИФа SBCB
БПИФ SBCB начал торги на Московской бирже 8 февраля 2019 года.
График котировок БПИФа SBCB
БПИФ SBCB — простой инструмент, с помощью которого можно вкладывать в рынок российских ликвидных еврооблигации с небольшим размером портфеля и диверсифицировать свои вложения. Фонд хорошо подходит как для новичков, так и для опытных инвесторов.
Так как в данный БПИФ входят российские ликвидные еврооблигации, то неудивительно, что котировки фонда на долгосрочном промежутке времени будут расти. Однако стоит помнить, что рынки ценных бумаг могут снижаться на горизонте в несколько месяцев, что наглядно видно на графике.
Как приобрести БПИФ SBCB?
БПИФ SBCB торгуется на Московской бирже в рублях. Для инвестиций в фонд вам нужен брокерский счет с доступом на Московскую биржу. Открыть такой счет легко, доступ к Московской бирже предоставляет множество российских брокеров. Если у вас ещё нет брокерского счета, то советуем посмотреть рейтинг российских брокеров на нашем сайте. После открытия счета находите БПИФ по тикеру (SBCB) в мобильном приложении брокера или в терминале для компьютера и совершаете покупку (а в нужный момент — продажу).
Порог входа также очень низкий, что делает инвестиции в данный БПИФ доступными даже для инвестора с небольшим капиталом.
БПИФ выпущен компанией Сбербанк Управление активами. Из средств, инвестированных в паи, «Сбербанк Управление Активами» удерживает свое вознаграждение за управление ПИФом, а также расходы на оплату услуг специализированного депозитария, регистратора, аудиторской организации и другие сопутствующие расходы.
Бесплатный бонус!
Бонус! Вам интересно, с чего начать инвестирование? Как инвестировать в акции компаний?
Подпишитесь на нашу бесплатную емейл-рассылку и получите бесплатно следующие материалы:
1. Список полезных ссылок по инвестициям
2. Базовое руководство по акциям для новичка
Также раз в 1-2 недели мы рассылаем наиболее интересные и полезные материалы, выходящие в блоге и на сайте.
БПИФ SBCB — инвестиции в ликвидные евробонды
Автор: Иванова Светлана Сергеевна · Опубликовано Февраль 24, 2021 · Обновлено Сентябрь 1, 2021
SBCB – биржевой фонд, инвестирующий в ликвидные российские корпоративные и государственные еврооблигации, повторяющие индекс Московской Биржи. Состав портфеля пересматривается ежеквартально, но собирается из ценных бумаг 10 корпораций, представляющих нефтедобывающий, металлургический и добывающие сектора экономики. Валюта расчета – доллары США.
Краткое содержание статьи
Что это за БПИФ?
БПИФ – биржевой паевый инвестиционный фонд, частично напоминающий классические ПИФы, но с парочкой нюансов. Паи БПИФ обращаются на бирже, как акции или облигации, приобретаются инвесторами через брокеров (или через индивидуальный счет), но не находятся под активным управлением, то есть не допускают спекуляций на бирже, а хранятся долгие годы и реинвестируются.
Кроме долгосрочной перспективы ETF SBCB необычным способом формирует портфель: вместо сложной диверсификации фонд старательно копирует биржевой индекс (RUEU10) ликвидных еврооблигаций РФ с максимальным отклонением от образца на 3%.
Еще БПИФ на фоне инвестиционных конкурентов выделяется способом распространения (приобретается SBCB в том числе и на Московской Бирже, а не напрямую у «Сбербанк»), ликвидностью и прозрачностью портфеля – состав известен заранее и не предусматривает неожиданных перемен из-за сменившегося руководства управляющей компании, как у стандартных ПИФов.
| Тикер | SBCB |
| ISIN-код | RU000A1000Q6 |
| Эмитент | Акционерное общество «Сбербанк Управление Активами» |
| Во что инвестирует фонд | Еврооблигации, пропорционально индексу Московской Биржи |
| Дата формирования | 08.02.2019 |
| Отслеживаемый индекс | SBCB ETF |
| Вид ценных бумаг | Пай биржевого ПИФа |
| Комиссия УК | Не более 0,8% |
| Уровень листинга на Мосбирже | 1 |
| Размер 1 лота | 1 ценная бумага |
| Как выплачиваются купоны? | Реинвестируются |
| Налогообложение | От величины дохода при продаже акций в размере 13%. При владении ценными бумагами более 3 лет действует налоговый вычет. |
| Валюта фонда | Доллары США |
Состав портфеля
ETF SBCB инвестирует в еврооблигации, представленные в индексе RUEU10 МосБиржи. Состав активов пересматривается с заранее известной периодичностью – раз в квартал. С последнего обновления портфель собран из бумаг 10 эмитентов. Лидирующие позиции за «Россией» — более 12% в составе. Следом – «Газпром Нефть», после «Роснефть», а дальше – GPN и SB Capital и «Лукойл». Структура портфеля разделена на сферы вполне предсказуемо – больше 50% за нефтью и газом, еще 18 за финансовыми инструментами, а 13% за суверенными еврооблигациями. Ждать обновления состава стоит каждый квартал. Подробная информация об изменениях публикуется на официальном сайте «Сбербанк» в тематическом разделе. Там же предусмотрены комментарии от специалистов о происходящих на рынках переменах, прогнозах для инвестиций и росте акций и активов.
С точки зрения доходности ждать неожиданностей не приходится: инвестиции в еврооблигации российских эмитентов не приносят прибыли больше 4-6% годовых. С вероятностью в 95% фонд повторит доходность индекса, но из-за реинвестирования купонов объем активов станет больше, и потенциальная прибыль тоже увеличится. Если обратиться за статистической информацией к сторонним источникам, то за полгода SBCB продемонстрировал доходность в 1,17%, но в перспективе ситуация еще изменится.
Онлайн-график
Наблюдать за изменением котировок и стоимостью паев даже на той же «Московской Бирже» не слишком удобно из-за неадаптированного интерфейса. Виджет, добавленный ниже, расставит информацию по местам намного быстрее и практичнее.
Как купить акции?
Инвестировать в фонд SBCB предлагают многие брокеры, включая «Тинькофф» и «Сбербанк». Вне зависимости от выбора финансового партнера дальнейший порядок действий вполне предсказуемый:
Стоит ли инвестировать: плюсы и минусы
Репутация у ETF от «Сбербанка» противоречивая: инвесторы часто выбирают вместо того же SBCB фонд FXRU от FinEx из-за большей диверсификации (25 еврооблигаций вместо 10) и низкой комиссии (0,5%, а не 0,8%).
Преимуществ у фонда предостаточно:
Недостаток SBCB связан с комиссией в 0,8%, удерживаемой в счет вознаграждения за управлением ПИФом и расходы на оплату регистраторов, аудиторов и специального депозитария. Необходимо помнить еще и о налоге на прибыль в размере 13%. Рассчитывается налог на «заработанное»: если паи приобретались за 1000 рублей, а продавались за 1200, то с полученных 200 рублей придется отдать 26 рублей. Способы обойти привычную систему налогообложения давно известны: покупка и хранение паев больше трех лет и использование индивидуального инвестиционного счета.