Фьючерсы на биткоин что это
Что такое фьючерсы на биткоин и как их использовать
С начала мая у инвесторов есть возможность торговать фьючерсами на 1/10 стоимости биткоина. Этот финансовый инструмент был запущен Чикагской товарной биржей CME Group, которая в 2017 году добавила фьючерсы на биткоин. В феврале 2021 года на CME появились и фьючерсы на Ethereum. Он стал первым альткоином, торгуемым на американской фондовой бирже.
Что такое фьючерс
Фьючерсом называют контракт, который гарантирует, что покупатель купит актив в определенное время, в указанном объеме, по заранее оговоренной цене. Такими контрактами можно торговать, и они гарантируют исполнение сделки.
Фьючерсные контракты позволяют трейдерам, инвесторам и производителям товаров спекулировать на будущей цене актива, то есть трейдеры торгуют биткоином по будущей цене, которая согласовывается на момент заключения контракта, пояснил операционный директор биржи EXMO Сергей Жданов. Используя фьючерс, можно прибегать к использованию кредитного плеча — заемных средств, увеличивающих объем покупки или продажи актива, увеличивая тем самым объем потенциальных прибылей или убытков, добавил ведущий аналитик 8848 Invest Виктор Першиков.
Использование на практике
Фьючерс можно использовать как торговый инструмент для хеджирования рисков, утверждает аналитик. Для этого необходимо продавать фьючерс на сумму криптовалютного портфеля для того, чтобы нивелировать риск его возможной просадки, советует Виктор Першиков. По его словам, финансовые результаты от продажи фьючерса будут покрывать убыток от снижения портфеля. Аналитик 8848 Invest не рекомендует использовать фьючерс как самостоятельный и единственный инструмент для заработка.
«Попытки покупать и продавать фьючерс, торгуя активно, чаще всего несут меньше смысла, чем верно составленный инвестиционный портфель, захеджированный фьючерсом», — пояснил он.
Риски и сложности
Фьючерс — это сложный финансовый инструмент, предупреждает Сергей Жданов, который не рекомендует использовать такие контракты новичкам. По его словам, необходимо понимать, что для получения прибыли нужно купить актив на спот-рынке и продать соответствующий фьючерс. Трейдер будет в выигрыше только в том случае, если цены фьючерса и спота сблизятся, объяснил операционный директор биржи EXMO.
«Нужно понимать, что шорт — это всегда небеспроцентный заем денег у биржи, что несомненно влияет на финальную цифру прибыли», — добавил он.
Торгуя фьючерсами, трейдер должен балансировать между желанием заработать и пониманием необходимости фиксировать убытки на заранее определенных уровнях, отметил Виктор Першиков. При этом рынок криптовалют в отличие от классических рынков более глубоко коррекционный, поэтому частый уход цены против фьючерсного трейдера с убытком в начале, и последующее движение в ожидаемом направлении — очень частая картина, пояснил аналитик.
Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.
Фьючерсы, свопы, опционы. Как заработать на криптовалютных деривативах
Дериватив на криптовалюту — это контракт, по которому стороны получают право либо обязуются выполнить некоторые действия в отношении цифровых монет, то есть купить или продать биткоин или альткоины по фиксированной цене.
Принцип работы деривативов похож на покупку автомобиля под заказ, когда покупатель заключает договор с салоном на поставку определенной машины в конкретной комплектации и по фиксированной цене. Даже если стоимость авто вырастет к оговоренной дате покупки, то покупатель не будет переплачивать. Продавцам такие условия тоже выгодны, ведь они получают гарантии, что автомобиль точно будет куплен, а не останется в салоне.
Криптовалютные деривативы позволяют решить две главных задачи — снизить инвестиционные риски и заработать на изменении курса цифровых монет.
Способы заработка на деривативах
Так как будущая цена криптовалюты неизвестна никому, то все участники торгов берут на себя определенный риск. Почти для всех криптодеривативов действует единый принцип: если в день исполнения договора курс актива упал, то прибыль получает продавец, а покупатель остается в убытке. Если цифровая монета подорожала, то в выигрыше остается покупатель. Однако в зависимости от выбранного вида контракта будут различаться и нюансы заработка.
