Фонд fxes что это

Отечественный рынок ETF фондов развивается семимильными шагами. Так московская биржа недавно начала торги первым ETF в России на акции компаний игрового сектора и киберспорта — FinEx Video Gaming and eSports UCITS ETF (FXES). Сегодня рассмотрим, что он из себя представляет и стоит ли в него вкладываться.

Что это за фонд?

Основная цель фонда, по заявлениям создателей, предоставить лёгкий способ вложений в акции индустрии видеоигр и киберспорта. Для этих целей FXES следует за индексом MVIS Global Video Gaming & eSports Index. В индекс входят только крупные компании, чья выручка хотя бы на 50% происходит от сегментов видеоигр и киберспорта. При этом доля каждого эмитента ограничена 10% портфеля.

Всего в список попали 26 компаний из 8 стран. Среди них как и известные разработчики, вроде Electronic Arts, так и довольно нишевые, вроде NCSoft, что предоставляет достойную диверсификацию. Особенно радует наличие многих компаний недоступных для неквалифицированного инвестора, как например Nintendo.

Однако заметим, что, не смотря на название, наибольший вес в портфеле занимают акции Nvidia — 9%, AMD — 8% и SEA — 7%. Все это хорошие компании, вот только они имеют опосредованное отношения к играм. Вместо игр они производят железо необходимое для них. Таким образом около четверти портфеля имеют сомнительную принадлежность к играм. По такой логике странно, что в фонде не нашлось места для Sony и Microsoft, крупных разработчиков и производителей игровых платформ.

Цена вопроса

Впрочем, цена обслуживания за удобство далеко не скромная — 0.9%. Пусть это и нормально в реалиях РФ, но по мировым меркам это уже конский ценник. Если брать зарубежные альтернативы, вроде HERO или NERD, то они обойдутся вам в два-три раза дешевле.

Что мы думаем о перспективах FXES?

С одной стороны рынок видеоигр сейчас на коне, достаточно только мельком взглянуть на график ниже. Только с июля прошлого года индекс MVIS Global Video Gaming and eSports вырос на 29%, а за пять лет доходность составила фантастические 305%. При этом аналитики предполагают, что в следующие три года рынок будет расширятся на 8.7% годовых, а к 2030 г. каждый третий землянин будет как минимум иногда играть в игры. Все это самым позитивным образом скажется на прибыли компаний.

С другой стороны все инвесторы это давно уже знают и позитив уже в цене. Игровая индустрия никогда не была дешевой, но все стало ещё хуже в 2020 году, когда игры стали одни из самых трендовых секторов. Тогда инвесторы быстро заработали, но ценой такого хайпа стали мультипликаторы. Дело дошло до того, что средний P/E индекса равен 46.6, а P/S 6.5! Это много даже по меркам технологических компаний США. Другими словами повторения такого мощного рывка всей индустрией разом в ближайшие месяцы ждать не стоит. Вероятно нас ждёт период консолидации, вроде 2018-2019 годов, где рынок переваривал успехи 2016-2017 года, а затем рынок снова пойдет покорять новые вершины.

Впрочем, в случае роста ставок в США или серьёзной коррекции, цена фонда может серьёзно скорректироваться, вот тогда фонд уже будет более интересен. А пока мы в InveStory Private предпочитаем вкладываться в отдельные истории из игровой индустрии, где есть отчётливые катализаторы для роста уже в ближайшее время.

Больше информации, обзоров и новостей на нашем Telegram-канале @investorylife.

Источник

Буквально несколько дней назад Finex выпустил новый фонд FXES «Акции глобальных компаний игровой индустрии». Комиссия фонда в 0,9% от стоимости активов в год, как и у остальных фондов Финекса на акции. Как можно легко догадаться, внутри он содержит акции компаний, которые занимаются производством видеоигр, а также железа и ПО для них. Идем на сайт Финекса, открываем состав фонда:

Полный состав фонда FXES. Источник finex-etf.ru

И что же мы видим:

Ба! Вся первая тройка это знакомые лица по другим фондам — NVidia, AMD, Tencent! Это ж все ИТ компании, которые не особо то с играми и ассоциируются — NVidia делает видюхи, AMD процы, Tencent вообще занимается всем чем угодно.

