Фьючерс на золото что это простыми словами
Фьючерс — что это такое простыми словами
Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! В своей повседневной жизни большинство из нас так или иначе сталкивается с понятиями и терминами из сферы инвестиций, которые мы можем услышать по новостным каналам наподобие РБК и Россия 24, прочитать в газетах Ведомости или Коммерсант. Часто встречаются не совсем понятные формулировки, которые требуют дополнительного ознакомления. Наряду с такими популярными инвестиционными терминами как волатильность, акции, брокер, ОФЗ, вы можете услышать еще один — фьючерсы или фьючерсный контракт. Сегодня в рамках данной статьи я как раз и расскажу про фьючерсы простыми словами: что это такое, для чего и кому они нужны. Мы с вами также обсудим особенности торговли фьючерсами и основные преимущества и минусы над другими инструментами инвестиций.
Содержание статьи:
Фьючерс — это …
Само слово фьючерс происходит от английского слова future, что в переводе на русский язык означает будущее. По сути уже сам перевод частично дает ответ на вопрос что такое фьючерс.
Фьючерс или фьючерсный контракт — это производный финансовый инструмент, договор, который дает возможность покупать и продавать товар в будущем, по цене оговоренной в договоре на данный момент. Более профессиональным языком, фьючерс — это дериватив на бирже купли-продажи актива, при заключении которого покупатель и продавец оговаривают сроки поставки в будущем по текущей рыночной цене. Помимо цены оговариваются и другие параметры актива — количество, качество и т.д., которые являются стандартными для биржи, на которой происходит торговля, и указываются в спецификации фьючерса. Покупатель и продавец фьючерса несут обязательства перед биржей до момента исполнения фьючерсного контракта.
Например, при покупке июльского фьючерса в феврале, поставка товара произойдет в июле, о цене которая была зафиксирована в феврале. Фьючерсный контракт можно открыть не только на товар, но и на акции, облигации, валюту, индексы, инфляцию и т.д..
Рынок фьючерсов развивается самыми быстрыми темпами среди прочих секторов и инструментов инвестиций в мире. Это обусловлено в первую очередь высокой ликвидностью и большим разнообразием стратегий. Но также важно понимать что торговля фьючерсами и заработок на этом это скорее спекуляция, а не долгосрочные инвестиции. В связи с этим многие долгосрочные инвесторы считают фьючерсные контракты рискованным вложением средств.
Основная цель фьючерсных контрактов это понижение рисков, гарантия поставки в нужный срок, а также закрепление прибыли.
История фьючерсов
Рынки фьючерсов зарождались еще несколько веков назад, так считается что одними из первых фьючерсные контракты стали использоваться в японском городе Осака, в средние века, когда активно торговали рисом. Также одними из первых были голландцы, которые использовали фьючерсы во время тюльпаномании 17 века.
Современные и привычные для сегодняшних дней фьючерсные биржи появились в начале 19 века, в Соединенных Штатах. В основном велась торговля фьючерсами на зерно и другие сельскохозяйственные товары. В те времена владельцы хозяйств привозили зерно в Чикаго и продавали дилерам, которые часто обманывали как продавцов по цене, так и покупателей по дате поставки. В связи с этим покупатели и продавцы начали заключать фьючерсные контракты на прямую без дилеров. Постепенно этот принцип обрел популярность и появились фьючерсы на драгоценные металлы.
В конце прошлого столетия, в 1970-е годы стали появляться фьючерсы на ценные бумаги и другие финансовые инструменты. А с 1980-х торговля фьючерсов стало осуществляться на нефть и производные продукты. Пару лет назад, в 2017 году фьючерсы запустили и на самую популярную криптовалюту — Биткоин.
На самом деле, как я уже писал выше, фьючерсные контракты заключаются на все что угодно, так например, в США существует фьючерс на погоду.