Фьючерсы на криптовалюту
Две наиболее известные платформы для приобретения биткоин-фьючерсов — чикагская биржа опционов CBOE и чикагская товарная биржа CME. На CBOE один фьючерс равен одному биткоину, на CME один контракт равен стоимости пяти биткоинов. При сделках с фьючерсами можно открывать длинные и короткие позиции. В первом случае трейдер соглашается купить актив по определенной цене в будущем, во втором — продать базовый актив в день истечения контракта. Все фьючерсные контракты имеют «маржинальные требования».
Маржа — это минимальная сумма средств, которая необходима для открытия и сохранения позиции по фьючерсному контракту. Маржа требуется для обоих участников договора — и для покупателя, и для продавца фьючерса. Доступ на биржи CBOE и CME можно получить только через брокерские компании, имеющие специальные лицензии.
Мелкие инвесторы могут работать с биткоин-фьючерсами на таких платформах, как BitMEX, OKEx, Crypto Facilities. Эти площадки предоставляют трейдеру кредитное плечо — возможность при торговле использовать заемные средства. Такой займ позволяет совершать сделки стоимостью, превышающей собственный капитал на счете трейдера. Платформа берет в залог часть средств инвестора и предоставляет ему кредит для открытия позиции. То есть, по сути, добавляет к сделкам собственный капитал. Размер плеча пропорционален депозиту, который внес трейдер, и зависит от конкретной платформы. В основном площадки предоставляют плечо с комиссией.
Если у трейдера появились опасения, что биткоин начал снижение, тогда он может продать фьючерс, к примеру, на платформе BitMEX, с плечом 1:10. 10% от начальной инвестиции — это дополнительная сумма, которая необходима, чтобы уравновесить позицию. Если опасения по снижению базового актива оправдаются, то залог в 10% с десятикратным плечом компенсирует убыток. Когда период спада закончится, и цены начнут восстанавливаться, короткую фьючерсную сделку можно будет закрыть. Конечно, при таком раскладе есть риски: спад не произошел, фьючерс ушел в минус, а трейдер закрыл продажу с убытком, не дождавшись ликвидации контракта. Однако стоит отметить, что в этом случае убыток ограничен суммой залога и его максимум известен заранее.
Опционы на криптовалюту
Существует два вида опционов Call, который дает право на покупку (его цена увеличивается вместе с ростом курса криптовалюты) и Put, дающий право на продажу (его стоимость растет вместе с падением курса цифровой монеты). На платформе Deribit приобретение одного опциона приравнивается к праву на владение одним BTC (опцион будет вести себя так же, как курс первой криптовалюты). Минимальный размер сделки равен 0,1 опциону.
Сама стоимость опциона зависит от нескольких параметров: цена криптовалюты, тип контракта (пут/кол), страйк, дата истечения и волатильность. Существует даже специальная формула для расчета цены под названием модель Блэка-Шоулца. Для удобства трейдеров был придуман онлайн калькулятор, позволяющий автоматически производить расчеты.
Услуги по совершению сделок — покупке или продаже CFD контрактов предоставляют криптоброкеры. Клиент не покупает и не продает биткоины и альткоины, а только открывает контракты на разницу цен. При работе с CDF-контрактами необходимо предугадать: упадет или вырастет цена криптовалюты. При этом клиент брокерской платформы не получает физического права на владение цифровыми деньгами, а лишь зарабатывает на своем прогнозе в отношении того, как поведет себя курс в будущем. Брокер может дать повышенное кредитное плечо для совершения более крупной сделки.
Свопы на криптовалюту
На платформах BitMEX и OKEx трейдеры могут работать с бессрочными свопами. По сути, это фьючерсные контракты без конкретных сроков истечения и с возможностью закрытия договора в любой момент.
Свопы BitMEX обозначаются XBT/USD. Для определения базовой цены контракта используется индекс BitMEX. Этот показатель отслеживает курс криптовалюты на биржах Bitstamp и GDAX в долларах. Доля каждой биржи в индексе — 50%. При торговле бессрочными свопами трейдеру не нужно думать о переносе позиции на следующий срок, так как у свопа нет срока действия. Процесс торговли схож с покупкой и продажей фьючерсных контрактов. Также бессрочные свопы имеют ставку финансирования, которая выплачивается каждые 8 часов. При работе со свопами трейдеры могут открывать длинные позиции (Long), на повышение цены или создавать короткие позиции (Short) на понижение цены.