И только потом начинаются компании, которые (по крайней мере лично у меня) хоть как-то ассоциируются с играми и чем-то похожим.

Индекс хоть и молодой, но выглядит довольно неплохо

Вроде все очень здорово, но:

В целом, я бы рассматривал этот фонд как разновидность фонда на ИТ-компании (конкретно у Финекса это FXIT и FXIM). Если вы уже держите что-то похожее, то у вас будет довольно значительное пересечение активов в фондах, что не очень хорошо, кроме того, многие из этих компаний входят в другие фонды Финекса (FXUS, FXCN, FXDM).

Запуск этого фонда выглядит как маркетинговый ход с попыткой немного прокатиться на волне хайпа на видеоиграх. Вероятно Финекс провел исследование своей аудитории и выяснил, что значительная доля из них это молодежь и многие из них играют в игры, вот и предлагает продукт, в котором будут компании, продукцию которых клиенты знают лично (это вообще очень сильный поведенческий паттерн — покупать то, что знаете лично. Вот я заправляюсь на Роснефти, прикуплю как я ее акций, а что это за компания глубоко мало кто анализирует).

Я очень уважаю компанию Finex и без всяких скидок считаю многие ее продукты лучшими из доступных у нас на Московской бирже, но в последнее вектор ее развития, по моему мнению, направлен куда-то не туда, стало появляться много хайповых и модных продуктов, ориентированных на не слишком продвинутых пользователей.

Источник

FXES: состав и историческая доходность фонда индустрии видеоигр и киберспорта

C 14 июля 2021 года на Мосбирже торгуется ETF компании FinEx на акции компаний игрового сектора и киберспорта — FXES. УК называет его первым тематическим фондом на Мосбирже. При этом крупнейшие доли в его портфеле занимают холдинги, для которых видеоигры не являются основой бизнеса.

Главное о FinEx Video Gaming and eSports UCITS ETF

Код — MVESPOTR. Включает акции компании, не менее 50% выручки которых обеспечиваются индустриями видеоигр и / или киберспорта. Это могут быть разработчики видеоигр, сопутствующего ПО и «железа», стриминговые сервисы, организаторы киберспортивных мероприятий.

По расчетам провайдера, бенчмарк охватывает не менее 90% мировой отрасли. В настоящий момент состоит из 26 компаний из 8 стран.

Как формируется состав FXES

Новый продукт «Финэкса» является тематическим фондом. Тем не менее это настоящий индексный фонд. УК не имеет возможности влиять на состав индекса и обязана максимально точно повторять его.

MVIS Global Video Gaming and eSports формируется германским индекс-провайдером MVIS. Это средний провайдер, работающий на рынке с 2011 года. До 2016 года назывался Market Vectors Index Solutions. Является дочкой американской инвесткомпании VanEck. Рассчитывает около 150 индексов.

Характеристики MVESPOTR следующие:

По странам эмитентов доли в индексе распределяются следующим образом:

Текущий состав и динамику индекса всегда можно посмотреть на его странице. Ссылка есть выше.

FXES владеет акциями напрямую. Никакие ETF-прокладки не используются.

Какие акции входят в игровой фонд FXES

Текущий состав можно посмотреть на странице фонда на сайте УК. Так портфель ETF выглядел на начало торгов.

Отметим, что солидную долю занимают крупные компании, бизнес которых не ограничивает киберспортом. Это делает портфель более диверсифицированным, чем кажется на первый взгляд. Для, например, NVIDIA, AMD или TENCENT непосредственно игры вообще не являются основой бизнеса.

Какова историческая доходность

Согласно данным индекс-провайдера, MVIS Global Video Gaming and eSports за время расчета (шесть с половиной лет) вырос на 577%. Среднегодовая доходность составила около 34%.

Доходность в прошлом ничего вам не гарантирует. Обратите внимание, что за последние полгода индекс упал почти на 10%.