Виды фьючерсных контрактов
Независимо от вида актива, которых как мы уже разъяснили может быть множество, фьючерсы на современном финансовом рынке можно разделить на два основных вида:
Поставочный фьючерс, как это понятно из названия, предполагают поставку актива по окончании фьючерсного контракта. Этот вид фьючерса ортодоксален историческим фьючерсам, которые сформировались несколько веков назад. То есть контракт осуществляется на будущую поставку актива по договорной цене и в указанном количестве.
Расчетный (беспоставочный) фьючерс — в данном контракте как правило договариваются исключительно о цене актива. По данному фьючерсному контракту устанавливаются сумма и дата платежей. На всем рынке фьючерсов доля расчетных фьючерсов составляет около 95%. Связано это с тем что на рынке много трейдеров спекулянтов, которым не нужен сам товар, а просто нужно заработать на фьючерсе. Расчетные фьючерсы также делят на товарные и финансовые в зависимости от актива.
Преимущества и минусы фьючерсов
Преимущества фьючерсов и их торговлей:
Минусы фьючерсных контрактов:
Как торговать фьючерсами
Для торговли фьючерсами применимо несколько торговых стратегий:
Одной из самых популярных является стратегия хеджирования рисков. Данная стратегия собственно является одной из первых и зародилась при торговли фьючерсами на сельскохозяйственные товары.
В современной торговле фьючерсами стратегия хеджирования применяется следующим образом. Большинство опытных трейдеров и спекулянтов хотят защитить свои активы, когда на рынке повышенная волатильность и значительные колебания цен. Для примера трейдер собирается получить прибыль в размере 10 000 евро через 3 месяца и не хотел бы брать риск, если курс евро неожиданно снизится. Для этого трейдеру необходимо использовать фьючерс на пару рубль/евро. Чтобы застраховаться и захеджировать риски от колебания валюты трейдеру необходимо заключить сделку на продажу 10 фьючерсных контрактов со сроком исполнения через 2 месяца. Таким образом трейдер зафиксировал текущий курс евро и если он изменится, то его счет не пострадает.
Из-за высокой ликвидности? а также большого кредитного плеча фьючерсы весьма популярны для спекуляции на бирже. Спекулянты могут активно торговать фьючерсами покупая и продавая их и зарабатывать на разнице в цене. Дополнительно стимулируют спекуляции на фьючерсах низкие комиссии.
Суть арбитражных операций с фьючерсами заключается в открытии ряда связанных сделок и направленных на получение прибыли из-за разницы в цене актива на разных рынках (пространственный арбитраж) либо в различное время (временной арбитраж).
Что такое экспирация фьючерсов
Согласитесь, что сочетание слов «экспирация фьючерсов» неосведомленному в мире финансов человеку, кажется слегка отпугивающим. На самом деле не все так сложно как кажется на первый взгляд. Экспирация фьючерсов — это процесс исполнения и окончания обращения фьючерса на бирже. Простым языком экспирация — это день исполнения фьючерсного контракта. В зависимости от вида фьючерса, экспирация осуществляется по разному. При экспирации расчетных фьючерсов происходят взаимные расчеты между продавцом и покупателем. При экспирации поставочных фьючерсов осуществляется поставка базового актива.
День экспирации фьючерса указывается в спецификации. Напоминаю, что спецификация — это документ с условиями фьючерсного контракта, который составляется биржей.
Как правило при приближении даты экспирации фьючерса торги по нему снижаются и переходят на следующий по сроку фьючерсный контракт. Точно также и повышается разница в ценах между базисным активом и его фьючерсом. До экспирации цены практически сопоставимы, а при экспирации большинство спекулянтов уходят из сделки, что оказывает влияние на фьючерс.
Фьючерс на нефть
Часто можно услышать такие сочетания, как фьючерс на нефть, нефтяной фьючерс, фьючерсный контракт на нефть, все это не что иное как договор между продавцом и покупателем о покупке или продаже конкретного объема нефти в баррелях конкретной марки по зафиксированной рыночной цене в определенную дату исполнения этого договора.