Форвард на криптовалюту
Форвард пока не так распространен, как другие деривативы, но все же есть платформы, которые предлагают контракты с несколькими датами истечения срока действия. Трейдер может зафиксировать цены на Bitcoin, продавая или покупая форвард.
Разделяют поставочные и беспоставочные форварды. Под первым подразумевается соглашение между сторонами о купле/продаже определенного объема валюты в будущем по фиксированному курсу. Вторым понятием обозначают подобное соглашение, только в конце срока стороны не обмениваются платежами в разных валютах, а одна сторона выплачивает другой разницу между сложившимся валютным и форвардным курсом. Покупатель форварда получает прибыль, если курс на дату расчетов оказался выше форвардного курса, или убыток, если курс на дату расчетов оказался ниже форвардного курса.
Как криптовалютные деривативы влияют на рынок
Деривативы стимулируют рост цен, снижают волатильность и привлекают в индустрию институциональных инвесторов. Однако несмотря на все преимущества и то, что одна из главных задач этих финансовых инструментов — снижение инвестиционных рисков, деривативы не гарантируют стабильного дохода и постоянной прибыли и пока остаются инструментом опытных трейдеров и крупных игроков индустрии.
Подкаст «О сложном простыми словами». Что такое ETF на биткоин-фьючерсы
19 октября в США начал торговаться первый биржевой фонд ETF, основанный на биткоин-фьючерсах Чикагской товарной биржи (CME Group). Bitcoin Strategy ETF от компании ProShares представлен под тикером BITO на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE).
Что все это значит, почему это важно и что будет дальше? На эти и другие вопросы в подкасте «РБК-Крипто» ответил финансовый аналитик криптобиржи Currency.com Михаил Кархалев.
Некоторые выдержки из подкаста:
1:25 «Вы можете инвестировать в некий сектор, даже если он достаточно волатильный. ETF эту волатильность сглаживает»
3:40 «ETF от ProShares состоит не только из фьючерсных контрактов на биткоин, но еще и из инструментов денежного рынка»
05:07 «ETF на биткоин-фьючерсы — это некий инструмент, который в большей степени отражает динамику стоимости биткоина»
07:14 «ETF — первый маленький шажок на встречу развития индустрии»
8:33 «Многие хотят заработать на росте биткоина, но далеко не многие могут понять и изучить, как на этот рынок зайти и не попасть на мошенников»
Сообщение содержит информацию о движении рынка, не является инвестиционным исследованием, не должно рассматриваться в качестве инвестиционного совета и является субъективной точкой зрения на объект сообщения автора материала. Прошлые показатели не являются надежным индикатором будущей динамики цен.
Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.
Что такое Биткоин-фьючерсы? Разбираемся в деталях
Пока криптоинвесторы и энтузиасты с нетерпением ждут одобрения ETF на Биткоин, мы решили подробнее изучить этот важный шаг для массового принятия криптовалют. Ходлеры примерно так же ожидали запуска Биткоин-фьючерсов, цунами институциональных капиталов и скорое отправление курсов на Луну. Однако чуда не случилось. Разбираемся, что же такое фьючерные контракты и как они способны влиять на цену Биткоина.
Что такое фьючерсы?
Фьючерс – это соглашение о покупке или продаже актива в определённую будущую дату по определённой цене.
После заключения фьючерсного контракта стороны обязаны купить или продать товар по договорной цене в день исполнения контракта, независимо от фактической рыночной цены.
Цель – не обязательно максимизация прибыли. Это инструмент управления риском, часто используемый на финансовых рынках для страховки от риска изменения цен регулярно покупаемых и продаваемых активов.
Фьючерсы также используются в инвестиционных портфелях, чтобы сбалансировать колебания цен особо волатильных активов.
Данные контракты заключаются и торгуются на фьючерсной бирже, выступающей посредником.
Как работают фьючерсные контракты?
По фьючерсным контрактам возможны две позиции: длинная или короткая.