Рекордное значение было зафиксировано в феврале 2021 года. С тех пор бенчмарк не демонстрировал сверхприбыли. Среднегодовая волатильность за последние пять лет была в районе 18-22 процентов.

В документе Key Investor Information Document (KIID) УК обозначает риск продукта в 6 баллов из 7 возможных.

Фонды на сектор высоких технологий на Мосбирже

Тематические фонд всегда более рискованны в долгосрочной перспективе, чем опирающиеся на широкий рынок. Их отличает более низкая диверсификация. Большинство эмитентов из игрового фонда уже присутствуют в более диверсифицированных портфелях фондов на IT-сектор.

В настоящий момент в списке всех БПИФ и ETF на Мосбирже это один из самых многочисленных секторов. На рынке представлены 9 предложений:

Источник

Фонд fxes что это

14 июля 2021 г. на Московской бирже начались торги ETF с тикером FXES — фонда акций компаний игровой индустрии и киберспорта. Новый ETF позволит инвесторам сделать ставку на перспективный глобальный рынок и получить дополнительную диверсификацию инвестиционного портфеля.

В новом фонде FXES представлены акции около 30 производителей игрового железа и ПО, среди которых такие гиганты как Nvidia и AMD, а также разработчики и издатели видеоигр: Tencent, Nintendo, Activision Blizzard, EA, Ubisoft и другие. Фонд отслеживает флагманский индекс MVIS Global Video Gaming and eSports и охватывает более 90% «инвестиционной вселенной» индустрии видеоигр и киберспорта.

Чем интересен игровой рынок

По данным Mordor Intelligence, одного из поставщиков информации по рынку видеоигр и киберспорта, игровая индустрия в 2020 году оценивалась в 174 млрд долл. США. В следующие 5 лет прогнозируется ее удвоение. Основные предпосылки к такому стремительному росту — развитие и проникновение технологий и перетекание досуга в онлайн-форматы, усиленное пандемией.

Хотя COVID-19 сыграл на стороне инвесторов, многие годы инвестировавших в игровой сегмент, тенденция к росту — долгосрочная. Во-первых, гейминг вопреки расхожему мнению интересует не только школьников. Возраст среднестатического геймера — 34 года, доля 20-30 летних составляет 30%, более 10% приходится на людей старше 50 лет. Во-вторых, гейминг и киберспорт доступны всем желающим — не нужно быть высоким и сильным, чтобы стать успешным в игровом спорте. Игроков-любителей уже миллиарды, а число профессиональных киберспортсменов в несколько раз превышает их число в NFL, NBA и MLB. В-третьих, это глобальная история — например, проходивший в небольшом польском городке Intel’s Extreme Masters Finals в прямом эфире смотрели жители 180 стран.

Лидер по выручке от видеоигр — рынок Китая, где киберспорт получил признание на официальном уровне и станет медальным видом спорта на Азиатских играх 2022. По прогнозам эксертов, к концу 2021 года объем китайского игрового рынка достигнет 35 млрд долл., а численность игроков — 650 млн человек, что в 2 раза больше населения США.

Подробнее об индустрии, её ключевых сегментах и игроках читайте в аналитическом обзоре «Можно ли заработать на играх и развлечениях? Разбираем игровую индустрию и новый фонд FXES».

Как отбираются компании в FXES

FXES следует за индексом MVIS Global Video Gaming and eSports от MVIS Investable Indices, одного из ведущих поставщиков индексов. Компания имеет широкую линейку инновационных индексов на все классы активов и сотрудничает с крупнейшими ETF-провайдерами (VanEck, Direxion и др.).

Полная капитализация компании в индексе должна быть не менее 150 млн долл., а среднедневной объем торгов составлять не менее 1 млн долл. в течение последних 3 кварталов, предшествующих ребалансировке.

Для формирования индекса все компании, формирующие инвестиционное множество, сортируются по рыночной капитализации в порядке убывания. Затем, начиная с самых крупных, отбираются не менее 25 компаний, суммарная капитализация которых составляет не менее 90% компаний индустрии видеоигр и киберспорта. Отобранные компании включаются в расчет индекса.