Фьючерс на нефть является любимчиком среди спекулянтов. Этот инструмент самый ликвидный на рынке фьючерсов. Так только около 3% всех контрактов на фьючерс заканчиваются реальной поставкой нефти от продавца к покупателю. 1 лот фьючерса на нефть составляет 1000 баррелей.
Для нефти сорта WTI основной биржей торговли фьючерсами является NYMEX (Нью-Йоркская товарная биржа. Для торговли фьючерсами нефти сорта Brent ключевой биржей является ICE.
Фьючерс на золото
Помимо нефтяных фьючерсов одними из самых популярных и ликвидных являются фьючерсы на золото, они занимают второе место. Биржей для торговли этим фьючерсом можно выбрать также NYMEX. Кроме нее фьючерсы на золото присутствуют на крупнейших биржах — лондонской LME, чикагской CME, товарной COMEX. Объемы на перечисленных трех биржах измеряются тройскими унциями, а цены устанавливаются в долларах США за 1 тройскую унцию золота 995 пробы. Фьючерсами на золото можно торговать и на московской бирже MOEX.
Основным источником спроса формируется со стороны ювелирных производителей, а предложения — золотые рудники.
Фьючерсы на индексы
Фьючерсы на индексы или индексный фьючерс — это все тот же фьючерсный контракт, у которого в качестве базового актива используется не товар или акция, а фондовый индекс. То есть торговля осуществляется значением индекса. Все фьючерсы на индексы являются расчетными, поэтому не надо ждать поставки ценных бумаг фондового индекса.
Ключевой особенностью фьючерсов на индексы является то что они номинированы в пунктах, точно также как и все индексы фондовых бирж. Фьючерсы на индексы могут использоваться как в стратегии хеджирования рисков, так и для спекуляций.
На самом деле эта тема достаточно обширна, так как помимо обычных индексных фьючерсов существуют еще и мини фьючерсы на фондовые индексы, но об этом я как-нибудь напишу отдельную статью.
Одними из самых популярных и востребованных российского фьючерсного рынка являются фьючерсы на индекс ртс и индексный фьючерс ммвб.
Фьючерсы на Московской Бирже
В России основным рынком где можно торговать фьючерсами является срочный рынок Московской биржи — FORTS. Поэтому начинающим трейдером для покупки фьючерсов гораздо проще и легче начать именно здесь а не путаться выйти на зарубежные рынки. Однако, напоминаю, что торговля фьючерсами является рискованным мероприятием, которое может привести к потере ваших денежных средств.
На октябрь 2019 года самыми ликвидными фьючерсами на Московской бирже являются:
А на этом сегодня все про фьючерсы. Надеюсь статья была вам интересна и вы нашли здесь то что искали. Добавляйте статью и сайт в закладки. Удачи и до встречи на страницах проекта Тюлягин!
ФЬЮЧЕРС НА ЗОЛОТО: 5 ВЕЩЕЙ, КОТОРЫЕ НУЖНО ЗНАТЬ. ЧАСТЬ 2
Здравствуйте, друзья! Мы продолжаем наш обзор фьючерса на золото. Фьючерсный контракт на золото является уникальным финансовым инструментом обеспечивающим всем желающим доступ на рынок базового металла. История торговли фьючерсами на золото берет начало 31 декабря 1974 года, когда североамериканская товарная биржа COMEX первой запустила торговлю этими контрактами. Включенные в ее листинг фьючерсы на золото быстро стали популярными среди участников рынка, что подтолкнуло другие мировые торговые площадки к запуску собственных деривативов на этот драгоценный металл. С тех пор и по сегодняшний день фьючерсы на золото сохраняют свою востребованность.
Начни пользоваться ATAS абсолютно бесплатно! Первые две недели использования платформы дают доступ к полному функционалу с ограничением истории в 7 дней.
Зависимость цены золота от курса доллара США
На протяжении десятилетий, золото является одним из показателей устойчивости мировых экономик. Золото не зря называют защитным активом, так как в кризисные времена, размер инвестиций в этот драгоценный метал существенно возрастает. Как правило, стоимость золота начинает расти при выходе новостей об усилении кризиса, а также на фоне экономических или политических потрясений. Приведем два ярких примера из недавней истории фьючерсного рынка золота.