Занимая длинную позицию, вы соглашаетесь купить актив в будущем по определённой цене, когда срок контракта истечёт. Занимая короткую позицию, вы соглашаетесь продать актив по заданной цене, когда срок контракта истечёт. Это можно объяснить на примере авиакомпании, желающей застраховаться от роста цены на топливо, заключив фьючерсный контракт.
Допустим, реактивное топливо торгуется по 2 доллара за галлон. Авиакомпания в ожидании роста цены на нефть покупает трёхмесячный фьючерсный контракт на тысячу галлонов по текущей цене. Таким образом, контракт обходится в 2 тысячи долларов.
Если по истечении срока контракта через три месяца галлон реактивного топлива будет стоить 3 доллара, то авиакомпания сэкономит тысячу долларов.
Поставщик с радостью заключит фьючерсный контракт, чтобы обеспечить стабильный рынок для топлива, даже если цены вырастут. И тот же контракт защитит его, если цена на топливо неожиданно упадёт. В данном случае обе стороны защищают себя от волатильности цен на топливо.
Вместо того, чтобы использовать фьючерсные контракты в качестве защитного механизма, инвесторы могут на них спекулировать. Они нарочно занимают длинные позиции при низкой цене товара. С ростом цены контракт становится более ценным, и инвестор может решить продать контракт до истечения его срока другому инвестору по более высокой цене.
Что такое Биткоин-фьючерсы?
Фьючерсы могут использоваться не только для физических, но и для финансовых активов.
В случае фьючерсов на Биткоин контракт основан на цене BTC, а спекулянты могут делать «ставки» на его будущую цену. Кроме того, так инвесторы могут спекулировать на цене Биткоина, фактически не владея самими монетами.
У этого есть два важных последствия.
Во-первых, поскольку Биткоин по-прежнему не регулируется, Биткоин-фьючерсы могут торговаться на регулируемых биржах. Это хорошая новость для тех, кто обеспокоен рисками, связанными с отсутствием регулирования в этой индустрии.
Во-вторых, фьючерсы на Биткоин позволяют инвесторам спекулировать на цене биткоинов там, где торговля ими запрещена.
Как они работают?
Биткоин-фьючерсы действуют так же, как и фьючерсы на традиционные финансовые активы.
Ожидая повышения или понижения цены BTC, спекулянты занимают длинные или короткие позиции по фьючерсным контрактам на Биткоин.
Например, если у человека есть один BTC при цене 18 тысяч долларов (гипотетически) и он уверен, что цена в будущем упадёт, то для защиты он может продать фьючерсный контракт по текущей цене — 18000 долларов.
Ближе к расчётной дате цена Биткоина падает вместе с ценой фьючерсного контракта. Тогда инвестор решает выкупить Биткоин-фьючерс. Если с приближением расчётной даты контракт торгуется по 16 тысяч, то инвестор заработает 2 тысячи. Следовательно, продав дороже и купив дешевле, он защитит инвестиции.
Это простейший пример действия Биткоин-фьючерсов. Точные условия каждого фьючерсного контракта могут быть более сложными в зависимости от биржи, включая минимальный и максимальный лимиты цены.
Как Биткоин-фьючерсы сказываются на цене BTC?
В краткосрочной перспективе это толкает цену вверх из-за скачка общего интереса к криптовалюте.
На следующий день после запуска Биткоин-фьючерсов на Чикагской бирже опционов CBOE цена подпрыгнула почти на 10 процентов, до 16936 долларов.
Аналогично в преддверии запуска Биткоин-фьючерсов на Чикагской товарной бирже CME, курс Биткоина пробил отметку 20 тысяч долларов.
Долгосрочное влияние на цену предсказать сложнее, но скорее всего это и дальше будет подстёгивать цену BTC.
Значит ли это, что цена будет расти?
Есть несколько причин, почему это должно быть так.
Поскольку фьючерсы предназначены для уравновешивания колебаний цены базового актива, цена Биткоина также может стать менее волатильной.
Что это значит для индустрии блокчейна в целом?
Есть несколько возможных последствий.
Во-первых, Биткоин считается своего рода показательной криптовалютой. Поэтому в случае существенного роста цены BTC в короткое время, будь то из-за Биткоин-фьючерсов или чего-то ещё, на криптовалюты обратит внимание больше людей. Когда о криптовалютной индустрии узнаёт больше людей, использование альткоинов возрастёт, что подталкивает их цены вверх.