Доли компаний в индексе распределяются в соответствии с капитализацией с ограничением 8% на одного эмитента. Если в первоначальном распределении доля одной компании превышает 8%, её вес ограничивается пороговым значением (8%), а излишек распределяется равномерно между другими компонентами индекса. Это необходимо для обеспечения наилучшей диверсификации активов.

Состав фонда FXES

В фонде FXES есть акции и развитых, и развивающихся стран (в соотношении 68/32). На рисунке 1 приведен страновой состав индекса на конец июня 2021 г.

Предсказуемо, наибольшую долю индекса занимают компании Азиатского региона и США (Рисунок 2). Сторонникам инвестирования в компании развивающихся рынков понравится наличие в фонде Южной Кореи и Тайваня с суммарной долей 12,9%.

Отраслевая диверсификация тематического индекса по определению подразумевает высокую концентрацию. По общепринятой классификации GICS в фонде выделяются три сектора: телекоммуникации (70,4%), информационные технологии (25,4%) и производители товаров длительного потребления (4,2%).

Индекс характеризуется высокой валютной диверсификацией. В его состав входят компании, получающие выручку как минимум в 8 различных валютах, включая доллар США, японскую йену, гонконгский доллар и др. С полным валютным распределением активов внутри фонда можно ознакомиться в таблице 1.

Динамика индекса MVIS Global Video Gaming and eSports

Индекс MVIS Global Video Gaming and eSports рассчитывается с 31 декабря 2014 года и за 6,5 лет своего существования продемонстрировал впечатляющую динамику (Рисунок 3): долларовая доходность составила 612,2% или 35,3% в годовых терминах. С полными характеристиками доходности и риска за весь период и за последний год можно ознакомиться в таблице 2.

Среднегодовая доходность индекса за каждый из рассматриваемых периодов составила более 30% при уровне волатильности, сопоставимой с фондами широкого рынка акций. Высокая доходность и умеренный риск обеспечили индексу высокий коэффициент Шарпа, существенно превышающий единицу.

Мы сравнили FXES с другими фондами акций FinEx ETF и обнаружили, что за последние 2,5 года индекс MVIS Global Video Gaming and eSports Index показал лучшее соотношение риск-доходность среди активов, в которые сейчас инвестируют FinEx ETF. Одновременно индекс имеет низкую корреляцию с фондами акций FXDM, FXDE и FXRL, что дает инвестору возможность гибко и эффективно дополнять существующий портфель новым ETF игровой индустрии.

Все параметры и результаты сравнения FXES с другими FinEx ETF приведены в аналитическом обзоре «Можно ли заработать на играх и развлечениях? Разбираем игровую индустрию и новый фонд FXES».

Как использовать FXES в инвестиционных портфелях

Однозначного ответа на этот вопрос нет — всё зависит от риск-профиля инвестора и его желания сделать ставку на перспективный рынок. Мы придерживаемся мнения, что тематические ETF разумно использовать как дополнение к текущему инвестиционному портфелю, а не в качестве основного инструмента инвестирования. Эту же точку зрения разделяют ведущие инвестиционные компании — BlackRock и Morningstar.

Последние новости

Подпишитесь и оставайтесь в курсе!

Мы будем присылать вам новости финансового рынка, новости ETF,
новые публикации и ссылки на вебинары.

ETF — биржевые инвестиционные фонды (exchange-traded funds). Эмитенты ФинЭкс Фандс АЙКАВ (FinEx Funds ICAV) и ФинЭкс Физикли Бэкт Фандз АЙКАВ (FinEx Physically Backed Funds ICAV) далее — Фонды. Управляющая компания ФинЭкс Инвестмент Менеджмент ЛЛП (FinEx Investment Management LLP) (регистрационный номер ОС407513, зарегистрированный офис: 2-й этаж 4 Хилл Стрит, Лондон, W1J 5NE). Фонд является лицом, обязавшимся акциям ETF. Информация раскрывается на сайте finexetf.com.