30-минутный график фьючерса на золото (тикер GC). Референдум в Великобритании состоялся 23 июня 2016 года, а его результаты стали известны 24 июня. По его результатам, 52% граждан решили покинуть Евросоюз
30-минутный график фьючерса на золото (тикер GC). Более 30000 фьючерсных контрактов на золото внезапно оказались выброшены на рынок в преддверии свидетельских показаний Джеймса Коми
Несмотря на то, что США входит в число крупнейших стран производителей этого драгоценного металла, при повышении цены на золото, укрепления национальной валюты США не происходит. Ведь золото, добытое внутри США, практически не поступает на внешние рынки. Оно целиком реализуется внутри страны, а большая его часть находит применение в государственном секторе экономики. Именно по этой причине, на валютном рынке не происходит увеличения спроса на доллар США, что способствовало бы его укреплению.
Вторым фактором, влияющим на взаимосвязь цен этих двух инструментов, является то, что именно снижение курса доллара США является сигналом для роста стоимости золота, а также других драгоценных металлов, как, например, серебра. Время от времени появляющиеся в прессе сообщения о близящемся крахе американской валюты или полном ее обесценивании, а также вероятном дефолте США по 20 триллионному государственному долгу, всегда приводят к росту цены этого драгоценного металла.
Помимо этого, цена золота имеет обратную корреляцию со стоимостью доллара США. Инвесторы уже давно используют золото в качестве защитного инструмента от падения национальной американской валюты. Как результат, рост стоимости этого драгоценного металла как правило сопровождается ослаблением доллара США. Нижний график наглядно демонстрирует такую взаимосвязь.
Недельный линейный график фьючерса на доллар США (тикер DX) и фьючерса на золото (тикер GC). Как вы можете видеть наблюдается обратная корреляция этих двух инструментов
Два параллельных мира золота
Пятая и заключительная часть нашего материала о фьючерсе на золото, могла бы называться «риски торговли фьючерсами на золото» или «волатильность фьючерсного рынка золота». Так наш материал мало бы отличался от материалов других интернет ресурсов, но мы решили поступить иначе и постарались сделать ваше чтение максимально увлекательным. В этой части мы отправимся в зазеркалье рынка этого драгоценного металла. Эту информацию следует знать каждому трейдеру, решившему заключить свою первую сделку на рынке «бумажного» золота.
За очень короткий промежуток времени на рынок было выброшено 1,8 млн. унций золота, что эквивалентно 59 метрическим тоннам этого драгоценного металла. Это около 2% годового объема всей мировой золотодобычи. Дело в том, что никто не продает такой большой объем физического золота.
Мало того, в последнее время вся продукция золотодобывающих компаний почти на 100% предоплачена. Это означает, что, если вы захотите купить такой объем золота напрямую у шахт, вы просто не сможете этого сделать. Ведь все добываемое ими золото уже расписано по действующим контрактам. Вам не удастся достать золото и в других местах.
Аффинажные заводы тоже не продадут вам золото. Самые крупные предприятия этой отрасли работают в три смены, стремясь удовлетворить уже имеющийся спрос. Другие же испытывают трудности с закупкой сырья у золотодобывающих шахт, к тому же им не хватает золотого лома и золотых слитков, чтобы полностью загрузить свои мощности.
Страной, в которой ежегодно добывается самое большое количество золота в мире (почти 500 метрических тонн), является Китай. Но Китай наложил запрет на экспорт этого драгоценного металла. Поэтому, если продавец фьючерсных контрактов на 59 тонн физического золота действительно планировал осуществить его реальную поставку и собирался для этого купить требуемый ему объем золота в Китае, то он может сразу же отказаться от этой идеи.