Возможен и обратный сценарий: инвесторы могут захотеть продать свои альткоины за BTC, чтобы влиться в буллран Биткоина. Массовый выход может привести к резкому обвалу альтернативных криптовалют.
Более вероятно, что сильные альткоины вроде Эфириума, Лайткоина и Риппла пойдут по стопам Биткоина и также станут доступны посредством фьючерсов, как только интерес со стороны инвесторов станет достаточно сильным.
Где можно торговать фьючерсами на Биткоин?
Есть два разных рынка для торговли Биткоин-фьючерсами.
Первый вариант – отдельные криптовалютные биржи, включая BitMEX и OKCoin. Криптовалютные биржи уже давно предлагают такой вариант, но торговля Биткоин-фьючерсами здесь остаётся преимущественно нерегулируемой.
Второй вариант – публичные регулируемые биржи. Это недавний феномен и одна из причин стремительного роста цены BTC в декабре 2017.
Всё началось с запуска Биткоин-фьючерсов на CBOE 10 декабря. Затем последовал запуск на CME 17 декабря. Брокерские фирмы по типу TD Ameritrade и JP Morgan также выразили заинтересованность в предоставлении доступа к этим рынкам.
Фьючерсы на биткоин: что это такое и как они работают?
Мир биткоина – и, как следствие, мир криптовалют – был поднят Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), недавно давшей свое одобрение, чтобы разрешить новому фонду биржевой торговли фьючерсными контрактами на биткоин (ETF) начать торговлю.
Но что такое фьючерсные контракты на биткоин и как это повлияет на цену биткоина? Давайте объясним.
Фьючерсные контракты на биткойн объяснили
Другими словами, если стоимость чего – либо повышается до завершения продажи, то человек, покупающий товар – будь то фиатная валюта, акции, товары или, в данном случае, криптовалюта, — получает выгодную сделку. Однако, если цена снизится, то человек, продающий товар, получит лучшую часть сделки.
То, насколько хорошо работают фьючерсы, часто указывает на тенденцию на конкретном рынке. Например, если цены на фьючерсы растут, то ожидается, что стоимость этого конкретного товара, в конечном счете, вырастет. Если они снижаются, это говорит о том, что цена конкретного товара также снизится.
Конечно, это всего лишь ожидания и предложения – кроме того, может произойти что-то непредвиденное, что повлияет на цену продаваемой вещи, поэтому будущее остается неопределенным.
Хотя фьючерсный контракт содержит соглашение о проведении сделки в согласованную дату, на практике это часто не так. Это происходит потому, что вы можете купить “противоположность” своего контракта – соглашение либо о покупке, либо о продаже любого рассматриваемого актива. Это приводит к закрытию первоначального контракта и получению прибыли.
Фьючерсные контракты объявляются на рынке в конце каждой торговой сессии, чтобы дать ежедневную оценку их позиции по отношению к рыночной стоимости. После финансового кризиса возросли требования к тому, чтобы фьючерсные сделки заключались через биржу, а не через прилавок, чтобы обеспечить большую прозрачность.
Как работают фьючерсы на биткоин?
Итак, что такое фьючерсы на биткоин и как они работают?
Фьючерсы на биткойн работают как фьючерсные контракты с биткойном и для него. Но как фьючерсные контракты и ETF связаны с биткоином и что будут означать фьючерсы на биткоин? Можем ли мы сделать какие-либо прогнозы по фьючерсам на биткойн?
Первое, что следует отметить, это то, что по состоянию на сегодняшний день (18 октября 2021 года) SEC все еще официально не одобрила торговлю фьючерсами на биткоин.
ETF, по сути, является фьючерсным фондом, поэтому в данном случае любое решение SEC по ним будет включать биткойн. Однако SEC ранее выражала озабоченность по поводу волатильности биткоина в качестве основы для биржевого товара (И т.д.).
Тем не менее, у SEC есть время до конца сегодняшнего дня, чтобы выступить против ETF Биткойн-стратегии ProShares, который будет работать под названием BITO и, как планируется, начнет торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) с завтрашнего дня, 19 октября. Как только это произойдет, мы узнаем больше, в том числе о цене фьючерсов на биткоин.