Информация, представленная на данном сайте, носит исключительно ознакомительный характер, не содержит гарантий надежности возможных инвестиций и стабильности размеров возможных доходов или издержек, связанных с указанными инвестициями, не является заявлением о возможных выгодах, связанных с методами управления активами; не является обещанием выплаты дохода, не является прогнозом роста курсовой стоимости ценных бумаг; не является рода офертой, в том числе побуждением к приобретению акций ETF; не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и ценные бумаги либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать инвестиционным целям инвестора. Определение соответствия ценной бумаги либо операции интересам и инвестиционным целям инвестора является задачей самого инвестора. Инвестиции в рынок ценных бумаг связаны с риском. Стоимость активов может увеличиваться и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Группа Компаний FinEx, ее дочерние компании и аффилированные лица не дают гарантий или заверений и не принимают ответственности, в том числе за любые возможные убытки (прямые или косвенные, предвиденные и непредвиденные в отношении финансовых результатов, полученных на основании использования информации, размещенной на данном сайте и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

Данная информация не является предложением финансовых услуг и (или) индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашим инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции вашим личным обстоятельствам, инвестиционным целям, срокам инвестирования и уровню риска, который вы готовы принять при реализации своих инвестиционных решений, является исключительно задачей инвестора. Группа Компаний FinEx, ее дочерние компании и аффилированные лица не несут ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в упомянутые здесь финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

Представленная информация носит общедоступный характер, не предназначена для конкретной целевой аудитории и/или отдельного лица, не учитывает личные обстоятельства каждого инвестора (не основана на учете информации о нем) и не может рассматриваться в качестве подходящей для инвестирования конкретного лица, получившего к ней доступ.

Любая информация, предоставляемая пользователем сайта, не используется в целях определения инвестиционного профиля этого лица. Предоставляемая информация используется исключительно для формирования набора данных, на основании которых может быть решена задача, обозначенная как целевая в соответствующем разделе.

Источник

Обзор фонда FXES — инвестиции в индустрию видеоигр, стриминга, киберспорта

Автор: Natali Killer · Опубликовано Июль 29, 2021 · Обновлено Август 9, 2021

Недавно на Московской фондовой бирже открылись торги на новый ETF FXES. Прежде всего, он примечателен своей направленностью: на отечественном рынке нечасто встретишь биржевые фонды, связанные с индустрией видеоигр и киберспорта. В обзоре рассмотрим этот уникальное предложение ETF FXES и проанализируем, что это за инструмент.

Краткое содержание статьи

FXES — описание и стратегия фонда

Основная информация о фонде представлена в виде таблицы.

IE00BNYK7W79

MVIS Global Video Gaming and eSports Index

Состав портфеля

Хотя фонд специализируется на инвестировании в компании, связанные с видеоиграми и киберспортом, он имеет достаточно широкую диверсификацию по странам и валютам.

В состав портфеля включены акции около 30 крупных изготовителей игрового железа и программного обеспечения. В итоге он охватывает более 90% мира кибер-индустрии.

Инструмент имеет хорошую страновую диверсификацию:

Диверсификация в разрезе секторов экономики:

Диверсифицирован портфель и по валютам:

В фонд включены такие компании-гиганты своего сектора, как:

Онлайн-график

Удобнее всего оценить потенциальную доходность вложений и динамику роста в ETF с помощью онлайн-графика.

Индекс-бенчмарк

FXES следует за индексом MVIS Global Video Gaming and eSports. По прогнозам, ожидается, что рынок видеоигр будет только расти. Во время пандемии коронавируса люди преимущественно проводят время дома и играют в видеоигры. В связи с этим, с июля 2020 года рост индекса MVIS Global Video Gaming and eSports составил порядка 29%, а за пять лет доходность составила и вовсе 305%.

Поэтому рынок сейчас на коне. Но не перегрет ли он?