К тому же золото покидает сейфы коммерческих банков и переводится в небанковские хранилища Loomis и Brinks. Эти транзакции не меняют совокупное предложение золота на рынке, но сокращают доступные к поставке запасы этого драгоценного металла. А ведь эти запасы поддерживают «бумажные» золотые продукты, предлагаемые банками-дилерами, входящими в Лондонскую ассоциацию участников рынка драгоценных металлов (LBMA).
В результате, все большее количество «бумажного» золота скапливается на вершине перевернутой пирамиды, в основании которой находится постоянно сокращающийся объем физического металла.
Учитывая сложившуюся ситуацию со спросом и предложением на рынке физического золота, почему его цена не растет? Ведь именно так рынки обычно реагируют на дефицит предложения.
Ответ в том, что на самом деле не существует никакого настоящего рынка золота. Есть лишь манипулятивная игра, в которой физическое золото торгуется наряду с «бумажным», как будто это одно и то же.
И «мгновенный обвал» (англ. flash crash), случившийся по золоту 26 июня, служит тому ярким примером. Продавая реальные 59 тонн физического золота, продавцу пришлось бы осуществлять его поставку. Правда сделать это ему бы не удалось, как не удалось бы любому слитковому банку или дилеру. С учетом описанной ситуации на рынке физического золота, ему бы очень повезло наскрести 5 тонн золота за 30 дней. И даже покупка такого объема физического золота, не говоря уже о 59 тоннах, очень непростое дело для любого инвестора, кроме таких финансовых конгломератов как JPMorgan или HSBC. В итоге, такому продавцу осталось бы объявить дефолт по контрактам и получить иск от контрагента по обвинению в мошенничестве.
Но в мире «бумажного» золота таких проблем не существует.
Считается, что фьючерсный рынок существует для целей хеджирования, но трудно представить, что какому-нибудь коммерческому игроку понадобилось одномоментно захеджировать 59 тонн золота. Как правило, ордера такого объема распределяются на несколько дней или даже недель и их можно обнаружить с помощью продвинутых инструментов объемного анализа торгово-аналитической платформы ATAS. Распределяя большую позицию в течение нескольких дней, крупный игрок старается срыть свои намерения, не создавая подобных волатильных рыночных движений, как мы наблюдали 26 июня. К тому же такие движения наносят ущерб самим хеджерам, поскольку стоимость золота снижается.
Существует множество версий истинных мотивов крупного игрока, вызвавшего «мгновенный обвал» на «бумажном» рынке золота. Был ли это так называемый фактор «Толстого пальца», то есть ошибка трейдера, указавшего неверные параметры сделки или нажавшего не ту клавишу? Ввиду того, что 26 июня на рынке отсутствовал понятный драйвер такого движения, Bloomberg предположил, что имел место именно этот фактор. Другие участники рынка скептически отнеслись к версии Bloomberg, высказав мнение, что рынок золота подвергся интервенции центрального банка или алгоритма. Все эти версии имеют право на существование, но на ум приходит более простое объяснение.
Трейды «бумажного» золота не ограничиваются фьючерсами и банковскими форвардами и работают также с опционами на фьючерсы. «Мгновенный обвал» случился за день до дня экспирации на опционном рынке.
Надо помнить, что рано или поздно, всем манипуляциям приходит конец. Будь то «золотой угол» 1869 года, «золотой пул» 1968 года, секретный «сброс золота» при участии Киссинджера в конце 1970-х годов или «дно Брауна» в 1999 году (когда Великобритания продала большую часть своего золотого запаса по самым низким ценам за предшествующие 30 лет). Не станут исключением и сегодняшние манипуляции ценой золота на бирже COMEX.
Что новичку нужно знать о фьючерсах?
Что это такое?
Фьючерс — один из самых популярных производных финансовых инструментов. Производных, значит полученных из какого-то базового актива. Базовым активом может выступать практически что угодно: акции, облигации, сырьевые товары, фондовые индексы, валюты и процентные ставки. Говоря простыми словами, фьючерс это контракт между продавцом и покупателем о поставке базового актива через оговоренный период времени и по заранее определенной цене.
Что надо знать, заключая фьючерсный контракт?