В понедельник генеральный директор ProShares Майкл Л. Сапир заявил в заявлении: «Мы считаем, что множество инвесторов с нетерпением ждали запуска ETF, связанного с биткойнами, после многих лет усилий по его запуску».
На случай, если вы хотите знать, ETF-это фонд, который отслеживает конкретные активы. В этом случае фонд будет отслеживать фьючерсы на биткоин. Предыдущие попытки создать биткойн-EFT, хотя и с самим BTC, а не с фьючерсами на биткойн, были безуспешными.
Если заявка в конечном итоге будет успешной, это ознаменует конец долгого пути для кампании по утверждению крипто-ETF федеральным агентством. Пионеры социальных сетей Кэмерон и Тайлер Винклвосс начали работать над схемой фьючерсов на биткоин еще в 2013 году.
Выступая в то время, Тайлер Винклвосс сказал: “Доверие выводит биткойн на Главную улицу, а основных инвесторов-на биткойн.
“Это устраняет трения при покупке и снижает риски, связанные с хранением биткойнов, предлагая аналогичные инвестиционные атрибуты для прямого владения”.
Однако крипто-ETF до сих пор не были признаны SEC.
Комиссия по ценным бумагам и биржам
Что это означает для цен на биткоин и другие криптовалюты
Что делает это сообщенное решение таким интересным, так это то, как оно может повлиять на цену биткойна. Действительно, цена биткойна в последние дни резко выросла, причем цена была примерно на самом высоком уровне в течение довольно долгого времени, поскольку спекуляции вокруг SEC и ETF укрепили доверие рынка.
Справедливо предположить, что, если SEC одобрит – или, по крайней мере, не заблокирует – торговлю ETF, это может значительно повысить цену биткойна. В конце концов, одним из положительных моментов ETF, связанного с фьючерсами, является то, что он действительно снижает (если не полностью устраняет) риски, связанные с волатильностью криптовалюты.
Поскольку фьючерсный контракт позволяет фиксировать цену на определенный момент в будущем, это означает, что регулярные взлеты и падения, которые мы видим в биткойне, смягчаются – по крайней мере, до определенной степени. Это побудило бы больше людей участвовать в биткойне и, как следствие, может открыть возможности для участия и других криптовалют.
Однако, даже если они этого не сделают, крипторынки будут преуспевать, когда биткойн преуспеет. Это подтолкнуло бы цены на криптовалюту вверх и было бы хорошо для криптоинвесторов всех видов.
Эта новость о фьючерсах на биткоин потенциально может быть полезна для всех криптовалют, а не только для биткоина. Действительно, ожидание того, что SEC может разрешить ETF, привело к тому, что биткойн торговался на уровне более 60 000 долларов в течение большей части выходных.
С другой стороны, если отчеты не соответствуют действительности и ETF не одобрен, то это, в свою очередь, будет плохой новостью для криптовалюты в целом. Если биткойн тогда дрогнет, как мы также видели в прошлом, то весь крипторынок может пострадать, что в конечном итоге может оказаться катастрофическим для многих инвесторов, особенно если они оказались вовлечены в результате спекуляций, связанных с решением SEC.
В конечном счете, нам придется подождать и посмотреть, что произойдет, в том числе какова будет цена фьючерса на биткойн.
SEC и криптовалюты
Если это решение будет принято, оно ознаменует интересный момент в отношениях между SEC и криптовалютой.
В последнее время эти конкретные отношения были отмечены судебными исками, и в настоящее время комиссия вовлечена в продолжающееся и продолжительное судебное разбирательство с Ripple по поводу того, является ли криптовалюта XRP незаконной ценной бумагой или нет.
Ранее в этом году SEC опубликовала заявление, в котором инвесторам рекомендуется тщательно учитывать риски при инвестировании во взаимные фонды, подверженные риску на фьючерсном рынке биткойнов.
В нем говорилось: “Инвесторы должны учитывать волатильность биткойна и фьючерсного рынка биткойнов, а также отсутствие регулирования и потенциал для мошенничества или манипуляций на базовом рынке биткойнов.
“Как и в случае с любыми инвестициями в фонды, инвесторы должны сосредоточиться на уровне риска, который они берут на себя, и на уровне риска, который им удобно брать на себя, прежде чем делать инвестиции”.