В состав данного индекса входят корпорации, имеющие не менее половины от суммы доходов от индустрии киберспорта или видеоигр. Примерами таких компаний могут быть:

При этом максимально возможный удельный вес каждой корпорации в индексе не превышает 8%. Ребалансировка осуществляется на ежеквартальной основе (в марте, июне, июле и сентябре). Индекс находится под управлением УК FinEx Investment Management LLP.

Чтобы быть включенной в индекс, капитализация корпорации в нем должна быть как минимум 150 млн долл.

Стоит ли покупать: плюсы и минусы

Чтобы оценить перспективы инвестирования в FXES, проанализируем его преимущества и недостатки.

Отдельно в качестве преимущества стоит отметить, что фонд инвестирует в акции напрямую без какой-либо прокладки в виде ETF. Поэтому комиссию в 0,9% можно считать оправданной.

Однако инструмент имеет и существенные минусы :

Таким образом, однозначно ответить на вопрос, стоит ли вкладывать средства в FXES, невозможно. Выбор зависит от риск-профиля конкретного инвестора, от его цели и желания поставить на перспективный рынок. Большинство аналитиков все же сходится во мнении, что подобные тематические индексы хороши для диверсификации имеющего инвестиционного портфеля. Если же вкладываться в них точечно, то это может оказаться излишне рискованным.

Как и где можно купить акции?

Инструмент доступен для неквалифицированных инвесторов. Торгуется он на Мосбирже с помощью лицензированного брокера. Сделать это можно как в десктопным торговых платформах (Яндекс Инвестиции, webQuik, Тинькофф Инвестиции), так и в мобильных приложениях (Сбер Инвестиции, БКС Мир Инвестиций, Мои Инвестиции от ВТБ и др.). Найти фонд можно в каталоге по его тикеру FXES.

Аналоги

Достойных аналогов у ETF FXES, судя по отзывам, нет. Этот фонд во многом является уникальным для России.

Однако его можно сравнить с другими фондами на акции от УК Финекс. Наш ETF продемонстрировал наилучшее соотношение по показателям риск-доходность за последние 2,5 года. В пользу FXES говорит еще и то, что он имеет низкий уровень корреляции с такими предложениями от управляющей компании FinEx, как FXDM, FXDE и FXRL. Поэтому он станет хорошим вариантом для диверсификации инвестиционного портфеля, состоящего из этих инструментов.

Также аналитики считают возможным сочетание в инвестиционном портфеле FXES и FXIT, поскольку фонды имеют разную концентрацию в соответствующих индексах. Однако FXIT также инвестирует средства в американский IT-сектор. Поэтому включение обоих индексов в портфель может оказаться рискованным.

Таким образом, рассматриваемый нами инструмент поможет грамотно диверсифицировать практически любой портфель.

Некоторые аналитики приводят сравнение FXES с фондом от Сбербанка SBSP. Однако это совершенно разные инструменты. Вариант от Сбербанка является более обширным и универсальным, наш же вариант — более специализированным.

SBSP следует за индексом крупнейших компаний США S&P 500. Хотя инструмент от Сбера и является более диверсифицированным, тем не менее, в его составе на первом месте идут компании, связанные с ИТ-технологиями. Как и в случае с нашим ETF. Плюс варианта от Сбера состоит во взимании более низкой комиссии за управление (0,8%) по сравнению с 0,9 у FXES. SBSP от Сбера является менее рискованным благодаря большей диверсификации по отраслям, но и, соответственно, менее доходным. В связи с этим, наш FXES больше подойдет агрессивным инвесторам, а также для диверсификации имеющегося портфеля (последний вариант предпочтительнее).

Таким образом, биржевой фонд FXES является интересным инструментом на отечественном рынке.

Многие аналитики рекомендуют его для диверсификации портфеля. Однако следует помнить, что рынок видеоигр после бурного роста за последний год может оказаться значительно перегретым и существуют риски войти в рынок на максимуме.

FXES — первый в нашей стране специализированный ETF, который позволяет инвестировать средства в компании игровой индустрии. Поэтому на него в любом случае стоит обратить внимание.

Источник