Фьючерс, это, по сути, биржевой аналог форвардного контракта, примеры которого мы можем увидеть повсюду. Договор о поставке товаров в магазин в следующем квартале, договоры о продаже урожая, который будет собран в следующем году, и так далее. Однако фьючерс имеет ряд важных особенностей.
— Фьючерсные контракты торгуются на бирже, соответственно такие параметры, как: размер актива, вес, срок поставки и другие характеристики, жестко стандартизированы.
— Фьючерсные контракты могут быть поставочными или расчетными, эта характеристика обязательно указана в его описании. «Поставочные», означает, что после экспирации такого контракта предусмотрена поставка базового актива покупателю. Экспирация, кстати, это дата окончания конкретного фьючерсного контракта.
— «Расчетные» контракты более распространены, они подразумевают только расчеты между покупателем и продавцом в момент экспирации без осуществления непосредственной передачи актива. Согласитесь, когда вы заключаете 3-х месячный фьючерс на покупку нескольких баррелей нефти, то не планируете через оговоренный срок получить бочки с сырьем.
— Чтобы купить один контракт вам не нужно иметь на счету всю сумму, которую вы видите напротив строчки «цена» в своем терминале. Биржа требует от вас только определенную часть, как гарантию исполнения контракта. Она называется гарантийным обеспечением (ГО), и на Московской бирже варьируется в примерном диапазоне от 8% до 12% от стоимости контракта.
Основные моменты и подводные камни торговли фьючерсами.
Последний пункт в описании фьючерсных контрактов звучит особенно здорово, правда? Вы можете торговать миллионом рублей, имея на счету всего сотню тысяч. Один процент движения цены в «вашу сторону» будет приносить 10% прибыли на ваши инвестиции. Однако многие забывают, что увеличить доходность без увеличения риска практически не возможно. Поэтому в следующих понятиях стоит досконально разобраться, прежде чем начинать торговать.
— Начальная маржа или ГО — это объем свободных денежных средств необходимый для заключения контракта. Как мы ранее говорили, вам нужно иметь, по крайней мере, от 8% до 12%, в зависимости от требований биржи и брокера, от стоимости фьючерса на своем счету.
— Минимальная маржа — это минимальная величина ГО, ниже которой биржа оставляет за собой право принудительно закрыть ваши позиции по рыночной цене. Такая операция называется маржин-колл. Когда размер вашего ГО снижается ниже уровня начальной маржи, брокер отправляет сообщение о необходимости внесения дополнительных средств на счет во избежание принудительной фиксации убытка по наступлению маржин-колла. Игнорировать такое предупреждение явно не стоит.
— Вариационная маржа — ежедневное начисление прибыли или убытка по открытой позиции. Например, вы купили фьючерс на нефть Brent, а на следующий день он вырос в цене. Величина вашего ГО будет увеличена на полученную прибыль в установленное время в этот же день. Время, в которое подсчитываются все ваши прибыли и убытки называется клиринг. Клиринг происходит 2 раза в день, торги на этот период приостанавливаются.
Постоянный контроль над величиной ГО очень важный момент фьючерсной торговли. Биржа оставляет за собой право повышать минимально необходимый размер ГО в зависимости от текущей рыночной ситуации. Происходит это обычно в моменты высокой ценовой волатильности, т.е. когда цена резко падает или растет. Если ваш ГО в такой момент незначительно превосходит минимальную маржу, вы неожиданно можете оказаться ниже критической черты, и позиции будут принудительно закрыты. Так что рекомендуем поддерживать ГО на значительном удалении от минимального уровня.
От чего зависит цена фьючерса, почему она отличается от «спот» цены?
Объяснение этому явлению достаточно очевидно — это разница во времени между текущей датой и датой экспирации контракта. Чем длиннее такой временной период, тем существеннее могут быть различия. Как известно, существует такое понятие, как стоимость денег во времени. Деньги сегодня стоят дороже, чем в будущем, это объясняется инфляцией, реальной доходностью в экономике (ростом реального ВВП), склонностью людей к потреблению (лучше купить IPhone сейчас, чем через год). Соответственно и фьючерсный контракт с расчетом через определенный период стоит в нормальной ситуации дороже чем «спот» цена базового актива. Такая ситуация на рынке называется контанго.
Отличный пример контанго — фьючерс на валютную пару доллар/рубль. Причины просты: процентные ставки в России значительно выше американских, и разница между фьючерсной и спотовой ценой как раз составляет спред между ними.
Обратная контанго ситуация — бэквордация, положение, когда фьючерс стоит дешевле спот цены базового актива. Почему такая ситуация возникает и где ее можно встретить? Приведем несколько примеров:
Акция, торгующаяся с дивидендом, и фьючерс с экспирацией после отсечки.
Допустим, по акции объявлены дивиденды, и дата отсечки назначена через месяц. Отсечка — последний день, когда можно купить акцию, чтобы получить по ней дивиденд. А экспирация фьючерса состоится через 2 месяца, это означает, что на момент экспирации, когда мы должны будем получить базовый актив за наш фьючерс, дивиденд нам будет уже не положен. Логично, что фьючерс в такой момент торгуется дешевле акции на спотовом рынке, примерно на размер этого дивиденда.
Нормальная ситуация для любых материальных товаров — это контанго. Ведь продавец должен их где то хранить до момента экспирации, а это стоит денег, что отражено в цене фьючерса. Однако бывают и обратные случаи. Например, резкий дефицит на рынке сырья в случае какого-то кратковременного шока. В таком случае покупателю нужен товар именно сейчас, и за это он готов платить более высокую цену. В будущем же ожидается нормализация ситуации, поэтому фьючерс стоит дешевле спот цены.
Самый очевидный пример пара доллар/йена. Ситуация здесь обратная той, что мы приводили с рублем. Процентные ставки в Америке выше, чем в Японии, этим объясняется более низкая стоимость фьючерса в сравнении со спотовой ценой.
Когда торговать фьючерсом выгодно и как на этом можно заработать без риска?
Мы незаслуженно обошли такой важный момент, как распад фьючерса. На момент экспирации цена фьючерса равна цене базового актива. Поэтому спред между фьючерсной и спот ценой непрерывно сокращается по мере приближения даты расчетов. Этот момент можно использовать, когда вы делаете ставки на падение актива. Продавая «в короткую» фьючерс, вы не только экономите вложения (напомню, чтобы открыть позицию нужно иметь всего 10% стоимости), но и получаете доход от непрерывного распада контракта.
Отличный пример такой сделки шорт фьючерса на доллар/рубль. Более того с помощью фьючерсов можно без риска вкладывать свободные деньги на счету. Удивлены? Но это очень просто — покупаем ближний фьючерс (например, с экспирацией через месяц) и продаем дальний (3 месячный), получаем ежедневно гарантированную доходность приблизительно равную депозиту.
Где торгуют фьючерсами на Московской бирже?
На Московской бирже фьючерсные контракты обращаются на срочном рынке. Самые популярные: контракты на доллар/рубль, фьючерс на РТС, нефть, Сбербанк. Также в срочной секции вы можете найти контракты на другие акции и валютные пары. Не забывайте при этом про ликвидность, т.е. дневной оборот торгов. Чем выше уровень ликвидности, тем ниже риск торговли. В общем, добро пожаловать в мир производных финансовых инструментов и удачных сделок вам на срочной секции.
БКС Экспресс
Последние новости
Рекомендованные новости
Рынок США. Готовимся к заседаниям ФРС и ЕЦБ
Он как Тинькофф, но на 7 лет моложе. Новая банковская фишка на рынке
Три интересные акции из портфеля Баффета в эпоху высокой инфляции
5 самых ярких сделок M&A на российском рынке в 2021
Главное за неделю. Продай, купи, спи
Илон Маск продолжает продавать акции. А что Tesla?
Акции Costco растут после отчета. Какие перспективы?
Акции Oracle взлетели к максимумам. Разбираем отчет
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.